撰文：深潮 TechFlow

當熊市機構和散戶紛紛撤退之時，兩位來自卡內基梅隆的交易員，用自有資金打造了一支幣安前十的量化基金，卻轉身將核心策略開放給所有散戶。

從 Kronos Research 到 WOO，他正在加密世界勾勒出一個野心勃勃的藍圖

他就是我們今天專訪的主角：WOO 的聯合創始人兼首席執行官 Jack Tan。

對於 WOO 的定位，他認為 WOO 是去中心化的 CME，希望給所有人一個公平有趣的交易環境。

“99% 的 AI 交易敘事都是偽命題，”他說：“真正的殺手鐧在於構建具有極致個性化的 AI--它會比你更早預判風險，比 VC 更懂抓取利潤。”

面對「鏈上 PVP」和 「VC 幣做空潮」的行業詰問，他直言：市場永遠在自我進化，但價值終會迴歸。

本期內容，讓我們跟隨 Jack Tan 的分享，一起走進 WOO 超級 App 的野望，以及他理想中的金融世界。

走進 WOO，一個全新的金融世界

深潮 TechFlow：很高興能有機會與您進行一場深度交流，首先請您自我介紹一下。

Jack Tan：

大家好，我是 WOO 的聯合創始人兼 CEO Jack Tan，很高興能有這個機會與大家深入交流。

我有 10 年傳統金融的從業經驗，對各方面都比較熟悉。WOO 的另一位創始人 Mark Pimentel 是我在卡內基梅隆大學的同學，他希望利用區塊鏈技術打造一個去中心化的 CME，讓人人都能進行可信且有創意的交易。我認為這在傳統金融中難以實現，所以選擇了加密貨幣。

由於當時的熊市融資困難，我們就用自己的資金創立了 Kronos Research。大約 1 年後，Kronos Research 的交易量就排到了幣安前 10，直到現在。

在盈利穩定之後，我想把我們的策略做成一個人人都能參與的平臺。起初我們為小交易所提供流動性，但當他們有了自己的流動性後常常會拋棄我們，這促使我們意識到需要提供整套服務——WOO 的想法應運而生。

我們想要通過 WOO 去展現我們心中理想的安全性、最好的用戶體驗和透明的交易方式。現在，WOO 已經推出了 CEX、DEX，支持現貨和合約交易，以及各種各樣的產品。

深潮 TechFlow：您說 WOO 的願景是成為去中心化的 CME，您覺得 WOO 距離這個目標還有多遠？

Jack Tan：

坦白說，去中心化 CME 需要多方的努力。比如現在 Orderly 在提供衍生品的流動性，用戶可以直接向他們的 Vault 提供資金，並形成自己的合約。這其實就是去中心化 CME 的雛形，但能做到什麼程度還是由監管而定。不過如果像 pump.fun 不對代幣進行限制，就會導致流動性太分散，用戶體驗就會不好。

總的來說，現在的框架已經成型，但細節還有待確定。我覺得今年會看到各種各樣的產品，WOO 的作用是作為一個生態系統去支持這些產品。

深潮 TechFlow：因為您是傳統金融出身，而且 WOO 的願景是做去中心化的 CME，所以在搭建 WOO 的過程中，您會更多地參考傳統金融嗎？

Jack Tan：

不，我們的首要考慮因素是用戶的需求。

從我們的角度來說，用戶想要去交易一個代幣，可能會有幾種不同的模式：小 Token 我們會把用戶路由到對應的 DeFi 合約上；而像比特幣、以太坊等就會由做市商提供支持；除此之外還有使用 Vault 的情況。這些都是不一樣的。

而對用戶來說，他們並不關心這些，只要能買到想交易的幣種，用戶就會覺得這是個不錯的產品。而 WOO 要做的，就是把背後這套複雜的體系包裝成最簡單的方式呈現在用戶面前。

深潮 TechFlow：作為一個大品牌，WOO 的細分產品是很多的，有 WOO X、WOOFi、WOO STAKE 等等。您是怎樣規劃 WOO 的產品矩陣的？對於 WOO 這個最大的品牌又是如何定義的？

Jack Tan：

我們努力的方向是把這些不同的產品打造成一個“超級 APP（Super App）”。

這些產品的出現是由於之前我們有各種各樣的想法，有不同的團隊在做不同的事情。但之後要找到哪些應用對用戶有用，什麼功能用戶喜歡，並把它們放在一個超級 APP 裡。如果用戶還能感覺到這些功能是由不同團隊開發的，我們就失敗了。

從產品角度來說，WOO X 是 CEX，WOOFi 是 DEX，Kronos Research 提供做市服務，合作伙伴 Orderly 推動流動性。之前 Kronos Research 提供大約 100% 的流動性，現在只有不到 50% 了，我們把市場打開了，引進了 Wintermute 等其他做市商。

但是其實核心思路還是：以用戶的需求為主。

深入 WOO 願景，我們何以成功

深潮 TechFlow：您剛剛有提到，Kronos Research 的交易量目前仍保持著幣安前十的水平，但市場更關注的是你們的核心產品 WOO X 和 WOOFi，可以分享一下這兩個產品的排名或是用戶數據嗎？

Jack Tan：

我並不關注排名，因為加密貨幣市場的波動性太大了。

但在數據層面，WOO X 上個季度平均每天的交易量是 5-6 億美金，而 WOOFi 則是 1 億美金。然而隨著牛熊的週期變化，這個數據仍有很大的波動性。如果我們想讓數據變得穩定，可能需要引入一些像股票這樣波動性較小的商品。

深潮 TechFlow：我想深入問一個問題，因為 WOO 有很多不同的產品，所以你們可能會面對不同賽道的競爭對手。在 WOO X 和 WOOFi 各自的賽道中，它們的競爭力體現在哪裡？

Jack Tan：

我們是研究驅動型的。我們有中立且高質量的研究報告，Crypto 的新用戶可以通過我們的研報快速捕捉當前的市場趨勢。我們對所有鏈和賽道都是一視同仁的，只要機會出現我們就會告訴用戶。

我們也在投資 AI。AI 除了保存記憶和提供想法外，它還能提供“極致的個性化”。像有些人他只需要一個 chatbot，而不想面對冗長的定單薄；而有些人喜歡通過 AI 找到詳盡的信息，他會和 AI 一起去做判斷。

覺得這是未來個人金融的全新方向也是大勢所趨，WOO 正在朝著這個方向發展。

深潮 TechFlow：WOO 現在部署在 EVM 上，未來有考慮部署到其他鏈嗎？

Jack Tan：

如果我們的開發力量夠用，我們願意在各種鏈上做嘗試。但現在我們主要考慮的是：是要對標別的交易所，還是做別人沒有做過的東西，我們的選擇是後者。

深潮 TechFlow：在這次 Consensus 上我們關注到一個叫做 SynFutures 的交易所推出了一款名為 Synthia 的 AI，它可以根據對話執行看多/看空的操作，我想這可能是您剛剛談到的 chatbot 的雛形。

在 AI+DeFi 這個方向，除了看漲/看跌一個資產，您認為還有什麼可行的場景？

Jack Tan：

我覺得一個很重要的方向是“定製化接口”。

AI 可以根據用戶的交易歷史指出風險。比如有的人交易規模很大，但是隻用市價單交易，AI 就會結合歷史數據告訴他：“你的滑點太多了”；或者有些人對資金費率沒有概念，他就可以讓 AI 幫他計算。我認為 AI 更大的作用是提供建議。又比如在 FOMC 會議之前，AI 可以提醒用戶這周交易量可能很大，有什麼相應的動作或許能有不錯的收益。

深潮 TechFlow：現在的 AI agent 大幅降低了交易的門檻，您認為 AI agent 能否更進一步，把“研究、建議、執行”這一系列動作串起來完成？

Jack Tan：

早晚會串起來，但現在太早了。可能還需要一年？雖然現在 AI 的發展很快，但還遠不能覆蓋交易需要考慮到的複雜因素。在這種情況下，我覺得 AI 最好的用法是告訴你它的邏輯，你同意了再去執行。

深潮 TechFlow：現在有個賽道是 DeFAI，即 DeFi+AI，您對這個賽道有什麼看法？

Jack Tan：

我一直覺得 DeFi / 區塊鏈不是給人用的，太複雜了。

DeFi 和區塊鏈應該去和 AI 交互，然後人再通過 AI 利用它們。現在大家都在說 DeFAI，我覺得這是一個很好的趨勢，當一個 AI 變得足夠容易使用的時候，Web3 的大眾化也就不遠了。

但是如何讓 AI 在擁有私鑰的情況下又能保證資產的安全，是要考慮到的問題。

深潮 TechFlow：我想補充一點，對於不熟悉 DeFi 的人來說，比如我想去和某個鏈交互，或者為某個協議提供流動性，DeFAI 就可以告訴我應該怎麼做、或者把各種可行的方法羅列出來，我覺得這也是 DeFAI 對 Web3 大眾化的一個助推。

因為您對傳統金融有更深的理解，我很想知道從您的角度來說，有看到一些還不錯的 DeFi+AI 項目嗎？

Jack Tan：

我覺得目前 Crypto 市場上還不存在一個我需要天天去用的 AI。

我可能天天都要用到 DeepSeek、GPT、Grok3，但在 Crypto 還沒有一個這樣的 AI，能提供相同的價值。但我覺得在未來 6 個月內肯定會出現。

同時我覺得這樣的 AI 肯定會從量化公司誕生，比如 Kronos、Citadel 和 Jump Trading，就像 DeepSeek 是從對沖基金而不是阿里巴巴誕生的一樣，只有真正在用 AI 賺錢的公司才有生產 DeFAI 的能力。

深潮 TechFlow：我想延伸請教一個問題。為什麼很多量化團隊會做一個 AI 來分享他們的策略？當使用策略的人多起來之後，策略會有失效的風險嗎？

Jack Tan：

因為這是一件雙贏的事情。

對於一個對沖基金來說，更多的交易量意味著更多的收益分成（split），假設一個策略只有自己參與時利潤是 1 元，但如果有 100 個人參與，利潤就會變成 100 元。除此之外，還可以把這個信號賣給用戶，但是要稍晚一點，這就又是一筆收入。同時，一個對沖基金用自己的錢去跑，它的收益風險是較高的。而如果用市場的錢把它部署到了市場上，它的夏普比率（衡量投資組合的風險與收益的指標）會變得非常出色。

深潮 TechFlow：讓我們回到 WOO 上來，在整個 WOO 生態中，你們有關於新的嘗試/產品的計劃嗎？

Jack Tan：

其實我們一直在推出各種各樣好玩的新產品。但我覺得 WOO 現在的問題是太過專業化，或者說機構味道太濃了。接下來我們會讓 WOO 更加接近市場中的散戶，去傾聽他們的真實需求。

宏觀政策，對 WOO 和行業的影響

深潮 TechFlow：最後一部分讓我們聊一下宏觀。最近 Trump 上臺無疑是最大的宏觀事件，您覺得這件事情對 Crypto 有什麼積極/消極的影響？有什麼是我們需要注意的嗎？

Jack Tan：

從長期來看肯定是樂觀的。

Trump 團隊都是愛自由市場支持者，這正是 Crypto 需要的。就好像 2017、2018 年時的政策很寬鬆，就有很多的創新出現。再之後隨著政策的收緊，很多事情有了限制。直到現在這種風向又開始轉變為寬鬆。

但是市場被 Gary Gensler 搞得有點 PTSD，需要一定的時間去恢復。

在這個過程中會發生什麼，我們尚不能知。就像 Trump 一上臺就開始了貿易戰和關稅政策，在傳統金融市場中導致了超過 20% 的下滑。加密貨幣市場有時會和傳統市場有較強的相關性，但有時走勢又很獨立。

但有一個共識是，如果絕大部分人都在期待市場向一個方向走，這種時候就要當心了。

深潮 TechFlow：SEC 取消了對 Coinbase 的訴訟，這件事情您怎麼看？

Jack Tan：

這確實是一個積極信號。但我覺得現在最重要的是關稅、勞動力和移民政策，這些還是要等待美聯儲的反應。

再加上 Elon Musk 的政府效率部每年減少 2 萬億支出的計劃，消減的其實是經濟增長，對吧？這可能會使美聯儲做出反應，即使通脹很高也可能會放寬貨幣政策。

深潮 TechFlow：最近大家很熱衷於在鏈上 PVP、在幣安做空 VC 幣，有人覺得這中趨勢會持續下去，也有人覺得這只是暫時的，市場會不斷篩選出真正有價值的 Token，您怎麼看？

Jack Tan：

首先，我覺得一個自由市場不存在定式。如果幣安上幣一直被空，久而久之它就不會再上幣；同理，如果 VC 幣一直被空，VC 就不會再投資。一切都會改變。之所以變成現在這樣是因為 VC 之前投了太多錢，市場需要一定的時間去消化。

至於 Meme，我認為它的週期基本過去了，我還是覺得價值幣會走得更遠。Meme 可以賺錢，但大部分會虧的非常慘。如果 WOO 的用戶想交易的話，我們可以提供 Meme coin，但是我們希望用戶知道自己在做什麼，並且瞭解清楚其中的風險。

深潮 TechFlow： 今年是 Consensus 第一次來到香港，而且您也參加了。您覺得亞太市場的重要程度是怎樣的？WOO 會針對亞太市場做一些戰略性的轉變嗎？

Jack Tan：

目前，WOO 主要面對的是英語用戶，但我們不能忽略亞太地區的重要性。香港越來越開放，但是現在全世界都想成為加密之都，香港如果想要更進一步，我覺得它的政策還需要進一步的放開。這不僅對交易所有好處，隨著越來越多可交易的產品上線，最終受益的還是用戶。

最重要的是監管者的態度，如果一個監管者的思考方式非常傳統，不願意去分析競爭者，以後很可能是沒有市場的。

深潮 TechFlow：最後一個問題，隨著 Crypto 的不斷髮展，越來越多的新人會進入這個市場，您對這些新人有什麼建議嗎？

Jack Tan：

我們在 Youtube 上有一些很棒的教程，涉及 WOO 的產品、怎樣分析市場、還有我們對環境的思考。然而，學習只是一方面，最重要的還是嘗試——如何自己開賬戶，怎樣妥善保管私鑰，等等。

但我相信，Crypto 的准入門檻會隨著新產品的出現而不斷降低，這就是一個很好的演化過程。