Lorsqu'un événement imprévu survient, comment couvrir efficacement le risque du USDT sur la chaîne ?
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Lorsqu'un événement imprévu survient, comment couvrir efficacement le risque du USDT sur la chaîne ?
L'analyste cryptographique Thor Hartvigsen explique dans cet article comment il a couvert son risque lié à l'USDT via une stratégie short sur la chaîne.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Thor Hartvigsen
Traduction : TechFlow
La part de l'USDT dans le 3pool de Curve a dépassé 70 %, ce qui suscite certaines inquiétudes. Y a-t-il réellement un problème ou s'agit-il simplement d'une panique injustifiée ? Et quelles solutions permettent de minimiser au maximum les risques en cas d'événement imprévu ?
L'analyste cryptographique Thor Hartvigsen explique ici comment il utilise une stratégie de vente à découvert sur la chaîne pour couvrir son exposition au risque lié à l'USDT. Découvrons ensemble sa démarche concrète.
Actuellement, la part de l'USDT dans le 3pool de Curve atteint déjà 70 %. S'agit-il d'une peur infondée, ou bien les grands acteurs institutionnels savent-ils quelque chose que nous ignorons ? Je préfère ne pas prendre ce risque, c'est pourquoi j'ai mis en place une position vendeuse (à découvert) sur l'USDT via la blockchain comme couverture.
Curve est le principal lieu d'échange des stablecoins grâce à sa profonde liquidité. Lorsque le 3pool de Curve devient déséquilibré, les échanges deviennent plus difficiles et entraînent des glissements importants. Ce que nous observons actuellement, c'est que les utilisateurs vendent massivement de l'USDT.
Si vous souhaitez convertir votre USDT en un autre stablecoin, plusieurs options s'offrent à vous : par exemple, l'USDC, le DAI, le FRAX, ou encore des stablecoins décentralisés comme le LUSD.
Vous pouvez également facilement vendre à découvert l'USDT directement sur la chaîne :
• Rendez-vous sur des marchés monétaires tels qu'Aave ou RDNT Capital.
• Déposez en garantie un actif peu volatil, tel que l'USDC ou tout autre stablecoin différent de l'USDT.
• Empruntez ensuite de l'USDT contre cette garantie.
• Convertissez l'USDT emprunté en un autre stablecoin.
• Vous pouvez également utiliser un effet de levier pour renforcer cette couverture vendeuse.
Si l'USDT se déconnecte de son ancrage, vous pourrez rembourser votre prêt et réaliser ainsi un gain. Sur Aave, sur le réseau principal d'Ethereum, le taux annuel d'emprunt pour l'USDT est d'environ 2 %, mais sur Arbitrum, il atteint 20 %. Chez Radiant, les frais d'emprunt sont de 10 %, mais peuvent être gratuits sous réserve de remplir les conditions liées aux récompenses en $RDNT.
Me demandez-vous si l'USDT va se délier de son ancrage ? Honnêtement, je ne pense pas que cela arrivera. Mais le problème est que j'ignore ce qui se trame en coulisses. Puisque mes fonds sont déjà placés sur Radiant, mettre en œuvre cette couverture à découvert ne me coûte rien.
Remarque : cet article présente uniquement une idée de vente à découvert sur la chaîne, et ne constitue en aucun cas un conseil financier. Tout le contenu est l'œuvre originale de l'auteur initial et n'exprime pas nécessairement la position de TechFlow.
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Thor Hartvigsen
