La plateforme décentralisée de trading de contrats Orbits partage les revenus de création de marché par liquidité avec les utilisateurs
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La plateforme décentralisée de trading de contrats Orbits partage les revenus de création de marché par liquidité avec les utilisateurs
Depuis l'effondrement fréquent de géants du secteur de la cryptomonnaie, comme FTX, en 2022, la décentralisation et la transparence du marché des échanges cryptographiques attirent une attention croissante.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesDepuis que l'industrie de la cryptographie a connu en 2022 une série d'effondrements retentissants d'acteurs majeurs tels que FTX, la décentralisation et la transparence des marchés de trading crypto sont devenues des sujets de plus en plus importants. Les traders ont pris conscience des inconvénients des plateformes centralisées traditionnelles. Le transfert des activités de trading du CeFi vers le DeFi n'est plus une question de « si », mais plutôt de « quand ».
Outre la sécurité, les mécanismes d'incitation à la liquidité des plateformes de trading décentralisées permettent désormais aux utilisateurs ordinaires de bénéficier de revenus passifs, comme s'ils géraient leur propre exchange. À ce jour, non seulement les DEX, mais aussi les produits dérivés et les contrats — domaines autrefois dominés par les CEX — sont progressivement concurrencés. Les plateformes décentralisées de trading de contrats entrent désormais dans une phase de croissance rapide, offrant aux utilisateurs un moyen supplémentaire de générer des revenus au-delà du simple trading.
Nous allons maintenant présenter Orbits, une plateforme de trading décentralisée qui se distingue fortement par ses innovations technologiques et produits. Orbits atteint un excellent équilibre entre coûts, efficacité, décentralisation et sécurité, tout en proposant une fonctionnalité novatrice : permettre aux utilisateurs de participer au market-making et de partager les revenus issus de la liquidité et des frais de transaction. Ainsi, chaque utilisateur peut ressentir ce que signifie être à la fois exchange et market-maker, deux rôles clés au sommet de l'écosystème crypto.
Orbits : Un exchange décentralisé basé sur la technologie ZK-SNARK
Orbits est un exchange décentralisé multichaîne de spot et de contrats à terme utilisant un modèle de carnet d'ordres fondé sur la technologie ZK-SNARK, offrant aux utilisateurs un trading décentralisé plus rapide, plus sécurisé et moins coûteux. Orbits prend en charge l'agrégation de liquidité et le trading stratégique pour les transactions au comptant et les contrats perpétuels, tout en partageant avec tous les utilisateurs les frais de transaction ainsi que les revenus générés par la liquidité du marché.
Basé sur la couche 2 d'Ethereum et la technologie ZK-SNARK, Orbits garantit à la fois sécurité et efficacité des transactions, tout en réduisant considérablement les frais et en optimisant la performance. En outre, Orbits est le premier DEX sur L2 à proposer du trading stratégique actif, aidant les utilisateurs à maximiser leurs gains grâce à des stratégies automatisées.
Les avantages produit d’Orbits
L’équipe derrière Orbits comprend parfaitement les attentes des traders, recréant dans l’univers décentralisé une expérience fluide et agréable, tout en proposant une agrégation de profondeur de marché, un complément de liquidité et des stratégies de trading actives.
Un DEX à carnet d'ordres aux performances comparables à celles d'un CEX
Orbits utilise un modèle de carnet d'ordres pour les trades au comptant et les contrats perpétuels, prenant en charge à la fois les ordres au marché et les ordres limités. Les ordres limités ne subissent aucun glissement de prix. L'expérience utilisateur est identique à celle des exchanges centralisés (CEX). Les market-makers peuvent intervenir via des stratégies de grille ou quantitatives, avec une grande flexibilité dans la conception de leurs stratégies. Contrairement aux DEX basés sur le modèle AMM, les market-makers sur Orbits ne souffrent pas de pertes impermanentes. Orbits prend en charge les trades au comptant et les contrats perpétuels, avec des fonctionnalités identiques aux CEX, y compris les ordres stop-loss et take-profit. Les contrats perpétuels autorisent jusqu’à 20x de levier.
Agrégateur de profondeur pour contrats
L'agrégateur d'Orbits regroupe la liquidité provenant d'Orbits lui-même, de Binance et d'autres plateformes, afin d'obtenir les meilleurs prix possibles pour chaque exécution. Cet agrégateur constitue une caractéristique distinctive d'Orbits, comblant un vide sur le marché des DEX spécialisés dans l’agrégation pour les contrats.
Support multichaîne
Orbits est un exchange décentralisé multichaîne basé sur la technologie ZK-SNARK, prenant en charge le carnet d'ordres pour les actifs au comptant et les contrats. Il permet des transactions inter-chaînes, répondant aux besoins des utilisateurs souhaitant opérer sur différentes blockchains, tout en améliorant l'efficacité du mouvement des capitaux.
Partage de la liquidité et des frais : des revenus massifs pour les utilisateurs
Les exchanges occupent depuis toujours le sommet de la chaîne alimentaire crypto. Les contrats sont historiquement leur activité la plus rentable, générant des revenus principalement sous forme de frais de transaction et de gains issus du « pari contre les traders ». En analysant les ratios de rendement des traders par le passé, on constate que dans la plupart des cas, les traders perdent, tandis que la maison gagne. Lors d’un crash, une grande partie des actifs perdus par les utilisateurs est captée par les exchanges et les market-makers fournissant la liquidité.
Orbits vise justement à briser cette domination des gros acteurs sur les profits des contrats, en redistribuant aux utilisateurs les frais de transaction ainsi que les revenus issus du market-making — c’est-à-dire les gains réalisés lors des confrontations directes avec les traders.
Revenus issus du trading à haute fréquence
Orbits permet aux utilisateurs ayant investi dans le protocole de market-making d'utiliser ensemble une interface automatisée de trading à haute fréquence. Cette fonction assure une liquidité abondante sur la plateforme, exécute les ordres des traders et génère ainsi des frais substantiels. Cela signifie que les utilisateurs investisseurs deviennent eux-mêmes des market-makers, bénéficiant de rendements élevés similaires à ceux des market-makers de Binance. Chaque perte d’un trader devient un gain pour ces « petits market-makers ». Tous les participants peuvent suivre en temps réel les activités de leurs comptes HF : nombre d’ordres par minute/heure, profit/perte par transaction. Tous les revenus générés par cette liquidité haute fréquence sont consolidés et distribués quotidiennement aux investisseurs.
Revenus issus des stratégies de trading actives
Contrairement aux autres DEX de contrats, Orbits ne se contente pas de générer des revenus de market-making via des API haute fréquence. La plateforme et ses utilisateurs investisseurs collaborent également via des stratégies de trading actives pour capter des rendements supérieurs — une approche technique visant à tirer profit des évolutions futures du marché. Par exemple, la stratégie en grille permet d’acheter bas et de vendre haut automatiquement dans une fourchette de prix définie.
Orbits prend également en charge les stratégies de trading de tendance, permettant aux utilisateurs de maximiser leurs gains. En définissant un prix d’achat, un seuil de vente et un taux maximum de retracement, les utilisateurs peuvent pleinement profiter des mouvements de tendance. Associée à des signaux fournis par la plateforme — basés sur la surveillance des flux de capitaux entre les exchanges centralisés et décentralisés — cette stratégie optimise les rendements à court et moyen terme. Les revenus générés par ces stratégies actives sont également reversés aux utilisateurs.
Revenus issus du couverture des ordres
En plus de fournir une liquidité immédiate, Orbits effectue régulièrement des opérations de couverture avec des exchanges centralisés majeurs comme Binance, garantissant ainsi une exécution rapide des ordres au marché. Pendant que la plateforme fournit de la liquidité normale, si la différence de prix entre Orbits et Binance dépasse 10 USDT, un robot API passe automatiquement un ordre et se couvre instantanément sur Binance, ramenant ainsi le prix à l’équilibre. Orbits réalise alors un profit issu de cette couverture.
Subvention des frais de plateforme
Outre les revenus de market-making, Orbits partage généreusement ses propres frais de transaction : 70 % des frais payés par les utilisateurs sont versés dans un pool de récompenses destiné aux fournisseurs de liquidité participant au market-making avec la plateforme.
Le taux de frais pour les trades au comptant sur Orbits est de 0,1 %, et de 0,05 % pour les contrats perpétuels. Si le volume quotidien sur Orbits atteint 200 millions USD, cela représente 84 000 USD de subventions distribuées chaque jour. Plus important encore, les utilisateurs bénéficient également de gains substantiels issus des paris directs.
Perspectives de revenus élevés pour les utilisateurs
Les revenus des exchanges et des market-makers sont colossaux. Même en période de marché stable, les liquidations sur 24 heures représentent environ 200 millions USD ; lors de fortes volatilités, ce montant peut dépasser 1 milliard USD. Coinbase a dégagé un bénéfice net de 771,5 millions USD au premier trimestre, soit environ 8,57 millions USD par jour. Binance, le plus grand exchange mondial, a quant à lui réalisé un profit trimestriel de 3 milliards USD. La majeure partie de ces bénéfices provient des frais de transaction au comptant et sur contrats. Orbits redistribue précisément ces revenus, auparavant réservés aux market-makers, à tous les utilisateurs fournisseurs de liquidité.
En résumé, les utilisateurs bénéficient d’une redistribution des frais de plateforme ; les investisseurs tirent profit des API de market-making haute fréquence, des API de stratégies actives, ainsi que des gains issus des arbitrages et couvertures entre Orbits et Binance. À l’avenir, ils pourront également espérer des incitations en jetons de gouvernance d’Orbits, ainsi que des droits de souscription prioritaires à des nouveaux projets lancés via la plateforme Launchpad d’Orbits. Grâce à ces mécanismes, Orbits permet à chaque utilisateur de goûter au plaisir des revenus passifs des market-makers.
Comparaison avec les produits similaires
Comparé aux deux projets leaders actuels du trading décentralisé de produits dérivés, DYDX et GMX, Orbits dispose de plusieurs avantages distinctifs.
Le principal inconvénient de GMX réside dans son utilisation d’oracle pour fixer les prix de transaction, tandis que les fournisseurs de liquidité (LP) acceptent passivement les positions. Ces derniers ne peuvent pas choisir leur stratégie de market-making, et ne gagnent que des frais de transaction et d’emprunt relativement faibles. En cas de mouvement extrême du marché (forte hausse ou baisse), GMX accumule de nombreuses positions ouvertes (longs ou courts). Dans ce cas, les LP agissent comme contrepartie, assumant implicitement une position short (ou long), ce qui peut entraîner des pertes importantes — une situation similaire aux pertes impermanentes des AMM classiques. Pour atténuer ce risque, GMX impose des frais d’emprunt horaires aux traders de contrats perpétuels, augmentant ainsi leur coût d’opération.
Orbits, en revanche, permet un market-making actif, évitant ainsi ce problème. Encore plus important : sur Orbits, basé sur un carnet d’ordres, les fournisseurs de liquidité peuvent non seulement gagner via des transactions passives, mais aussi exploiter des stratégies actives telles que le grid trading ou le trend trading pour réaliser des profits supplémentaires lors des fluctuations de prix. Cela offre une plus grande marge de manœuvre et davantage de profits à partager avec les utilisateurs.
Orbits propose des frais plus bas, et reverse 70 % de ses revenus en frais aux utilisateurs, contre seulement 30 % chez GMX. Il supporte davantage de paires de trading, prend en charge les ordres limités sur le spot et les dérivés, et bénéficie d’une meilleure profondeur de marché. Cela attire plus de traders, ce qui renforce la liquidité et les revenus de la plateforme, créant ainsi un cercle vertueux où les investisseurs reçoivent davantage de收益.
Parcours de développement d’Orbits
Depuis son lancement en septembre 2022, Orbits a suscité un large intérêt au sein de la communauté crypto, nouant des partenariats avec plusieurs KOLs et projets influents. Des groupes communautaires existent en anglais, coréen, japonais, indonésien et chinois. Sur Twitter et autres réseaux sociaux, la plateforme compte plus de 30 000 abonnés, un chiffre en constante progression. Des événements « Orbits Global Tour » ont déjà eu lieu en Roumanie, aux Philippines et au Vietnam.
À ce jour, l’architecture technique d’Orbits a été validée, et son réseau test est opérationnel, offrant déjà les fonctionnalités de trading décentralisé au comptant et sur contrats. Un concours de trading sera bientôt lancé. Bien qu’Orbits ait démarré plus tard que d’autres projets du secteur, ses avantages fonctionnels et sa stratégie de redistribution des frais et profits de market-making pourraient lui permettre de rattraper son retard, voire de dominer le marché, tout en offrant des rendements croissants à ses utilisateurs.
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