自 2026 年開年以來，Berachain 生態內陸續湧現出多個具備可觀收益能力的資金池。其中，Prime Vaults 近期推出的 Pre-deposit 活動表現尤為突出，是當前收益最具吸引力的協議之一。儘管隨著 TVL 持續攀升，整體收益有所回落，但其 PrimeUSD 池的 APY 仍維持在 約 23%（支持多種穩定幣質押），而 PrimeBERA 池的 APR 更是高達 118%，在當前 DeFi 市場中依然處於收益梯隊的前列。

除上述池子外，Prime Vaults 還支持 BTC 與 ETH 的質押，對應的 PrimeBTC 與 PrimeETH 池目前 APR 分別為 5.87% 和 9.22%，整體處於行業中上游水平，兼顧穩健性與收益表現。

聚焦於 Prime Vaults 協議本身，其以智能策略機槍池協議為主要定位，旨在解決傳統 DeFi vault 的痛點，如高風險、依賴短期激勵和資產孤島化，提供更穩定、可持續的收益解決方案，併為用戶提供傻瓜式的一鍵式收益方式，摺疊參與 DeFi 的複雜性。

以「On-chain 儲蓄賬戶」為核心的統一收益架構

聚焦於 Prime Vaults 的產品本身，其以「on-chain 儲蓄賬戶」為核心理念，目標是在保證本金安全與最低收益水平的前提下，為用戶提供可持續的被動回報。與傳統 DeFi Vault 常見的資產孤島化結構不同，Prime Vaults 採用統一架構對資金進行集中管理與調度，使資本配置效率和整體風險控制能力顯著提升。

其最核心的創新在於統一收益模型。

在該模型下，用戶存入的各類資產（如 USDC、WETH、WBTC、WBERA 等）不會被綁定到單一策略或單一資產池，而是統一匯聚至共享流動性池中，由系統根據實時收益與風險狀況，動態分配至多種經過風險調整的策略組合。這種設計使資金能夠在不同資產、不同策略之間“智能流動”，在不犧牲安全性的前提下捕捉更優的收益機會。

統一收益模型本身還支持跨鏈與多策略並行運行。Prime Vaults 可在不同鏈與不同協議之間調配資金，將流動性部署至收益效率最高的場景中，同時並行執行借貸、流動性提供等多類策略。這種方式不僅降低了內部頻繁 swap 帶來的摩擦成本，也減少了流動性碎片化問題，使整體收益分佈更加平滑、穩定。

其收益來源並不依賴單一激勵機制，而是由基礎利率、策略收益以及跨鏈機會等多重因素共同構成，最終統一結算並分發給用戶，從結構上降低了收益大起大落的風險。

我們就以 Prime Vaults 在 Berachian 上 WBERA 以及穩定幣的收益路徑為例：

WBERA 存款下的高收益生成邏輯（PrimeBERA）

在 Berachain 生態中，Prime Vaults 的高收益能力，最典型地體現在 PrimeBERA 這一類原生資產池上。

以用戶向 PrimeBERA Vault 存入 1,000 枚 WBERA 為例，這部分資金並不會被簡單用於單一的 BERA 質押或流動性挖礦，而是首先進入 Prime Vaults 的統一流動性池，與 ETH、BTC 等資產共同參與跨策略調度。在此基礎上，系統優先將資金部署至 Berachain 生態中經過白名單篩選的 Reward Vaults 與高效率策略中。

該路徑下的核心收益來源，來自 Berachain 的 PoL 機制。眾所周知，PoL 本身其實並不直接獎勵交易或質押行為，而是通過治理代幣 BGT 激勵流動性對網絡安全與生態活躍度的貢獻。

Prime Vaults 作為協議級參與者，可以將統一池中的流動性部署至指定的 Reward Vaults（如 BERA 質押或 BERA 相關 LP），並從驗證者的 BGT 排放中獲得約 33% 的激勵重定向。這部分 BGT 並不會直接暴露給用戶，而是通過拍賣機制轉換為 WBERA，並自動復投至用戶的份額中，從而形成持續複利。

在此之外，系統還會將部分 WBERA 流動性路由至 Berachain 上 APY 較高的 LP pairs（如 BERA/USDC 池），疊加獲取交易手續費與 PoL 補貼雙重收益。如果 Berachain 本地階段性機會下降，資金也可能在風險可控的前提下，暫時流向其他鏈比如 Arbitrum 等的借貸或收益策略，但整體仍以 Berachain 生態作為收益錨點進行管理。

在當前 pre-deposit 的早期階段，由於 TVL 規模尚小、PoL 激勵池相對固定，PrimeBERA 的 APR 一度放大至約 118%，其中約 80–100% 的收益直接來自 BGT 排放，其餘部分則由基礎利率、交易費與跨鏈策略貢獻。所有收益在系統週期性 harvest 後統一結算，自動計入用戶的淨資產值，無需手動 claim。需要注意的是，這類高 APR 本質上是早期激勵的放大結果，隨著 TVL 增長，收益水平將逐步迴歸更可持續的區間，但其長期支撐邏輯仍來自 PoL 的系統性激勵機制。

USDC 存款下的穩定收益生成邏輯（PrimeUSD）

相較於原生資產的高波動收益路徑，PrimeUSD 更能體現 Prime Vaults 在穩定幣場景下的結構優勢。以用戶向 PrimeUSD Vault 存入 1,000 USDC 為例，這部分資金同樣首先進入統一流動性池，而非被限制在單一的 USDC 策略中。系統會優先將 USDC 部署至 Berachain 生態內的借貸市場，獲取穩定的基礎利率收益，其基準回報通常對齊主流借貸協議的 supply rate 區間（約 5–10%）。

在此基礎之上，Prime Vaults 會進一步利用 Berachain 的 PoL 機制，為穩定幣收益“加一層槓桿”。通過將 USDC 流動性引導至符合 PoL 激勵條件的穩定幣池或相關 Reward Vaults，協議可以額外獲取 BGT 補貼。這使得 USDC 不再只是被動賺取借貸利息，而是間接參與到 Berachain 的流動性安全與治理激勵體系中。隨著 Berachain RWA 相關生態逐步成熟，未來這一路徑還有可能疊加來自鏈下現金流映射到鏈上的額外收益來源。

此外，統一收益模型還允許系統在風險可控的前提下，將部分 USDC 與 ETH 或 BTC 組合使用，參與多資產驅動的策略（例如穩定幣 + 波動資產的 LP 結構），從而獲取交易費與激勵收益。與傳統穩定幣 Vault 只能“就 USDC 做 USDC 策略”不同，Prime Vaults 通過跨資產協同，提升了單位資本的整體效率。

在當前階段，PrimeUSD 的 APY 約為 23%，其中約 10% 來自基礎借貸利率，其餘部分則由 PoL 激勵、跨資產策略與跨鏈優化貢獻。收益與本金在系統中明確分離，本金優先保護，收益則按週期結算並可靈活領取。相比傳統 Vault（如僅依賴單一資產或單一衍生品收益的模型），Prime Vaults 通過多來源、低相關性的收益結構，使穩定幣回報在波動環境下更具韌性。

風險管理體系

在構建穩健收益體系的同時，Prime Vaults 明確將「安全第一」作為產品設計的底層原則。

系統通過多層機制對 DeFi 中常見的風險進行緩衝與約束，而非簡單追求高 APY。

為了保護資產安全，協議將用戶資產明確區分為本金與收益兩部分，本金僅會被部署至經過嚴格篩選的策略中，並通過 IL Reserve Fund（非永久損失儲備基金） 吸收策略波動、IL 或不利事件的影響，在正常市場環境下儘可能保障本金完整。

同時，Prime Vaults 為不同資產設定了最低收益保障機制，其基準參考主流借貸協議（如 Aave V3）的存款利率水平。即便在激勵衰減或市場轉弱的情況下，用戶的回報也不會低於行業基準，從而避免“高收益—高墜落”的典型 Vault 風險。儲備基金的規模與使用則由系統動態管理，確保在承擔風險的同時維持協議整體的償付能力。

在此基礎上，Prime Vaults 還進一步引入了多項系統級防護措施，包括在極端市場條件下自動觸發的熔斷機制，以及用於實時監控資金暴露與償付能力的協議健康指數。所有關鍵數據均可通過 On-chain Proof of Reserves 進行驗證（https://app.primevaults.finance/proof-of-reserves），確保資金部署路徑、資產位置和協議背書的透明性。

基於這套體系，Prime Vaults 在產品定位上更接近一個可驗證、可組合的鏈上儲蓄賬戶，而非傳統意義上的高風險收益 Vault。這種以結構化風控與統一收益模型為基礎的機制，使其更適合希望獲得穩定回報、但不願頻繁盯盤和調整策略的用戶，也構成了其在當前 DeFi 市場中的核心差異化。

潛在的積分激勵  

目前，當我們參與其 Pre-deposit 存款活動時，我們會看到有一個 Boosted Points 板塊，也就意味著參與會存款會獲得積分獎勵，並且我們能夠在其 Prime Point 板塊看到我們具體的積分詳情。

對於熟悉 Berachain 生態的用戶來說，又是熟悉的配方。結合 Prime Vaults 作為近期剛上線、且當前增長勢頭較為健康的新項目來看，積分體系很可能在 2026 年 的關鍵節點（如 TGE）中，作為用戶激勵與權益分配的重要參考維度，存在潛在空投預期。因此，對於此前錯過 Infrared Finance 或 Kodiak 等早期機會的 Berachain 用戶而言，Prime Vaults 在當前階段或許提供了一個一魚多吃的全新參與窗口。