Analyse de l'écosystème Near par les données : comment $REF en tire-t-il parti ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Analyse de l'écosystème Near par les données : comment $REF en tire-t-il parti ?
L'écosystème NEAR est en pleine expansion.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : @resdegen
TechFlow est autorisé à traduire et publier cet article
Explication préalable des protocoles mentionnés dans l'article :
Ref Finance ($REF) : un DEX construit sur la blockchain NEAR. Lorsque les utilisateurs stakent sur Ref, le REF peut être converti en xREF.
Aurora ($AURORA) : une solution d'extension compatible Ethereum construite sur NEAR.
Rainbow Bridge (Pont Arc-en-ciel) : ce pont est créé et maintenu par Aurora, permettant aux utilisateurs d'échanger des jetons entre NEAR, Ethereum et Aurora.
Aurigami : un protocole de prêt décentralisé sur Aurora.
Bastion ($BSTN) : un protocole de prêt décentralisé qui fixe algorithmiquement les taux d'intérêt selon l'offre et la demande. Construit sur Compound et fonctionnant sur la couche EVM compatible Aurora de NEAR.
$USN : la stablecoin imminente de l'écosystème Near.
L'écosystème $NEAR est en pleine expansion, ayant récemment attiré d'importants capitaux via le Rainbow Bridge.
En apparence, peu d'argent quitte l'écosystème, ce qui indique une bonne rétention des utilisateurs.
Le TVL de NEAR continue de croître, avec Ref Finance représentant désormais 47 %. Actuellement, l'écosystème Near ne compte que cinq protocoles, mais davantage sont attendus prochainement.
Le TVL de l’écosystème Aurora ($AURORA) connaît également une croissance explosive, atteignant désormais 1,19 milliard de dollars. BastionProtocol représente à lui seul 48 % du TVL d’Aurora ; il a récemment lancé son jeton natif $BSTN ainsi qu’un programme de minage de liquidité. Par ailleurs, Aurigami sur l’écosystème Aurora propose également davantage d’incitations.
Pris ensemble, [$NEAR + $AURORA] affichent un TVL total de 1,63 milliard de dollars, dépassant déjà Polkadot ($DOT). Et cela alors même que la stablecoin $USN sur NEAR n’est pas encore lancée.
Comparé aux autres blockchains, $NEAR a connu la plus forte hausse au cours des 7 derniers jours ($NEAR +21,5 %, $RUNE +10,4 %, $LUNA +5,2 %), et la deuxième plus forte hausse sur les 30 derniers jours ($DOT +1054 %, $NEAR +172 %, $RUNE +46 %).
Ref Finance ($REF) connaît une croissance rapide, dont la tendance est clairement visible. Depuis le 15 février, son TVL a augmenté de 300 % et son volume moyen quotidien de transactions a bondi de 257 %. Cela signifie que l’écosystème Ref génère des frais de transaction élevés, offrant ainsi aux détenteurs de xREF d’excellents rendements via le staking.
Le nombre d'adresses détenant $REF continue d'augmenter régulièrement.
À ce jour, l'écosystème a distribué 485 000 dollars aux détenteurs de xREF. En moins d'un mois, la quantité de $REF stakée est passée de 2,1 millions à 3,7 millions (+76 %).
La circulation totale de Ref augmente également. En tant que nouveau DEX, Ref vise à attirer liquidité et utilisateurs vers son protocole. Pour mieux comprendre ce phénomène, il est essentiel d’analyser l’évolution du ratio de $REF staké par rapport à l’offre circulante et au temps :
Deux phases peuvent être distinguées :
Première phase : Stabilisation → le ratio de $REF staké reste constant. Cela signifie que xREF croît proportionnellement à l’offre totale.
Deuxième phase : Croissance explosive → la croissance actuelle de xREF dépasse celle de l’offre circulante de REF.
En trois semaines, le taux de staking de $REF est passé de 20 % à plus de 30 %. Ce fort taux de staking en faveur de xREF s'explique facilement :
① Les utilisateurs achètent le jeton natif REF du principal DEX de l'écosystème NEAR
② Ils souhaitent aussi gagner environ 10 % d'APY
Ils choisissent donc de staker leur REF pour obtenir du xREF, utilisé comme collatéral générant des revenus.
Le lancement de la ve-tokenomics devrait fortement augmenter la demande de $REF, car d'autres protocoles (similaires à $CVX) semblent vouloir accumuler autant de xREF que possible. Il faut rappeler que Ref est un protocole AMM disposant de pools d'échange stables, et que les détenteurs de xREF auront le droit de voter sur les gauge de liquidité.
Compte tenu du futur lancement de $USN, ce pool d'échange stable sera également un produit clé pour $REF :
- Le TVL augmentera, car $USN créera des paires de trading (par exemple USN-NEAR) accompagnées d'incitations
- Ref Finance (ainsi que les utilisateurs de xREF) bénéficieront des frais générés par le volume de transactions de $USN
Par ailleurs, l'équipe NEAR a récemment annoncé une grande nouvelle : à partir de mai, grâce à l'agrégateur de Ref, les appels de contrats inter-chaînes permettront d'agréger la liquidité des DEX sur NEAR et Aurora, rendant cette liquidité accessible à $REF.
Cet agrégateur est une fonction intégrée à Ref Finance, capable de regrouper des centaines de paires de trading présentes sur les DEX d'Aurora et de Near. Grâce à un routeur automatique et à une liquidité accrue, il offrira des prix plus compétitifs. Tout cela est déployé sur Ref Finance et sur le réseau principal de NEAR.
L'équipe NEAR prévoit également de lancer des LP verrouillés, dont le modèle fonctionne comme un certificat de dépôt (CD). Les « farmers » pourront verrouiller leurs jetons LP pendant une période définie afin d'obtenir des récompenses plus élevées, réduisant ainsi la liquidité « mercenaire » et renforçant la durabilité du protocole.
Parmi les autres fonctionnalités en développement figurent : le compostage automatisé ; la fonction Zap ; l’intégration d’un carnet d’ordres centralisé ; des rachats périodiques
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
