韭菜看情緒，大佬講策略：8 個心理框架，教你控制交易中的貪婪與恐懼

作者：Res

編譯：深潮 TechFlow

關於投資組合管理、執行策略與心理學的探討，幫助你提升交易能力。

以下是 8 個心理框架，幫助你理清思路，成為更敏銳、更專注、更有條理的交易者。

1.進行“100% 現金測試”

為了優化你的投資組合分配，問自己一個關鍵問題： 如果今天你的投資組合重置為 100% USDT，你是否會將資金重新配置到當前的倉位？

多數人會回答“不會”，但卻難以採取行動。這主要是因為以下心理障礙：

• 沉沒成本謬誤（Sunk Cost Fallacy）

• 情感依附（Emotional Attachment）

• 害怕犯錯（Fear Of Being Wrong）

沉沒成本謬誤是一種認知偏差，指人們因為已經投入了時間、金錢或精力，即便在不再合理的情況下，仍然繼續投入（這同樣適用於人際關係或項目等）。

在交易中，這表現為人們會因為“已經付出太多”——無論是金錢還是情感——而堅持持有表現不佳的倉位，而不是果斷止損，將資金轉向更有潛力的機會。

問問自己這個問題。如果答案是否定的，那就需要果斷行動。

雖然一開始可能會感到困惑，但可以從一個倉位逐步開始：問自己，如果是今天，你還會買入相同數量的這個代幣嗎？然後再分析第二個倉位。

賣出往往讓人感到難以割捨，因為它意味著放棄某種潛在的機會。但如果因為希望或恐懼而死守倉位，只會導致停滯不前和判斷失誤。

2.維持一個結構化的投資組合

清晰分類有助於更高效地管理：

• 核心倉位 (Core Positions)：高信念的投資；需要有能力承受劇烈波動。

    這並不意味著必須長期持有，因為在這個市場中，機會成本非常高，輪動頻繁。但如果覺得自己能準確預測每一次波動，那可能是在自欺欺人。關鍵是要相信自己的判斷。

• 交易倉位 (Trading Positions)：短期到中期的機會，主要用於捕捉特定的趨勢或價格波動。這種倉位更靈活，能夠快速輪換，同時設置更嚴格的止損條件。

每個人的交易風格可能不同——這裡並非專指永續合約賬戶。我可以投資一個鏈上項目，等價格從 500 萬美元漲到 2000 萬美元后離場。而我不會在意之後價格是否繼續上漲，因為我已經預先設定了心理預期，清楚自己是在進行哪種類型的交易。

如果我認為它有可能達到 10 億美元（比如基於其獨特性），那它就會歸為核心倉位。即使經歷 50% 的回撤，我也能坦然接受，因為我明白，這種波動是獲取超額回報的代價。

將核心倉位和交易倉位混為一談，往往會導致困惑和情緒化決策。通過明確區分，你可以更清楚每個倉位的目的，從而避免不必要的後悔。

3.更少但更集中的投資

這是一個被低估的技能，只有最優秀的交易者才能掌握。這或許是從一個大級別（例如六位數）晉升到更高級別（例如七位數）的關鍵。

事實是，憑藉信念加碼並複利這些收益，已經創造了更多真正的百萬富翁——這些人能夠長期保持財富——而不是靠某些 Meme 幣。

每一筆交易都應該對你的投資組合有實際意義。如果沒有，那它就不值得去做。

減少操作次數不僅能讓你更高效地管理投資組合，還能避免交易中最令人疲憊的狀態——猶豫不決。如果你同時管理 15 個不同的倉位，很容易讓自己身心俱疲。

但如果你限制自己只持有少量倉位（比如最多 5 個），你會開始思考：這個隨機的投機機會真的值得投入嗎？

當然，有時也會出現非常不對稱的風險收益機會（例如，僅冒 1-2% 的風險，卻可能為投資組合帶來 20-40% 的增長）。關鍵在於，你不應該隨意分散投資。

有些人通過少量精心選擇的操作變得富有，而另一些人卻只是在不斷追逐幾十個毫無意義的暴漲。我稱他們為“追漲者”。

4.通過明確目標來構建你的投資組合

投資組合應始終圍繞你的財務目標進行設計。

如果你的目標是在牛市中將資產從 20 萬美元提升到 200 萬美元（雖然 200 萬美元可能不足以退休，但仍是一個不錯的階段性目標），那麼你的每一個決策都應該服務於這一目標。問問自己：

• 這筆交易是否對我的目標有實際幫助？

• 還是我只是為了避免錯過機會而追漲？

缺乏專注可能會損害你的判斷力。把 5000 美元投到每個機會中似乎很誘人，但你需要權衡利弊：

• 這樣的投資可能對你的整體資產影響微乎其微。

• 它卻會消耗你大量時間和精力（例如，為了 1% 的倉位佔用了 20% 的注意力）。

許多人買入某個資產時，心裡總有一個“魔法數字”：比如“我要通過這個幣賺 10 倍”。這種僥倖心理並不能帶來成功。

相反，你需要明確自己的目標，並時刻檢查自己是否正在朝目標前進。這一點非常重要。

正如 Elon Musk 所說：“人們通常犯的最大錯誤之一（我自己也犯過）就是僥倖心理。你希望某件事情是真的，即使它並不是真的。你忽視了現實，因為更願意相信自己的幻想。這是一個非常難以避免的陷阱。”

5.專注於你的核心競爭力

你能取得今天的成績，是因為你很好地利用了自己的核心競爭力——堅持下去。

例如，我通過抓住並複利多個鏈上贏家提升了投資組合規模。隨著資產的增長，流動性可能成為一個問題，但轉向更高市值的資產並不總是最佳選擇。

當你進入更高的市場層級時，你會與那些在更大市場中擁有更專業化優勢的參與者競爭。不要以為更大的投資組合會讓你自動成為永續合約交易的專家。

如果你的成功來自鏈上的投資操作，那就繼續專注於這一領域。除非你的投資組合顯著擴大（達到 500 萬至 1000 萬美元以上），否則流動性通常不是問題——這個級別的流動性池和 24 小時交易量完全能夠支撐你的操作。

同樣，如果你在 Solana 和 Base 上的 Meme 幣或 AI 項目中表現出色，那就沒必要去嘗試 Sui 上的新項目。

假如你的優勢領域沒有發生重大變化，貿然涉足陌生領域往往會導致：

• 缺乏堅定信心：由於對新領域的不熟悉，你可能會因為風險厭惡而減少資金分配。

• 精力過度消耗：學習新領域的規則需要耗費大量的時間和心理能量。

這也引出了我的下一個觀點。

6.不要進行逆勢操作

除非你是 George Soros 或 GCR 這類傳奇大佬。提示：你不是。

逆勢操作看似很有吸引力，因為那些成功預測關鍵轉折點的人往往會受到廣泛關注，而聲譽是許多人夢寐以求的（例如 LUNA 的頂部、市場週期的頂部、SOL 的底部）。

但逆勢操作只有在市場的關鍵轉折點才會帶來收益。在牛市中，當市場動能逐漸增強時，你需要順勢助推，而不是試圖逆勢而行。

試圖預測每一個轉折點不僅壓力巨大，而且成功的概率也非常低。現實一點吧，朋友，否則你就不會在這裡閱讀這篇文章了。

與其試圖在每個轉折點上超越市場，不如專注於參與市場並複利你的收益。

在牛市中，趨勢是你的盟友——不要與之對抗。順勢而為，在行情結束時獲利了結，把逆勢英雄的故事留給歷史書吧。你的目標不是成為市場的預言家，而是實現投資組合的增長。

換句話說：比起完全錯過機會，稍微經歷一次回調並確認趨勢是更好的選擇。

“逆勢操作其實非常簡單。難點在於如何通過逆勢操作賺錢。”

7.制定投資邏輯和止損策略，並保持理性

代幣只是實現財務增長的工具，它們既不忠誠，也不會關心你。在評估投資機會時，記錄下你的投資邏輯和策略。

a) 投資邏輯

• 為什麼要購買這個幣？

• 這是基於某個催化事件的交易嗎？

• 你是在押注信息的不對稱性，還是認為市場對其定價存在根本性錯誤？

• 還是僅僅因為看到你喜歡的 KOL 推薦而產生的 FOMO？

b) 止損策略

• 確定明確的標準，迫使你關閉倉位——無論是特定的價格、時間，還是市場條件的變化。

• 保持理性，不要感情用事。記住，這是一場交易，而不是感情用事。

想象一個場景：

假設你以 5 萬美元買入了代幣 XYZ，漲到了 20 萬美元，現在又回到 5 萬美元——假設你的投資邏輯已經被證明是錯誤的。你的投資組合從 50 萬美元降到了在 12 月局部頂部後的 35 萬美元。

你有兩個選擇：

1）繼續持有被套的代幣，等待一個沒有明確依據的漲幅，只是為了彌補未實現的虧損；

2）重新調整投資組合，止損，並將資金重新分配到更好的機會中。

最終目標是增加你的投資組合價值，無論是哪個代幣帶來了這些回報。如果你發現了更好的機會，就轉換倉位。如果新的投資翻了兩倍，你對之前代幣的遺憾就會煙消雲散。關鍵在於結果，而不是對某個代幣的忠誠。

忘掉承諾、希望、夢想和一廂情願的想法。賣掉一個代幣並不意味著一切結束了——你隨時可以再買回來。

聽起來很簡單，但加密貨幣市場是一個人們容易對投資產生極度依戀的地方——如果你懂得利用這一點，這實際上是市場的一種特性。

但你必須專注於你的目標：提升投資組合的價值。至於回報來自哪個代幣，這並不重要。

追求利潤優先於社區歸屬感。

8.區分結果與過程，避免過度自責

交易的結果並不能完全定義它的好壞。一筆好的交易是基於當時最充分的信息和合理的邏輯做出的，而不僅僅是以盈利為結局的交易。

假如你並非憑運氣賭博，而是按照以下方式進行交易：

• 清晰的投資邏輯

• 明確的止損策略

• 合理的風險管理，並清楚區分核心倉位和交易倉位

• 選擇了有利的市場環境，比如合理的風險收益比或高潛在回報

那麼，無論最終結果如何，這都是一次理性的決策。

不要因結果而過度自責。

在虧損後，人們很容易陷入自責的情緒中，但這種心態往往忽略了交易過程的質量。

虧損是交易中無法避免的一部分。即使是精心策劃的交易有時也會失敗，而偶然的錯誤操作卻可能意外獲利。

我也曾陷入過過度自責的陷阱，但後來才意識到，那些交易其實是基於邏輯且符合我的策略的。

過度自責會帶來巨大的心理壓力，進而導致判斷失誤、猶豫不決和情緒化交易。久而久之，這種惡性循環會讓你覺得自己一無是處，或者總是比別人遜色。

總結

這篇文章寫得比我預期的要長，但我希望它能對大家有所幫助。我知道還有很多內容可以補充，但說實話，我還有市場要交易呢。

無論如何，在經過多次反思後，寫下這些對我個人來說是很有幫助的。

過去的事情已經過去，唯一值得關注的只有未來。過去的決定是為了幫助你下次做得更好，而不是讓它們成為你的困擾。

如果你到目前為止表現不錯，那很好。如果沒有，那也沒關係——在這個市場中，沒有失敗就無法學習，每一個成功的背後都需要付出代價。

記住：這不是關於你抓住了多少次暴漲，也不是關於誰賺得最多。這是關於你如何打好每一手牌，是否實現了自己的目標，以及最重要的，在市場崩盤時，你是否保住了自己資本的考驗。

市場中見，親愛的冒險家。