Neutra Finance : Comment les vaults d'assurance GLP innovants maximisent-ils les rendements pour les détenteurs ?
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Neutra Finance : Comment les vaults d'assurance GLP innovants maximisent-ils les rendements pour les détenteurs ?
Ces derniers mois, la bataille autour du $GLP s'est intensifiée.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Defi Mochi
Traduction : TechFlow
Ces derniers mois, la bataille autour du $GLP s'intensifie ! Un nouveau protocole innovant fait son entrée, conçu pour réduire les risques liés aux contrats intelligents tout en offrant un taux de rendement annuel (APR) pouvant atteindre 90 % sur le stake de $GLP, ainsi qu'une stratégie Delta neutre. Il s'appelle Neutra Finance.
Jetons maintenant un coup d’œil rapide à ce projet.
Bien que leader dans la narration du « vrai rendement », le prix du $GLP subit des fluctuations importantes et une tendance baissière constante en raison des pertes dues à l'illiquidity temporaire. La semaine dernière, le $GLP est passé de 0,86 dollar à moins de 0,83 dollar. Le marché baissier actuel accentue encore davantage cette tendance négative.
Neutra Finance tente de résoudre ce problème en maximisant le rendement du $GLP tout en réduisant les risques pour les détenteurs de la caisse. Pour cela, il prend des positions vendeuses (shorts) perpétuelles sur GMX (avec un effet de levier de 5 à 6 fois), et capitalise les récompenses de GLP afin d’atteindre un APR sur le $GLP pouvant aller jusqu’à 90 %, tout en maintenant une exposition Delta neutre.
Dans sa conception produit, Neutra Finance diminue le risque de contrat intelligent en utilisant uniquement des transactions exécutées par la caisse sur GMX. En outre, les opérations short générées augmentent les frais reversés aux détenteurs de GLP, ce qui accroît ainsi les bénéfices revenant aux détenteurs de la caisse Neutra Finance.
En fonction du poids du $GLP et des actifs volatils, Neutra Finance équilibrera automatiquement la caisse en achetant davantage de contrats short ou du $GLP afin d'atteindre un état Delta neutre (DN). L’équipe a réalisé de nombreux tests historiques (backtests) basés sur le comportement des prix, permettant de maximiser via le composé l’APR du $GLP.
Voici un backtest réalisé par Neutra Finance sur un dépôt de 10 000 dollars. Vous pouvez observer que même en cas de forte volatilité extrême, comme lors de l'effondrement de $FTX, la valeur de la caisse ne fluctue pas fortement et continue de croître, tandis que le $GLP chute en dessous de 8 000 dollars.
J’ai suivi plusieurs caisses $GLP auparavant, mais aucune n’a réellement réussi à utiliser GMX pour couvrir le risque tout en capitalisant les rendements du $GLP avec une telle efficacité capitaliste.
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