IOSG 研究員：賭場之後，2025 年我的“看跌”加密貨幣計劃

作者：Poopman，IOSG

編譯：深潮 TechFlow

這篇文章的作者是一位加密貨幣迷，他也因 Memecoins 而走運，現在正在探索 2025 年的合法投資機會，所以我可以向我爸爸解釋我正在從事一個嚴肅的行業。

這只是我對市場的一些個人看法，不代表團隊和 IOSG 企業的任何意見。

我將在文章中提到的事情：

2024 年的加密貨幣市場；

Memecoin 之後是什麼；

如果市場仍然看跌，我會關注的事情；

2024，比特幣和 Solana 之年

2024 年將是殘酷的一年，除非您是 BTC 的超級玩家或戰壕戰士。風險投資、流動資金、鑽石手和真正的信徒都被摧毀了，而當人工智能爆發時，加密貨幣的未來看起來更加暗淡。

BTC觸及 10 萬美元，ETF 獲得批准，BTC 主導地位達到 60%，TradFi 採用加速。2024 年確實是 BTC 之年。

Solana，代幣化的平臺。 在高峰期，SOL 的日交易量為 360 億美元，約佔納斯達克日均交易量的 10%，這對於加密貨幣來說是巨大的。Memecoin / AI 幣使這成為可能。

Hyperliquid是這個市場的一匹 BBH（大黑馬）。他們拒絕風險投資，這是一個大膽的舉動，而他們在空投後採用的做法證明了對非 KYC 永久交易和“厚實”平臺流動性的強烈需求。

XRP、ADA、任何 Dino 幣。好吧，Uber 司機和美國政府似乎很喜歡它們，所以我會給他們這些。

除此之外，我不記得這個市場上有任何Pump的壽命能超過兩週。

2025 年，從賭場到新的 DeFi + 美國加密貨幣

TRUMP 下跌後，我發現市場利潤並沒有迴流到 AI 代幣中。因此，我把除了部分 SOL 頭寸之外的所有資產都轉換為穩定資產（現在看來有點愚蠢）。

越來越明顯的是，經過幾個月的 PVP，人們已經對 Memecoin 和 AI 虛擬軟件感到厭倦。

整個人工智能領域都被摧毀了，大多數代幣比峰值下跌了 70-80％。

$LIBRA 這一事件實際上決定了這個故事的命運。

簡單來說，Pumpfun 要歸零了。

那麼 Memecoin 錢都去哪兒了？

由於缺乏可預見的催化劑，Memecoin 的財富效應正在逐漸消退，形成了一種惡性循環，導致玩家遠離 Memecoin。

與此同時，在今天的加密市場中：

• 加密領域缺乏突破性創新

• 現有的山寨幣繼續停滯不前，ETH 陷入困境

• 基本面突然變得不再重要

• 舊版 Memecoin 已消亡

• 新上市代幣的存活率較低，只有少數代幣能夠持續超過 2 周。

這聽起來非常悲觀吧。

在這種平靜的情況下，我認為投資者會更喜歡“避險”投資，這就是為什麼我相信到 2025 年大部分資金將流入法定貨幣支持的穩定幣。

他們中的一部分人希望利用自己的資產，賺取一些被動收益。

因此，產生收益的“穩定”，例如 USDe 或 USDS 對他們來說非常有吸引力。

穩定幣是新的石油。

https://app.rwa.xyz/stablecoins

儘管人工智能和 Meme 市場正在遭受重創，但穩定幣 TVL 仍在穩步增長，環比增長 3%，截至撰寫本文時 TVL 已超過 2200 億美元。

想要安全可靠的人。他們選擇法定支持的穩定幣。USDT 和 USDC 保持著 90% 的市場主導地位，這幾乎得益於它們在不同交易所和支付平臺上的廣泛採用。

想要使用穩定幣的人會選擇收益產生/去中心化的穩定幣。例如，USDe，USDS，DAI 和 USD0 等。到目前為止，該行業僅佔據 >10% 的份額，但他們實際上度過了令人驚歎的一年，總 TVL 增長了 70% 以上。

好吧，我就不廢話了。現在的情況是：

90% 法幣支持穩定幣

10% 收益率穩定

我相信新的穩定幣（收益）仍有發展空間，因為：

1/ 具有收益的“低波動性期權”對於加密貨幣愛好者來說總是很有吸引力。

2/ 新的穩定機制和資本效率策略可以進行創新，從而提高收益率。

3/ 穩定幣在加密貨幣中發現了 PMF，既可以作為貨幣，也可以作為投資工具。

這就是我 2025 年加密計劃的雛形。

我的 2025 年“看跌”加密貨幣計劃

如果2025年沒有創新/敘事，我相信市場將有兩個方向：

• 穩定幣市場不斷增長推動 DeFi 創新

• 支持加密政策，大力推行“美國製造”的加密技術。

1.穩定幣和新的DeFi創新

在接下來的 3-6 個月內，越來越多的穩定幣將以基於美元的代幣化策略出現，旨在使用不同類型的抵押品或策略產生有競爭力的收益。

鑑於可組合性和穩定的“價格穩定性”，它們可以輕鬆地與不同的 defi 協議合作並相互產生協同效應。 現有的 DeFi 集成示例包括：

1. 利率互換相關產品如@pendle_fi ，@spectra_finance 是一個很棒的設計，允許用戶推測資產收益，從而有效地為 YG 資產（包括穩定幣）創造新的市場。

2. 貨幣市場@MorphoLabs，@0xfluid 等可以實現槓桿收益farming，為穩定幣帶來重大的經濟活動貢獻。

3. Dex 類似@CurveFinance也為引導穩定的流動性等提供了良好的場所。

其中，我最喜歡的創新是那些創造新資產類別的創新，例如pendle 的 YT-USDe，它在收益“樂高”之上創造了一個新的市場，能夠為穩定收益者提供額外的收益層。

除了收益優化之外，我還希望看到 CDP 設計中的一些創新，特別是可以擺脫過度抵押並最大限度降低清算風險的想法，這些想法可以讓去中心化再次變得穩定。

畢竟，我期望看到更多的創新出現在不斷增長的穩定幣市場中，因為這是越來越多的資金將會流入的地方。

2.支持加密的政策推動了美國加密的發展。

近日，特朗普宣佈嘗試推動加密戰略儲備計劃，其中包括一籃子“美國製造”的貨幣，如SOL、XRP等。

儘管加密儲備是否會獲得政府批准仍存在不確定性，但特朗普對加密市場的影響不容忽視。

特朗普支持加密貨幣立場的一些例子包括：

1. 第一天就解僱了Gary Gensler。

2. 保留美國扣押的所有 BTC，以建立“國家戰略 BTC 儲備”（例如絲綢之路 BTC 就是一個例子）

3. 推出WiFi DeFi基金，推出 TRUMP，非常適合加密。

4. SEC 撤回針對交易所和加密貨幣項目的指控，例如 Coinbase,Uniswap Kraken

此外，特朗普團隊可能會培育國內加密貨幣行業。因此，我們可以期待更多針對美國一籃子貨幣或陰謀集團的利好監管。

NFA，但我會密切關注這些代幣，因為特朗普的影響力很大。

總結

如前所述，這只是一個頭腦風暴和直覺話題。這些觀點都沒有得到統計支持。所以請不要把它當作一個 alpha。

無論如何，以下是為那些懶得閱讀的人提供的摘要：

• 鑑於缺乏加密貨幣創新和市場熱情，如果市場在 2025 年仍然“看跌”，我預計對穩定幣的需求會增加。

• 假設投資者希望將他們的穩定幣投入使用，我估計，從長遠來看，產生收益的穩定幣產品可以佔據整個穩定幣市場的 20-30%（如 stETH）

• 這個不斷增長的穩定幣市場將吸引更多的開發者和建設者，從而有可能從生態系統中產生新的 DeFi 原語。

• 從長遠來看，特朗普的親加密政策對加密貨幣行業有利。

• 此外，他的政策可能有利於國內加密貨幣的發展。

因此，監控美國的加密代幣是有意義的，因為一些“新聞”已經可以將代幣推向高潮。