Rapport mensuel d'OKX Ventures pour mai : investissements dans Prisma, Rage Trade et Shutter Network, couvrant les secteurs LSD, dérivés décentralisés et MEV
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Rapport mensuel d'OKX Ventures pour mai : investissements dans Prisma, Rage Trade et Shutter Network, couvrant les secteurs LSD, dérivés décentralisés et MEV
OKX Ventures continue de soutenir activement l'écosystème ZK, les infrastructures, la DeFi et le Web3.0.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAu cours du dernier mois, l'industrie de la cryptographie a connu un développement rapide, que OKX Ventures a pu observer de près :
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L'écosystème BTC continue de se développer rapidement, avec l'introduction par OKX du concept BRC-30. Le protocole BRC-30 s'inspire des principes de conception de BRC-20, tout en ajoutant des fonctionnalités liées au staking telles que le dépôt, la frappe et le retrait. BRC-20 a connu une forte croissance en mai, atteignant actuellement une capitalisation boursière totale de 475 millions de dollars avec plus de 24 000 jetons BRC-20. En augmentant la demande d'espace dans les blocs, BRC-30 permet aux mineurs de générer davantage de revenus, tout en attirant de nouvelles communautés vers Bitcoin, renforçant ainsi la vitalité de son écosystème. OKX Ventures soutient fermement le développement de l’écosystème Bitcoin et continuera de suivre de près son évolution, en collaboration notamment avec des partenaires comme Unisat, afin de guider l’innovation sectorielle.
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L'écosystème ZK Layer2 connaît une croissance fulgurante. zkSync Era, leader du secteur, affiche déjà une TVL supérieure à 440 millions de dollars, marquant une hausse significative et se classant solidement troisième dans l’ensemble de l’écosystème Layer 2. En seulement trois mois, le nombre cumulé de déposants est passé de 10 000 à 770 000, soit une expansion utilisateur proche de 80 fois. Environ 20 000 comptes ont contribué à plus de 27 millions de transactions durant cette période. Bien que la TVL reste encore inférieure à celle d’Arbitrum et d’Optimism, le paiement quotidien des utilisateurs sur zkSync commence progressivement à les dépasser.
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Les projets phares multi-réseaux basés sur LayerZero, tels que Stargate, ont connu depuis mars une croissance supérieure à 300 %, avec une augmentation de 30 fois du nombre d'utilisateurs actifs, qui se stabilise autour de 150 000. Ces plateformes offrent aux utilisateurs des transactions plus simples, des frais de transfert réduits et des méthodes de pont entre chaînes plus sûres. Le domaine MEV poursuit également sa dynamique positive, avec une TAM MEV accumulée d’environ 450 millions de dollars. Flashbots a par ailleurs lancé de nouvelles fonctionnalités telles que SUAVE.
En mai dernier, OKX Ventures a maintenu une surveillance constante de l'industrie, confirmant son fort intérêt pour les écosystèmes ZK, les infrastructures, DeFi et Web3.0, et a investi dans plusieurs projets tels que Prisma, Rage Trade et Shutter.
Prisma
Aperçu du projet
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Prisma Finance est un protocole de stablecoin LSD (Liquid Staking Derivatives), axé sur la réalisation du plein potentiel des jetons de mise en circulation d'Ethereum.
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Prisma permet aux utilisateurs de frapper un stablecoin entièrement adossé à des jetons de mise liquides (acUSD). Ce stablecoin bénéficie d'incitations sur Curve et Convex Finance, créant ainsi une spirale efficace de capitalisation : les utilisateurs peuvent percevoir, en plus des récompenses de mise d'Ethereum, des frais de transaction ainsi que des jetons CRV, CVX et PRISMA.
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La base de code de Prisma est totalement immuable, basée sur Liquity, visant à construire un protocole robuste et un stablecoin véritablement décentralisé, doté de paramètres de collatéralisation avantageux et flexibles, ce qui le rend attrayant pour ceux souhaitant tirer pleinement parti de leurs LST sans les risques associés aux autres stablecoins. Le DAO Prisma gère les paramètres, les émissions et les frais du protocole.
Points forts du projet
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Prisma permet aux utilisateurs de frapper leur stablecoin natif, entièrement surcollaté (acUSD), en utilisant n'importe quel type de LST, offrant ainsi une efficacité capitaliste inégalée aux détenteurs de jetons ETH misés. Grâce aux récompenses de mise sur Ethereum, les prêts garantis par des LST sont automatiquement remboursés.
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Le code de Prisma, hérité de Liquity, est entièrement immuable, conçu pour créer un protocole solide et un stablecoin véritablement décentralisé. Ses paramètres flexibles de mise en gage attirent les utilisateurs souhaitant exploiter pleinement le potentiel de leurs jetons de mise liquides. Le DAO Prisma supervise la gestion des paramètres, des distributions et des frais du protocole. Le projet bénéficie du soutien de plusieurs fondateurs de premier plan du secteur, notamment Curve Finance, Convex Finance et FRAX Finance.
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OKX Ventures estime que le marché des jetons de mise liquide d'Ethereum (LST) a connu une croissance rapide ces dernières années, atteignant actuellement une capitalisation de 18 milliards de dollars, soit environ 10 % de la valeur totale d'Ethereum. Il s'agit désormais de la catégorie DeFi avec la plus grande TVL et l'un des marchés les plus prometteurs. Prisma Finance pourrait bien incarner l'une des directions les plus porteuses de ce secteur.
Rage Trade
Aperçu du projet
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Rage Trade est un protocole de contrats perpétuels multichaîne basé sur l'écosystème Arbitrum. Grâce à une stratégie innovante de caisse UNI v3, il recycle la liquidité LP sous-utilisée pour créer une profondeur de marché accrue. Le projet a été officiellement lancé sur le réseau Arbitrum le 13 décembre 2022.
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Les produits phares de Rage Trade sont Delta Neutral Vault et 80-20 Vault. Delta Neutral Vault permet aux utilisateurs de gagner des récompenses ETH sur GMX de manière delta neutre, grâce à une liquidité récupérable sur plusieurs chaînes. Quant au 80-20 Vault, il fait en sorte qu’au moins 80 % des jetons LP continuent de générer des rendements sur le protocole d’origine, tandis que les 20 % restants servent de liquidité virtuelle pour Rage Trade.
Points forts du projet
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Liquidité récupérable multichaîne : grâce à LayerZero, les fonds de liquidité existants provenant d'autres protocoles peuvent être intégrés, y compris les AMM (comme Curve), les marchés monétaires (comme Aave) et les protocoles de dérivés (comme GMX), ce qui permet d'élargir la profondeur des pools de liquidité.
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Stratégie des Vaults 80-20 : elle permet d’équilibrer les risques du protocole, améliorant à la fois l’efficacité du capital et la sécurité des fonds.
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Delta Neutral Vault : fournit de la liquidité sur GMX selon une approche Delta Neutre (via deux caisses, Risk-Off Vault et Risk-On Vault, qui shortent ETH et BTC sur Aave), réduisant ainsi l’exposition au risque sur ETH et BTC. Cette approche garantit des rendements aux détenteurs de GLP en minimisant les risques de marché.
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Adoption du modèle vAMM, favorable à l’arbitrage : le vAMM n’utilise pas d’oracle pour lier les prix aux actifs sous-jacents ; c’est un marché indépendant, ce qui permet aux arbitragistes de couvrir leurs positions sur les CEX et de tirer profit des écarts de prix.
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OKX Ventures estime que Rage Trade peut offrir aux utilisateurs une meilleure efficacité du capital, une liquidité abondante, une expérience de trading fluide et des rendements LP plus élevés.
Shutter
Aperçu du projet
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Shutter Network est un protocole MEV anti-front-running et anti-malveillant utilisant le chiffrement seuil. Son travail principal consiste à collaborer avec des L2 et des sidechains pour intégrer ce mécanisme, en ajoutant un mempool chiffré ou masqué, protégeant ainsi l'ensemble du MEV du rollup/sidechain tout en améliorant la résistance à la censure.
Points forts du projet
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Le MEV actuel constitue encore un obstacle majeur à l'adoption généralisée de DeFi. Les solutions proposées aujourd’hui reposent fortement sur des hypothèses centralisées et de confiance, par exemple via des relais ou des séquenceurs. Shutter permet d'améliorer cette situation en proposant une solution MEV nécessitant moins d’hypothèses de confiance, améliorant ainsi l’expérience utilisateur et la robustesse des marchés décentralisés.
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L'équipe de Shutter progresse très rapidement dans la mise en œuvre de son produit. La première instance de protection contre le front-running et la censure devrait être déployée sur la Gnosis Chain. De plus, ils ont obtenu un financement de l’Optimism DAO dans le cadre de l’intégration d’un mempool chiffré dans la pile OP. Le produit de Shutter suscite une reconnaissance et une demande croissantes auprès de multiples écosystèmes.
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OKX Ventures soutient le secteur MEV et estime que Shutter peut efficacement prévenir les aspects malveillants du MEV (front-running, attaques sandwich), tout en préservant le MEV «bénéfique» (arbitrage, liquidations). De plus, grâce à son architecture technique, il peut offrir davantage d’utilisations, par exemple en utilisant le même chiffrement seuil DKG pour assurer des votes masqués/chiffrés dans Snapshot.
À propos de OKX Ventures
OKX Ventures croit fermement en l'avenir du développement décentralisé et mise durablement sur la décentralisation, en restant fidèle à sa philosophie de soutien à l'innovation crypto. OKX Ventures ne se limite pas à un investisseur financier traditionnel : nous ne nous contentons pas d’« apporter de l’argent », nous sommes aussi prêts à « fournir des services » et capables de « mettre des ressources à disposition ». Nous souhaitons accompagner chaque « partenaire entrepreneurial » dans sa croissance. Nous voulons non seulement identifier les meilleures équipes, produits et technologies innovantes, mais aussi renforcer activement les projets prometteurs. En outre, OKX Ventures joue un rôle de lien entre les projets et OKX. L’écosystème OKX inclut OKX Wallet, le Marché NFT, OKX Chain, etc. Fort de nombreuses années d'expertise dans le secteur, OKX Ventures offre aux projets un soutien multidimensionnel et une plateforme complète pour leur développement.
Malgré un contexte économique mondial peu optimiste et la survenance fréquente de cygnes noirs, OKX Ventures concentre son attention sur l’évolution intrinsèque du secteur, indépendamment des cycles haussiers ou baissiers. Nous accordons plus d'importance aux innovations théoriques concrètes, aux nouvelles applications réellement opérationnelles, aux flux réels d'utilisateurs et à la croissance effective de l'industrie. Nous sommes convaincus que les écosystèmes Ethereum, multi-chaînes, Bitcoin, ainsi que les infrastructures et applications innovantes, connaîtront un développement prometteur dans les prochains mois.
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