刪除推特後，我終於學會了不亂買亂賣

2025.11.17

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刪除推特後，我終於學會了不亂買亂賣

你唯一需要的“Alpha”就是你自己。

2025.11.17 - 09:12:20

推特交易

專注 Web3 行業深度報導，洞察潮水流動的方向

你唯一需要的“Alpha”就是你自己。

作者：WSM

編譯：深潮TechFlow

注意力不集中？那你註定“NGMI”（Not Gonna Make It，註定失敗）。

你是真的想變富有，還是想一邊看著你的投資組合在比特幣、以太坊和美元面前不斷縮水，一邊自娛自樂？

有很多人比我更富有，但接下來你將看到的“藍圖”是完全一樣的。而他們的財富和我的財富有什麼關係呢？在我個人的投資旅程中，我已經超越了自己最瘋狂的夢想——自力更生、普通智商、精神還算正常。而且我的最後一次交易已經是三年前的事了。2025年的加密世界已經無聊到極點，現在唯一能做的就是“永遠持有”，因為它已經成為你淨資產的一部分。

比特幣和以太坊沒有頂部，因為法定貨幣沒有底部。法幣的貶值是設計使然——而這並不是一件壞事。太多的加密貨幣玩家以為自己揭開了一個巨大的陰謀，彷彿這並不是本來就設定好的目標。

人類的歷史高點（ATH，All-Time High）永遠在當下。懷舊情緒往往讓我們忽略了一個客觀現實：從整體上看，人類從未像現在這樣生活在如此繁榮的時代。

與大眾的看法相反，加密推特（Crypto Twitter）是一個信息孤島。我從未認為推特是一個好東西，我只用它來感知市場情緒。這兩者的差別很大。

現在我之所以還在用推特，是因為我正處於創業模式（我只發了30天的推文）。而我的想法和4.5年前一樣：

順便說一句，我在加密推特（Crypto Twitter，簡稱 CT）上看到太多“裝模作樣”（LARP，Live Action Role Play）的截圖了。

讓人難以置信的是，居然有人會相信這些東西：

絕大多數加密參與者根本不上推特，也完全不在意推特上的內容。

他們為什麼要在意？

誰會登錄推特，聽你這個蠢驢在那裡大放厥詞？

如果你真的這麼聰明，為什麼當初沒在比特幣幾分錢的時候買入，然後啥都不幹？

如果你真的這麼聰明，為什麼到了 2025 年還在進行交易？

1260 萬倍的比特幣回報還不足以讓你退休？

16666 倍的以太坊回報還不夠？

無數的 10 倍、100 倍、1000 倍回報，空投獎勵、DeFi紅利，你居然還停留在這個應用上？

沒有任何交易者能超越早期的加密貨幣持有者，一個都沒有，零。

那麼，誰才是真正的“傻子”？嗯？傻子？

把比特幣和以太坊的價格凍結在今天，退出市場永遠不碰。夠了嗎？這才是衡量“早期”投資者的唯一標準。

推特上那些帶著五個推薦鏈接、每月收 $500 的付費 Discord 群，聽你在那裡胡說八道的人呢？

你出賣了自己的未來，搞砸了你的財富包。你不過是個偽裝成“意見領袖”（KOL）的過氣打工人，用付費群聊維持生計。時間線上的人們“慶祝”你拿到金色認證的工作機會，也就是所謂的“Work to Earn”（工作換收入）。

這沒什麼問題，但你卻假裝成“專家”，讓別人相信你是“專家”，然後收費發表所謂的“專家”觀點。結果呢？

你把無辜的人送進了“爆倉之城™”（Rekt City™）的絞肉機。你所有的資產相較於比特幣和以太坊都慘遭“爆倉”。甚至沒有任何加密貨幣能證明自己存在的理由，因為它們都被代幣化法幣——泰達幣（Tether）——“神級碾壓”。

如果你連法定貨幣都無法戰勝——而這恰恰是加密貨幣誕生的初衷——那你存在的意義又是什麼？

儘管如此，你們仍然口出狂言，想要對排名第二的以太坊（Ether）下手——它已經超越了泰達幣（Tether）。

你們還在繼續喋喋不休，自信滿滿地預測比特幣（Bitcoin），這位排名第一的霸主會走向衰亡。

喋喋不休。

大放厥詞，毫無根據。

比特幣白皮書已經誕生 17 年了。會有英雄來拯救市場嗎？不會有英雄來救場的。

你們根本不想與比特幣較量，更別提挑戰加密市場的“聖三位一體”（The Holy Trinity）了。

事實上，如果你們手上能持有“聖三位一體”的一部分足夠讓你實現財務自由的資產，你們現在就會停下所有交易。

那些沉迷於賭博的投機者是無法被拯救的，因為他們根本沒有終極目標。他們賭只是為了賭，因為他們的多巴胺受體已經被過度刺激到麻木——這是一種徹底的上癮。

垃圾幣（Shitcoins）其實應該直接使用亞馬遜雲服務（AWS）上的中心化數據庫。這樣不僅更快、更便宜、更安全，而且更誠實，因為它們本質上就是完全中心化的——不像比特幣（Bitcoin）和以太坊（Ether）。大多數項目只是假裝去中心化（LARP），只有少數項目坦言自己的實際情況。如果採用中心化方案，這個“行業”也許能減少許多因區塊鏈或智能合約被攻擊而造成的資金損失。

垃圾幣存在的真正原因，是為團隊提供一種“惡魔交易”（Devil’s Swap）的機會：

你給他們：你寶貴的比特幣、以太坊或美元
你得到：他們免費鑄造出來的垃圾幣

停下來好好想一想。任何“惡魔交易”從一開始就意味著團隊在你的頭上傾倒他們憑空創造的垃圾幣供應。他們用空氣換走了你的價值資產。

接下來，你的垃圾幣必須在公開市場上與“聖三位一體”（The Holy Trinity：比特幣、以太坊和美元）進行永無止境的競爭。每天醒來時，持有垃圾幣的你都得擔心其他持幣者是否會突然“醒悟”，通過拋售垃圾幣換取“聖三位一體”來實現價值。

這就是為什麼所有垃圾幣從長期來看都會“流失比特幣價值”（bleed satoshis）。以太坊是唯一一個自 ICO 以來超越比特幣表現並穩居第二的資產。關於這一點，我們將在另一篇文章中深入探討。

垃圾幣團隊並不在乎他們的代幣會發生什麼；他們早已通過“惡魔交易”獲得了他們想要的比特幣、以太坊和美元。至於垃圾幣跌到深淵，對他們來說毫無影響。

但對你來說，這很重要。因為你在持有這些垃圾幣，並眼睜睜看著資金不斷流失。

資本保全是投資中最重要的法則。沒有資本保全，你終將破產，因為再高的投資技巧也無法戰勝“破產風險”。

推特（Twitter）和 Reddit 一樣，獎勵的是群體思維的“驢子共識”（hivemind “donkey consensus”）。這才是根本問題所在。一個帖子受歡迎、獲得點贊、被頂到熱榜，並不意味著它是正確的。

什麼時候大家能一起贏過？從來沒有。

帕累託分佈（Pareto Distribution）不會讓驢子們一起勝利。財富永遠會集中到少數人手中，無論條件如何。加密貨幣本身確實是一次跨時代的財富轉移，但受益的只有極少數人。好好想想吧。

而最終的贏家是誰？銀行家和政府，而不是密碼朋克（Cypherpunks）。

那些“聰明人”呢？他們特別容易錯過機會。他們太在意與眾不同的“逆向思維”帶來的虛名，而不是直接買比特幣（Bitcoin），或者直接買以太坊（Ether）。

小心那些自以為聰明、有一堆複雜理論告訴你什麼事做不成的人——他們太聰明，反而被自己的聰明害了。我稱他們為“耶利米”（Jeremiahs，寓意悲觀主義者）。

聰明人通常為更“傻”、但風險承受能力更高的人工作。你變富的唯一途徑是擁有，而不是其他什麼。只要給聰明人提供工作保障和“黃金手銬”（Golden Handcuffs），你就能讓他們成為你的“打工人”。這是真相。

史蒂夫·喬布斯（Steve Jobs）並沒有編寫 iOS 的代碼，但他依靠蘋果（Apple）的股份變得非常富有，遠勝於任何天才工程師。

歸根結底，這只是錢，對吧？

當年有人像佈道一樣警告你，買比特幣就像會得麻風病；有人說以太坊是騙局，好像買了就會喪命。

所謂的“機構投資者”在上一輪週期裡表現得並不比散戶好。他們現在買得比我們還高，入場點糟透了。要在像加密貨幣這樣的新興行業中全倉押注，需要一種特別的勇氣。

你已經晚了。

能不能來一句 GM（早安）？——閉嘴吧。

加密推特（Crypto Twitter）現在儼然成了 LinkedIn，而原因其實很簡單——所有的優質內容都被“吸走”了，留下的只是濃縮的“退出流動性”和滿地的投機者。

人們為了殘羹冷炙爭得頭破血流，這就是為什麼“時間線交易”（timeline trading）成了新潮流。

甚至，“代入式交易”（vicarious trading）也成為一種現象——你被虧得體無完膚，只能看著別人交易，就像看主播打遊戲，而不是自己上場一樣。

當連殘羹冷炙都被搶光時，人們便開始互相吞噬。

這一輪週期的騙局（rug pull）異常兇猛，因為市場已經沒有剩餘價值可榨取了。那些藉口和“元敘事”（meta）早已煙消雲散。如今，試圖把犯罪包裝成“酷”的行為，不過是市場效率提升後，帕累託底層分佈進一步收縮的結果。

試想一下，2025年了，哪個真正成功且已經“賺夠了”的有錢人，會坐在推特上浪費他的競爭優勢，教你如何打敗他？

動動腦子吧。

沒有人會教你如何殺死他們。永遠不會。

事實上，我最近和一些用戶聊天時有了頓悟（排名不分先後）：

我從來不相信那些自嘲的笑話。你應該始終相信自己：

@AzFlin [已刪除帖子] 做了一篇關於所有在 Stream Finance 上被“收割”的“聰明人”的覆盤。這對我來說簡直像個笑話：

某個驢子正在舔騙子的腳。

當我說 BNB 是以太坊的“子資產”時，這是真的：

BNB：最初是一個基於以太坊的 ERC20 代幣。
BSC（幣安智能鏈）：是以太坊 Go Ethereum (Geth) 的分叉版本。
PancakeSwap：是 Uniswap 的分叉版本。
OPBNB：基於以太坊研發的 OPStack 的分叉版本。

到了2025年，人們已經無法負擔起擁有“自殺級”21個比特幣的目標。沒錯，這個最低門檻——21個比特幣，始終是邁入“百萬俱樂部”的標準：

中本聰（Satoshi）恐怕在墓裡都氣得翻滾不止：

徹底震撼了戰壕中的人們。

以下是我對2025年加密行業現狀的一些個人看法：

我們中的一些人在2017年初入加密領域時，天真地以為自己正在改變世界。後來到了2019年以及DeFi Summer，我們變得更加成熟，唯一的目標就是擊潰敵人。

加密貨幣是一個極致的PVP（玩家對玩家）遊戲：它是一個負和遊戲（negative-sum game），而不是零和遊戲（zero-sum game）。

中間商們卻“坐擁舒適”，帶著幸災樂禍的心態看著交易者在鬥獸場中互相廝殺。他們承擔零風險，卻收割所有收益，看著你被“爆倉”。更甚的是，他們還提供推薦鏈接，把更多受害者引向“爆倉墓地™”，為自己創造無限利潤。幾乎所有交易所創始人都成為了億萬富翁，這可不是沒有原因的。

他們之所以能超越所有人，是因為他們是早期採用者中的一部分——有些人甚至在財富階梯的多個層級上佔據一席之地。他們幾乎不會失敗。

財富階梯：

CEX（中心化交易所）創始人
Layer 1 區塊鏈創始人
各類項目創始人
早期採用者
頂級精英交易者
落後者 [被爆倉]
普通交易者 [被爆倉]

如果你在加密市場中使用槓桿交易，你最終會失去所有的錢。

這不是“是否會”，而是“何時會”。

加密市場相較於傳統市場規模太小，你的對手是犯罪行為和內幕交易。而大多數人還在手動交易，情緒控制力卻像個小孩。簡直瘋狂至極。

我從未把自己看作一個“交易者”，因為早期買入並持有，看著我的對手在市場中自相殘殺，才是經過驗證的制勝之道。你又怎麼可能超越一個早期採用者呢？

對於交易來說，一切看似順風順水，直到它突然崩盤。

那些試圖通過交易（賭博）來“優化”他們的比特幣和以太坊持倉的人？結果只有一個：爆倉。

爆倉之城™

他們的“屍體”漂浮在河流上，而你什麼都不用做，卻能永遠贏下去。

我已經贏得累了，簡直是“成功過剩”的折磨。

所有在之前週期中稱霸市場的“怪物”，早已將財富轉化為比特幣、以太坊和美元，並在多年前退出。他們懂得遊戲規則。他們早已不在這裡了。

而他們為什麼還要回來呢？你憑什麼覺得他們會為了你發推？你有他們的私人電話嗎？你會和他們一起聚會嗎？你見過他們的家人和孩子嗎？

動動腦子吧。

一旦你擁有了足夠的比特幣、以太坊和美元——你的“成功之堆”（make it stack），就沒有什麼需要再做的了。你只需要靜靜等待，這些資產已經成為你淨資產的一部分。

你還能賣掉它們換成什麼？你已經到達了遊戲的終局。

試想一下，永遠不用再看價格圖表，是不是很美好？

如今仍然留在市場中的“怪物”，大多是在2017年的烈火中誕生的。他們幾乎都是創始人，或者後來成為了創始人。這就是他們為什麼還在這裡。而這一切都離不開以太坊——他們的初始資本正是通過 ICO（首次代幣發行）在以太坊上籌集的。

以太坊為加密領域帶來的普及，比任何其他加密貨幣都多。你今天在加密市場中看到的一切，都源於以太坊的研發（R&D），這推動了整個加密行業的採用和發展。

你自己進入加密市場是因為比特幣，還是因為以太坊研發衍生出的其他敘事？大多數人其實屬於後者。

以太坊是整個加密市場的 DeFi 實驗室。即使是 Solana 和其他項目，也從中受益匪淺：它們見證了以太坊主網的成功經驗，瞭解了哪些可以改進，經歷了真實的市場測試，然後推出了自己的技術，試圖解決那些瓶頸問題。我會在另一篇文章中討論，為什麼“更好的技術”對價格沒有任何影響。

我都不需要提以太坊的價格表現，因為你聽了臉都會紅：從 ICO 到現在，16666 倍的漲幅。

以太坊並沒有表現不佳，真正表現不佳的是你，因為你遲到了。

作為普通人，在普通的市場條件下，你有無數機會以低於 300 美元、200 美元、甚至 100 美元的價格購買以太坊，而且可以大手筆買入。你完全可以在多個時機將自己的全部淨資產投入以太坊。如果你不“相信”以太坊，那就換成比特幣——效果一樣，或者像我一樣兩者都買。

Reddit 上的“老韭菜”們（boomfags）當時還在做梗圖，嘲笑以太坊在 300 美元時像個穩定幣。它在這個價格點上橫盤了很久。哪怕 Vitalik（以太坊創始人）“治癒了癌症”，以太坊還是卡在 300 美元不動。

你怎麼能讓 Reddit 上的那些“老韭菜”都跑贏你呢？

簡直羞辱。

你被 Reddit 打敗了！

真的是被 Reddit 打敗了！

Reddit 比加密推特還糟糕，因為它的點贊/點踩系統會鼓勵那些情緒化的“套牢者”引導討論朝對他們有利的方向發展。而如果那些蓄著大鬍子的版主們本身也是“套牢者”，他們甚至可能因為害怕而直接封禁或刪除你的評論。

是的，我當然跑贏了 Reddit 上的“老韭菜”。不然的話，我自己也會在那裡發瘋似地胡言亂語，對吧？我不會在網上向陌生人透露我的優勢，但我一直試圖幫助身邊的親近之人，同時記錄自己的交易日誌。你也應該這樣做。金錢是解決你所有眼前煩惱的最強工具。

我會向你展示一次跨時代的交易，而這在我有生之年可能再也不會重現。我想。這是天時地利人和的完美結合。太多人因為自尊心作祟，不願承認運氣也是成功的一個重要因素。

但我寧願幸運而不是依賴技術。任何時候都一樣。誰會祈禱市場變得更難呢？

“哦，要是這個市場更難一點，我就能在加密推特上吹噓我的技術有多高超了。”

得了吧，夠了。

抄底2020年3月的疫情暴跌

在2020年3月新冠疫情引發的市場大崩盤中，我果斷抄底，而當時加密推特上到處瀰漫著恐慌情緒。我早就得知武漢疫情爆發的消息（長期泡在網上確實有用），並提前做好了準備。最壞的情況，無非就是囤了一堆罐頭，還要還點利息罷了。

當機會來臨時，說實話，還是挺嚇人的。這是我見過加密市場中最大的一次“核爆”。但呢？我還年輕，就算失敗了也可以重新開始。畢竟，人類從更糟糕的災難中都挺過來了。

於是，我全倉殺入：比特幣 4000 美元，以太坊 100 美元，把手頭所有剩餘的法幣和穩定幣都投入了進去。

我還勸說了一位“朋友”理性一點，也抓住機會入場，但她很傲慢。我也不怪她，畢竟當時的不確定性確實很高。不過後來，我還是稍微“嘲諷”了一下：

“更好的投資？哪裡？拿出來給我看看。”

在 DeFi 之夏（DeFi Summer）期間，我告訴朋友們，如果他們錯過了這次機會，他們會後悔一輩子，因為市場不會回頭重演這些價格。一旦“韭菜”們反應過來，機會就結束了。

當時，即便是上一輪牛市中的加密老玩家，也因為 2018 年熊市的“創傷後應激障礙”（PTSD）而掙扎著（包括我自己）。他們根本無法對未來抱有希望。

我點到為止，沒有再多說——你可以帶人到門前，但只有他們自己才能邁出那一步。作為朋友，我希望那些我關心的人能夠成功。這不是空話，金錢才是解決現實問題最強大的安慰劑。我不同意其他說法，因為我已經站在過這條路的兩邊。

7 位數的 Uniswap 空投

好吧，其實不是真的 7 位數，空投的價值當時只有大約 30 萬美元。但我通過持有這些空投並用其他交易的收益加倉，最終把它滾到了 7 位數。

一開始，我因為懷疑 Hayden Adams（Uniswap 創始人）而自斷後路，賣掉了一半的空投。但後來，當我真正做了自己的研究（DYOR）並認真算了賬後，我對市場充滿信心，確信它會狠狠教訓那些把 Uniswap 空投當成“免費錢”而拋售的人。不會有這麼多“傻瓜”逃過市場的懲罰。帕累托法則（Pareto）會復仇的。

如果你明白我說的“你賣掉空投去買了 PS5”是什麼意思，那我們來自同一個圈子（推特不是我的歸宿）。那些不信的人把 $UNI 砸到了這麼低的價格，簡直可悲，不配持有！

如果你一直持有 $UNI 到今天，每個錢包的收益已經高達 3000 美元（以當前時間計算）。還不錯吧？

是的，過去我們真的會手動分析代幣經濟模型（Tokenomics），然後做出理性的投資決策，而不是像現在這樣盲目跟風，追隨推特時間線上某個名人 KOL 的推薦：

那些“酸”和“氣”簡直溢出屏幕。

你被價格擠出市場了嗎？

……而我才剛剛開始。

1inch 空投

如果你參與過 DeFi 夏日，你很容易就能獲得 1inch 的空投。在某些條件下，你可能會發現 1inch 的表現甚至優於 Uniswap。

他們不僅發放了一次空投，而是發了兩次！而且第一次空投的宣佈時間居然是聖誕節當天。作為一個成年人，當你在聖誕節收到一筆豐厚的空投時，那種快樂簡直爆表。

雖然時間久遠，我已經記不清當時參與過的其他去中心化交易所（DEX），但毫無疑問，Uniswap 和 1inch 是其中的佼佼者。

如今到了 2025 年，如果讓我推薦 DEX，我只會選擇以下幾個：

Uniswap
1inch
Matcha
Cow （較新的平臺，需謹慎使用）

或許還有更好的選擇，但我始終傾向於選擇“老牌”項目，因為我更注重安全，而不是冒險被“爆錘”。

小心“新鮮亮眼”的東西

我在推特時間線上看到太多人興奮地測試各種新協議和應用，像“小白鼠”一樣。我只想說：別這麼幹。

我曾經因為測試 DEX 的限價單功能而遭遇了不小的損失。當時，這些功能還處於測試階段，在鏈上的限價單根本不可靠。你必須親自盯著，或者使用那些可疑的機器人，而它們還需要你交出私鑰權限。對我來說，這根本不可能。

那時我測試的是一個叫 Velox Global 的平臺。我只是想好好睡一覺，兄弟們，當時我每天花 16 到 18 個小時在研究上，真的累壞了。我只想在睡覺時也能讓訂單自動執行。結果呢？只能說，發生了一些路由錯誤。

Matcha 的限價單功能雖然糟糕，但至少只是失敗不執行，總比像 Velox 那樣直接“捐”走你的資金要好。

2025 年我唯一信賴的以太坊錢包

MetaMask
Rabby

我更信任 MetaMask 的核心代碼安全，而 Rabby 則更注重用戶交互層面的安全性。兩者各有優勢，都非常出色。

我經常在推特上看到有人吐槽 MetaMask，但這些批評和安全性完全無關。如果你要提到 Infura 的數據追蹤問題（2022 年才有人發現？笑死），其實只要用防火牆監控出站連接，你早就知道了，而且可以輕鬆更換 RPC。

MetaMask 的空投和安全性有什麼關係？

還有，你們中有些人可能根本不知道，MetaMask 還有一個藍色的 logo。

操作安全（OPSEC）是完全不同的領域，或許我該專門寫篇文章來探討。

2021 年 4 月頂部清倉

2021 年 4 月是當年牛市週期中風險調整後的最高點。如果你堅持持有到 2021 年 11 月，最終只會被市場“收割”。比特幣在那之後暴跌約 53%，僅僅勉強創下一個疲軟的新高，而絕大多數山寨幣幾乎歸零。早在 2021 年 4 月，你就應該切換到穩定幣了。

那些 KOL（關鍵意見領袖）在 2021 年不斷鼓吹“比特幣年底衝破 10 萬美元”？立刻取關！這就是我所謂的“驢式共識”（donkey consensus）。加密貨幣市場是一個零和遊戲，帕累托法則（Pareto Principle）決定了不可能所有人都能一起獲利。

甚至有一些許久未聯繫的“朋友”在 2021 年 4 月牛市的絕對高點突然冒出來，問我是否應該入場。我坦誠地告訴他們不要碰，這市場已經嚴重高估，靜待“核爆”才是明智之選。

我在 GCR（知名加密交易者）之前就預測到了頂部，不是說我比他更厲害（畢竟我不是交易員），而是為了說明：太多人依賴從別人那裡獲取“內幕信息”（alpha），而不相信自己的判斷。

隨之而來的市場屠殺

帕累托法則開始收割“屍體”：

我在 2018 年熊市後覺醒了“寫輪眼”，市場的幻象再也騙不了我。我已經和帕累托法則對齊，自 2020 年以來未嘗一敗。在加密貨幣領域，一切都只是獲取更多 比特幣、以太坊和美元（BTC、ETH、USD）的工具。

如果到了 2025 年你還在推崇“社區”（community）的概念，那你註定會被市場“爆錘”。 所謂社區，不過是將“接盤俠”綁在一起的粘合劑罷了。

那些真正盈利的人不會告訴你（為什麼要告訴你呢？），當所有人被市場摧毀，而你卻成為唯一的倖存者時，那種“幸災樂禍”的快感是無法言喻的。我們都在玩同一個遊戲，使用同樣的工具，但最終只有少數人活了下來。這就是加密貨幣市場作為一個負和遊戲的本質，而你所謂的“社區”卻刻意忽略了這一點。你以為錢是從哪裡來的？

你正身處一場視頻遊戲，而 比特幣、以太坊和美元 這“聖三位一體”就是最終的“畢業裝備”。

將帕累託想象成一個坐在頂端的“詭計之神”。當帕累託發現有太多“驢子”（donkeys）在市場中獲利時，就會觸發巨大的清算事件，來重置市場格局：

Mt. Gox
Bitconnect
OneCoin
Luna
FTX
跨鏈橋漏洞
中心化交易所（CEX）被黑
各種騙局
項目方跑路（Rugpulls）

不管通過什麼方式，帕累託都會將這些事件植入模擬之中。甚至“劈開天空”般的極端事件都不是不可能發生。

“落後者和遲到的大多數。早期買家可以輕鬆撐住 5000 美元的比特幣價格，毫無波動。”

為何選擇 FTX 崩盤時抄底？

我之所以在 2022 年 11 月 FTX 崩盤時選擇抄底，而不是在 Luna 崩盤時，是有原因的。

很簡單，因為 Do Kwon（Luna 創始人）並沒有他自以為的那種市場影響力。Luna 的崩盤並沒有對比特幣價格造成足夠大的衝擊。Luna 的“傳染效應”甚至沒能將比特幣價格拉低到 2021 年 7 月的水平——這根本就是個“小場面”。

然而，我對所有從 Luna 那裡受到影響的人表示同情，甚至公開喊話那些推動這件事的KOLs：

這裡沒有什麼所謂的“秘密公式”。我不做技術分析（TA），因為我覺得那不過是“男人版的星座學”。那我的秘訣是什麼？很簡單，我只看歷史週期。根據以往的熊市表現，比特幣通常會從歷史高點（ATH）下跌約 80% 以上。

所以，從 2021 年 11 月的約 69,000 美元或 2021 年 4 月的約 64,000 美元開始計算，我得出了一個重新入場的目標區間：10,000 至 14,000 美元。

任何告訴你他們知道“確切底部”的人都在撒謊（LYINNNNNGGGGGGG）！沒人能完美抓住絕對頂部和絕對底部。這也是為什麼我使用“區間”作為參考，並且我會在區間內分批建倉（“羽化”區間）。

不，這並不冒險。我們生活在一個模擬之中，而我相信帕累托法則（Pareto Principle）。此外，我們唯一可以參考的數據就是歷史數據。帕累託會在清理掉市場中的“雜魚”後，獎勵它的“孩子們”——比特幣、以太坊和美元（Bitcoin, Ether, USD）。

信不信由你，但不信你就會被拋下

雖然我直到最近才開始發 Twitter（推特）內容，但我一直都在默默閱讀。翻到最早的推文，我的目的很明確：我用 Twitter 來判斷市場情緒，而不是用它來獲取知識。信息是免費的，你應該自己去做研究，而不是依賴別人為你篩選信息。他可能錯了，或者更糟，他可能帶著某種目的故意誤導你。

下面提到的界面叫 Nitter，它是一個本地化的第三方 Twitter 客戶端，在埃隆·馬斯克（Elon Musk）關閉 Twitter API 之前還能用。如今可能還有零星的服務器在運行，但非常不穩定，所以到了 2025 年，你基本上被迫使用原生 Twitter。

我睡不著。整晚都興奮得不行，眼睛死死盯著屏幕，時刻關注價格波動。這一刻，我已經等了超過 1 年半的時間。我必須保持清醒，以確保能夠成功地將所有資金重新投入比特幣和以太坊（Bitcoin & Ether）。

說實話，我當時甚至在低聲祈禱，希望再來一次朝鮮黑客的攻擊（North Korean exploit），直接把價格砸到 10,000 美元以下。

抱歉了，兄弟們。

當時，比特幣的價格並沒有完全落入我設定的目標區間（10,000 美元 - 14,000 美元）。但很多人就是在這裡犯了錯：他們為了自己腦海中隨意設定的“目標數字”孤注一擲。然而，市場根本不在乎你，更不會按照你的想法運行。比特幣是否會像之前的週期一樣大跌，其實並沒有任何保證。我把這看作是帕累託（Pareto）法則對市場參與者的一次考驗，用來篩選出那些“不配”的人。

當 CZ（趙長鵬）“終結”了 SBF（Sam Bankman-Fried，FTX創始人）時，我心想，如果這都不是市場的底部，那還有什麼能是？於是我不得不拋開自己的偏見，得出結論：這就是我重新入場的最佳時機。

從長遠來看，15,000 美元的比特幣和 10,000 美元的比特幣之間真的有那麼大的差別嗎？當然，從數字上看差別很大，但實際上，這不會對你的人生產生決定性的影響。

現在回頭看，其實 FTX 崩盤標誌著市場底部的出現，只是純粹的運氣。我從未試圖“瞄準”這個事件。畢竟，誰能知道哪個具體事件會成為轉折點？我唯一知道的是，Luna崩盤的連鎖反應還不足以製造足夠的市場恐慌，帕累託需要更多“犧牲品”，而 FTX 的倒閉恰好成了那個“清洗事件”的催化劑。

三大經典交易

那麼實際發生了什麼？以下是我認為的加密市場三大“聖三一”交易：

在 COVID-19 暴跌時抄底。
在 2021 年 4 月的牛市高點賣出。
在 FTX 崩盤時重新買入。

這就是終局了。這可能是我一生中最賺錢的三次交易，而我所需要做的，僅僅是提前行動，然後什麼都不做。真的，僅僅是耐心而已。

那麼接下來我的人生該做什麼？答案是：什麼都不用做。

我希望你們能明白，那些你在 Twitter 上看到的 KOL（意見領袖）和“專家”們發的內容，基本都是垃圾。為什麼他們還在 Twitter 上？因為他們幾乎都是“LARP”（Live Action Role Play，裝模作樣的人），他們並沒有真正“成功”。他們依然需要向你兜售些什麼：課程、付費群組、垃圾幣（shitcoins）、推薦鏈接。他們需要你成為他們的退出流動性（exit liquidity）。

相信你自己。賺到錢後，去過你自己的生活。社交媒體是一種毒瘤，它會感染你的思維。

記住，只有兩類人在 Crypto Twitter（加密推特）上有正當理由：創始人和品牌。

“神級交易”：又一個七位數的故事

為了更直觀地說明“提前佈局並保持耐心”這一理念，我再分享一個故事。不過，這次我不會把功勞歸於自己，因為如果單靠我個人，根本不可能會買入這個項目。這次的收益，我全都“贈送”了出去，因為從精神層面上來說（笑），我並不認為這是屬於我的。但即便如此，我還是因此獲得了一個七位數的回報。

這裡我不會涉及任何個人細節，因為這既無關緊要，也不是你們需要知道的。我只是單純地想支持她的旅程。看著她對 Axie Infinity 充滿熱情的樣子，讓我感到非常溫暖。

當我提到 Axie Infinity 時，我說的是 2020 年的情況，那時候還沒有 $AXS 代幣，也沒有 Ronin 網絡。Axie Infinity 當時還運行在以太坊主網（Ethereum Mainnet）上，也沒有後來湧入 Discord 的上百萬菲律賓玩家將一切玩法“最大化到極限”的現象。那時候也沒有所謂的“品牌大使”（ambassador），不像現在這些人充斥著時間線。

早期的玩家群體都只是一些普通人，沒有任何盈利的動機。大家參與其中是因為真的喜歡這個社區、朋友，以及這款遊戲本身。在 Axie Infinity 的冒險模式（Adventure Mode）中，你可以無限刷 $SLP，因為當時它幾乎毫無價值。Axie Infinity 在那個時候還是一個默默無聞的存在。

僅僅花 100 美元就能組建一支超強的隊伍，因為當時最便宜的 Axie 只需要 2 美元左右。有些玩家甚至因為以太坊主網的 Gas 費用太高，連繁殖 Axie 的成本都負擔不起。而我當時完全有能力單槍匹馬地“打破”整個經濟體系。這並不是自誇，只是想還原 Axie Infinity 早期的時代氛圍。

那個時候的社區裡有一些非常優秀的人物，從我有限的見聞來看，那是一個充滿活力和熱情的團體。這讓我想起了 2017 年加密貨幣早期的情景。我由衷地希望那些曾經參與其中的人都能過得很好。

你們對她非常友好，耐心地回答了她所有的“小白問題”（她還假裝是個男生，以免顯得奇怪）。

說實話，我當初只是想讓她通過加密遊戲找點事情做，好讓我自己專心搞“真正的加密貨幣”（笑）。這本來並不是什麼嚴肅的投資。結果，諷刺的是，這筆交易的單次收益率（%收益）在 2021 年的週期中居然比我的表現還要好（雖然絕對收益不是）。

她完全不知道的是，我當時以幾美分的價格買了不少 $AXS。為什麼？我只是想以後把它送給她，表示我的支持。我從來沒想過 $AXS 的價格能超過 5 美元，更別提創下 164.90 美元的歷史新高（ATH）。我讀過它的代幣經濟學（tokenomics）白皮書，並且並不認同它的價值主張。

這又是一條重要的投資法則：只在你的能力圈內行動。正因如此，我避開了那些“梗幣”和 NFT，因為我既不瞭解它們，也不瞭解它們的社區文化。

當我把 $AXS 轉到幣安（Binance，流動性最深的交易所）後，我就徹底把它忘了。我並不是為了講故事或者炫耀而誇張。$AXS 最終能夠漲到如此高的價格，完全是因為我被迫“強制持有”（HODL）。如果我當時記得的話，我可能早在 2021 年 4 月就賣掉了。

你可能會問：“怎麼會忘記自己的投資？”

當市場行情火爆時，錢開始變得毫無意義，彷彿只是一些數字分數。再加上我使用了多個錢包應用、多箇中心化交易所（CEX）、多個去中心化協議、多個硬件錢包、多個賬戶、上百個地址，以及各種安全密鑰、電子郵件、筆記、筆記本電腦、臺式電腦和手機……在這種情況下，忘記一些東西其實非常容易。我甚至可能還有至少 1 個比特幣散落在某個地方（笑）。

這次 $AXS 的投資，從一開始就是“無心插柳”，但最終卻成了意外的贏家。這不僅是一場關於投資的戲劇性故事，也是一堂關於耐心、能力圈和偶然性的投資課。

到了 2021 年 12 月，我在主流新聞中聽到了關於 Axie Infinity 狂熱的報道。那個所謂的“獎學金計劃”（scholarship program）還在被大肆宣傳（笑），整個市場都在瘋狂。於是我決定深入瞭解一下，並查看了 $AXS 的價格。

我的天，什麼鬼？

這讓我想起了我當初的買入操作。

要知道，我早在 2021 年 4 月就已經退出了市場。到了這個時候，我只是將比特幣的價格當作風向標，隨時觀察著重新入場的時機。

我立刻打電話給她，讓她儘快過來見我，因為她現在已經是一位千萬富翁了。當然，她一開始以為我在開玩笑。於是，我錄了一段屏幕錄像發給她，逐行展示了所有的買入記錄，以及 $AXS 當前在 CoinGecko 和 CoinMarketCap 上的市場價格。

那一天，情緒可以說是非常激動人心。

接下來，我會模糊掉一些細節，因為這是一個私人視頻，我也不在乎向網絡上的陌生人證明什麼。有些人因為虧得太慘，無法接受別人能在 $AXS 上實現 546 倍的歷史最高回報（ATH），即使回調後仍有約 320 倍的收益，於是選擇把它當作“LARP”（Live Action Role Play，意指虛張聲勢）來安慰自己。但你們只是來得晚了而已。在加密貨幣領域，有人曾實現過 10000 倍的收益。

從概率上講，請考慮以下幾點：

這是屏幕錄像，不是截圖。
人們只會在值得“流口水”的時候錄屏或截圖。
如果這是假的，我需要完美復刻 2021 年幣安（Binance）的用戶界面。
我還需要完美復刻 2021 年 CoinGecko 的用戶界面。
同樣，我得完美復刻 2021 年 CoinMarketCap 的用戶界面。
沒有人會逐行錄屏，除非是為了向別人展示收益情況。
這段視頻在互聯網上的任何地方都不存在。
如果這是假的，那我得保存這段視頻整整 4 年，然後只為了 4 年後給網絡上的陌生人看。
你還可以看到 MacOS 的計算器應用，通過複製粘貼操作顯示出一個七位數的金額。
用你的腦子好好想想吧。嫉妒只會讓人變得更糟，而事實卻擺在眼前。

智慧箴言

我甚至沒有提到其他那些瘋狂暴漲的投資操作。我參與過一些你從未聽說過的項目，但我並不打算向網絡上的陌生人洩露我的優勢。不過，我所有行動背後都有一個通用的藍圖，可以總結為以下幾點：

真正的啟示是什麼？

每個人都在胡扯。你唯一需要的“Alpha”（獨特優勢）就是你自己。
交易者害怕早期進入者。因為早期進入市場的優勢大得令人難以置信。
什麼都別做。拿著爆米花看那些新手被市場震盪洗出去，帕累托法則（Pareto Principle）會讓勝利自動傾向於你。
別再等著別人餵你。
盈虧平衡（保護本金）就是一場重大勝利。
永遠記得將資產整合到“神聖三位一體”：比特幣、以太坊和美元，以保全你的財富。如果你不這麼做，你會失去所有的錢。

上述建議僅適用於你買入的資產還算過得去。如果你買的是“垃圾項目”（donkey shitter），你會失去所有的錢。

這一切在理論上說起來很簡單，但實踐起來很難，我理解。

“早點入場就行了，兄弟。”

“找到最優質的項目就行了，兄弟。”

“直接買 21 個比特幣就行了，兄弟。”

如我所說，Twitter 並不是我的主場。

你買“垃圾幣”（shitcoins）是為了拋售。

而我？我根本不希望你擁有任何東西。我希望你完全被市場價格排除在外，這樣當價格上漲時，你只能永遠懊悔和憤恨。

要成功，你需要有戰士的精神——消滅內心的“懦夫”。那些你在網上浪費時間交往的“驢友”（donkeys）並不是你的朋友。

想想那些真正依賴你成功的人吧。你沒有休息的奢侈。停止把你的錢送給市場。

我反覆驗證的一個投資論點是這樣的：如果我已經到了買入某個幣種或代幣的階段，那麼世界上一定會有其他人最終也得出同樣的結論，並在我之後買入。但我比他們早一步。這些人會成為我的免費宣傳員。他們會幫我宣傳（他們總是這樣做）。這就是為什麼我從來不需要去推銷任何代碼（tickers），市場會自動完成這一切。帕累托法則（Pareto Principle）會讓我在這場模擬中取得勝利。

當那些實際操作“拉盤砸盤”（pump and dump）的團體，或者像加密推特（CT）喜歡稱呼的“秘密聯盟”（cabals），開始積累我早已持有“神級倉位”（God position）的項目代幣時，這場景真是頗具喜劇性。他們最終成了我的退出流動性（exit liquidity）。你無法懲罰一個早期進入者，因為他們的買入價格遠遠低於你的成本價。

致命一擊

Killshot.

是的，我必須避開錢包追蹤器以及中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）之間的關聯。我一直是金融隱私的堅定支持者，尤其是對門羅幣（Monero），這些年來我通過捐贈一直支持它。

不過，不要投資隱私幣，把它們僅當作工具使用。 它們是非常糟糕的投資選擇：

掌控局勢

當我說“早期”，我指的是非常早期。有些團隊犯了錯誤，我不會教你這些，但這些錯誤讓我有機會迫使他們坐到談判桌上。Airswap 是實現這一目標的絕佳工具，當然還有其他策略。

“你讓我變得太強大了，我們來談一個公平的場外交易（OTC）價格吧。不然，我會把你的價格圖表送進‘暗影領域’。”

在有人急著評論之前，不，這並不是“非法”的行為。向團隊施加壓力是完全合法的。這是一個開放的市場，競爭極其激烈。在 DeFi Summer（去中心化金融熱潮）期間，不少不知名的項目直接“投向虛空”，也就是說，他們將大部分代幣投入 Uniswap V2 的流動池中，然後寄希望於市場的反應。這就是他們的營銷計劃。另一個途徑是通過流動性較低的中心化交易所。

加密推特（Crypto Twitter）忙著討好所謂的“關鍵意見領袖”（KOLs），而沒有抓住這些黃金機會。到了 2025 年，他們還在舔這些 KOL，卻還在抱怨為什麼自己從未賺到錢。

要麼團隊從我這裡回購他們的代幣，要麼我就將這些代幣拋售到他們的 Uniswap V2 流動池。別以為我沒有計劃清理掉那些“雜魚”（riffraff），並趁機積累更多代幣；在大多數情況下，直接砸出一根“FSH”（大幅下跌）蠟燭並不是最優策略。場外交易（OTC）是更好的選擇，因為它沒有滑點，對雙方來說都是雙贏的局面。我使用的工具和信息和其他人沒有區別，只是我的解讀方式不同。

對於你們這些在 2025 年仍然為了區區小利互相詐騙、跑路的“驢友”（donkeys），我的感受是：不屑一顧。

你們就像珊瑚礁中的最低等生物，毫無競爭力。

你無法在開放市場中競爭，所以只能靠欺騙那些“信任”你所謂天才般的分析，試圖讓人相信某個名為 DogCumInuV4 的代幣（你打包推銷的）會超越比特幣。