週期拐點的抉擇：抄底、拋售，還是等待？ Hotcoin Research | 2025年11月10日-14日

2025.11.16

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週期拐點的抉擇：抄底、拋售，還是等待？ Hotcoin Research | 2025年11月10日-14日

12月美聯儲降息的概率已低於50%，後市應重點關注美國政府開門後的經濟數據報表。

2025.11.16 - 14:59:52

Hotcoin

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12月美聯儲降息的概率已低於50%，後市應重點關注美國政府開門後的經濟數據報表。

加密市場表現

當前，加密貨幣總市值為 3.26 萬億美元，BTC佔比 58.7%，為 1.91萬億美元。穩定幣市值為3042億美元，最近7日減少0.41%，值得注意的是，穩定幣數量持續3周出現負增長，其中USDT佔比60.44%。

CoinMarketCap 前200的項目中，大部分下跌小部分上漲，其中：STRK 7日漲幅72.26%，DRC7日漲幅65.91%，ZEC 7日漲幅26.84%，B 7日漲幅26.63%，MET 7日漲幅19.58%。

本週，美國比特幣現貨ETF淨流出：11.11億美元；美國以太坊現貨ETF淨流出：7.29億美元。

市場預測（11月17日-11月21日）：

目前RSI指數為43.52（中性區間），恐懼貪婪指數為9（指數低於上週，極度恐懼區間），山寨季指數為39（低於上週）。

BTC核心區間：$97,000-110,000

ETH核心區間：$3,000-4,000

SOL核心區間：$140-175

市場情緒：過去一年中，“極度恐懼”的時間僅有11天，回顧以往的k線走勢，這11天都是“黃金坑”，“買在恐懼賣在貪婪”這個投資理論是否還奏效呢？畢竟現在已經是“加密傳統4年週期的完結時刻”！鏈上數據表明，BTC仍處於溫和看跌階段，在$106,000至$118,000之間存在一個密集的供應區，許多投資者在此成本區間附近傾向於賣出，從而形成強大阻力。下方$100,000是重要的心理防線，而$97,000是區間的底部支撐。

12月美聯儲降息的概率已低於50%，後市應重點關注美國政府開門後的經濟數據報表。

對於穩健型投資者：逢低分批建倉或者保持現金充裕，切不可滿倉“all in”！

對於積極型交易者：在當前明確的震盪區間內，可以考慮在支撐位附近輕倉做多，在阻力位附近減倉或做空。務必設置好止損。

瞭解現在

回顧一週大事件

1. 11 月 10 日，據美國媒體 9 日報道，美國國會參議院已就結束聯邦政府「停擺」達成一致；

2. 11 月 11 日，美聯儲理事米蘭週一表示，鑑於勞動力市場趨軟和通脹下降，美聯儲應在 12 月將利率下調 50 個基點。他認為，降息 25 個基點是「最低限度的」適當舉措；

3. 11 月 10 日，Coinbase 官方在社交媒體上發文表示，Monad 代幣公售將於 11 月 17 日啟動；

4. 11 月 12 日，基於 Solana 的數字資產儲備與消費品品牌公司 Upexi 公佈「創紀錄」季度業績，其數字資產收入突破 600 萬美元推動整體毛利潤達 830 萬美元，同比激增 183%；

5. 11 月 12 日，Coinbase 與穩定幣基礎設施初創公司 BVNK 已終止價值 20 億美元的收購協議。若交易完成，這將成為加密貨幣行業史上最大規模併購案之一，並顯著擴大 Coinbase 的機構級穩定幣業務版圖；

6. 11 月 12 日，美國證券交易委員會（SEC）主席 Paul Atkins 闡述了其加密「代幣分類法」計劃，用以明確區分哪些加密貨幣屬於證券，同時 SEC 正以全新方式推進數字資產監管；

7. 11 月 14 日，加密市場再遭重創，比特幣今晨下跌觸及 98,000 美元，現報 100,294 美元，以太坊跌破 3200 美元，現報 3252 美元。加密貨幣總市值近 24 小時下跌 2.0%，現報 3.45 萬億美元。美股收盤三大股指全線下挫，納指大跌 2.3%，道指初步收跌 1.6%，標普 500 指數跌 1.6%，美股加密概念股全線下跌；

8. 11 月 14 日，馬斯克表示，「X 剛剛推出了一整套全新的通信功能，包括加密消息、音視頻通話以及文件傳輸。X Money 即將上線」；

9. 11 月 14 日，據 Coinglass 數據顯示，過去 24 小時全網爆倉升至 7.48 億美元，其中多單爆倉 5.96 億美元，空單爆倉 1.52 億美元。

宏觀經濟

1. 11 月 14 日，美聯儲官員發出的鷹派信號澆滅了市場對美國 12 月降息的希望，再加上仍然混亂的數據日曆以及對人工智能泡沫的擔憂，全球股市和貴金屬市場週五遭遇重創；

2. 11月15日，據美聯儲利率觀測器，12月降息25個基點的概率為39.8%。

ETF

據統計，在11月10日-11月14日期間，美國比特幣現貨ETF淨流出：11.11億美元；截止到11月14日，GBTC（灰度）共計流出：246.38億美元，目前持有160.91億美元，IBIT（貝萊德）目前持有751.62 億美元。美國比特幣現貨ETF總市值為：1267.87億美元。

美國以太坊現貨ETF淨流出：7.29萬美元。

預見未來

活動預告

1. Devconnect 將於 2025 年 11 月 17 日至 22 日在阿根廷 · 布宜諾斯艾利斯舉行，這一重要技術盛會將彙集以太坊生態系統的核心參與者。活動期間，以太坊建設者、教育工作者和協議團隊將通過實踐課程、深度技術講座和社區主導的研討會，共同推動區塊鏈技術的創新與發展；

2. Bitcoin MENA 將於 12 月 8 日至 9 日在阿布扎比國家展覽中心 (ADNEC) 舉行；

3. Solana Breakpoint 2025 將於 12 月 11 日至 13 日在阿布扎比舉行。

項目進展

1. Berachain 擬在 11 月 16 日前為 Balancer v2 / BEX 漏洞受害者推出索賠頁面，並進行一次分叉，以在虛擬機級別解鎖 BEX 合約；

2. WLFI 財務戰略上市公司 ALT5 Sigma 新一份財報將於 11 月 18 日發佈；

3. AI 代理項目 Capx AI 空投領取窗口將於 11 月 20 日 7:59 關閉。

重要事件

1. 11月18日8:30，澳洲聯儲將公佈11月貨幣政策會議紀要；

2. 11月20日21:30，美國將公佈至11月15日當週初請失業金人數(萬人)；

3. 11月20日03:00，美聯儲公佈貨幣政策會議紀要；

4. 11月21日23:00，美國11月密歇根大學將公佈消費者信心指數終值。

代幣解鎖

1. Melania Meme（MELANIA）將於11月18日解鎖2625萬枚代幣，價值約374萬美元，佔流通量的5.04%；

2. LayerZero（ZRO）將於11月20日解鎖2672萬枚代幣，價值約3805萬美元，佔流通量的7.29%；

3. KAITO（KAITO）將於11月20日解鎖835萬枚代幣，價值約646萬美元，佔流通量的2.97%；

4. SOON（SOON）將於11月23日解鎖1521萬枚代幣，價值約2951萬美元，佔流通量的4.33%。

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