戲精摩根大通：從唱空比特幣到牽手貝萊德

撰文：Tyler Durden@Zerohedge

編譯：秦晉 碳鏈價值

還記得傑米 - 戴蒙（Jamie Dimon）大喊大叫說比特幣「最終會爆炸的騙局」，「如果他是政府，他就會關閉比特幣」，加密貨幣的唯一「真正用途是犯罪、販毒、洗錢和避稅」嗎？

事實證明，這家已經支付 400 億美元罰款、罰金和法律賠償的銀行，作為一家慣犯犯罪企業，已經決定按照自己的定義加倍打擊犯罪...

今天我們得知，不是一家，而是兩家巨型資產管理公司—景順 Invesco 以及全球最大的資產管理公司和美聯儲自己的交易平臺貝萊德 -- 都指定摩根大通為他們的授權參與者，即中介公司，ETF 首先可以通過將比特幣轉換成現金來實現，反之亦然。

除了摩根大通，貝萊德還指定 Jane Street Capital-- 山姆 - 班克曼 - 弗裡德（Sam Bankman-Fried）就是在這家基金公司學到了關於比特幣市場高頻交易的所有知識，從而成為史上最偉大的加密貨幣罪犯 -- 作為經紀商，負責在其現貨比特幣 ETF 於 1 月份獲得美國證券交易委員會（SEC）批准後引導現金進出。

根據週五晚些時候提交給美國證券交易委員會的修訂招股說明書，摩根大通將成為貝萊德 iShares 比特幣現貨 ETF 和 Invesco Galaxy 比特幣 ETF 的授權參與者。因此，他們將負責處理 ETF 一籃子股票的創建與贖回，以及基金管理人之間的現金轉賬。

或者，正如我們所說....

除了貝萊德，華爾街的 ETF 巨頭，如景順（Invesco）、富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）和 富達（Fidelity）也申請了現貨比特幣 ETF，灰度投資（Grayscale Investments）也申請將其 Grayscale 比特幣信託基金轉換為 ETF。預計所有這些申請都將在未來幾周內獲得批准。

順便提一下，這很可能是由於摩根大通堅持美國證券交易委員會要求比特幣 ETF 採用現金創建贖回模式，而不是實物贖回。據彭博社記者埃裡克 - 巴爾丘納斯（Eric Balchunas）稱，美國證券交易委員會之所以傾向於比特幣 ETF 現貨的現金模式，是希望在贖回和發行過程中，儘量減少接觸到實際比特幣的中介機構數量。

他們不喜歡經紀商作為接觸比特幣的中介機構，Balchunas 指出。這位 ETF 分析師說：許多人打算創建未註冊的子公司，以取代實際的經紀商，但美國證券交易委員會不希望這樣做。

美國證券交易委員會希望「再閉環一些」，Balchunas 說，他還聽說監管機構擔心洗錢問題。

他說：如果只有貝萊德（BlackRock）和 Coinbase 在處理實際的比特幣，那麼你所擁有的比特幣的可控性就會更強一些。他們只是想要一個更加封閉的系統，減少接觸實際比特幣的中介機構。

當然，如果摩根大通銀行（在過去 15 年中已被罰款 400 億美元）協助洗錢，那麼一切都好說。

雖然到目前為止，摩根大通已被指定為其中兩隻 ETF 的 AP（經紀商），但 Jane Street Capital 似乎是幾乎所有這些 ETF 的 AP，這意味著，在未來幾年裡，Jane Street Capital 將做所有 ETF 訂單的前置運行，如果山姆 - 班克曼 - 弗裡德（Sam Bankman-Fried）留在 Jane Street Capital，他很可能會成為萬億富翁，而且是完全合法的。

至於像下面這位愚蠢的農民，幾周前還興高采烈地宣稱，在她愚蠢的反加密貨幣運動中，連銀行首席執行官都站在了她這一邊......

玩笑開到《Pocahontas》身上了..

碳鏈價值注：《Pocahontas》是一部由華特迪士尼於 1995 年製作併發行的動畫電影。它首次的上映日期是 1995 年 6 月 16 日。波卡洪塔斯（Pocahontas，即片中的寶嘉康蒂）的真名是 Matoaka ，波卡洪塔斯其實是她的綽號，意思為嬉戲的、頑皮的。

另據路透社報道，截至週五下午晚些時候，貝萊德資產管理公司、VanEck、Valkyrie Investments、Bitwise Investment Advisers、Invesco Ltd. 、富國基金管理公司、富達（Fidelity）、WisdomTree Investments 以及 Ark Investments 和 21Shares 的合資企業都向監管機構提交了新文件，詳細說明各自與做市商為確保交易流動性和效率所做的安排。

熟悉申報流程的人士表示，在年底申報修訂截止日期前完成申報的發行商可能會在 1 月 10 日前推出 Ark/21Shares ETF，美國證券交易委員會必須在這一日期前批准或否決 Ark/21Shares ETF。

上述消息人士表示，鑑於討論的保密性質，證交會可能最快在週二或週三通知發行商，他們已獲准在下週推出產品。

今年以來，比特幣價格上漲一倍多，略低於 42,000 美元，部分原因是人們預期美國證券交易委員會將很快批准現貨比特幣 ETF。

如果監管機構選擇批准現貨比特幣 ETF，他們最早可能在下週通知發行商。

Valkyrie 還在文件中披露，如果美國證券交易委員會在新年伊始批准這些產品，它將對 ETF 徵收 0.80% 管理費。Ark 和 21Shares 此前曾透露，它們擬對自己的 ETF 收取同樣的費用。

富達智源比特幣基金（Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund）有望成為最便宜基金，收費僅為 0.39%。

Invesco 公司宣佈計劃收取 0.59% 的費用，但在提交的文件中補充說，它將對新基金吸引的前 50 億美元資產免收 6 個月費用。

目前，共有 14 家資產管理公司希望最終獲得美國證券交易委員會（SEC）對現貨比特幣 ETF 的批准。在過去十年中，美國證券監管機構曾多次拒絕發行這類產品，理由是擔心市場被操縱，以及潛在發行人無力保護投資者。迄今為止，唯一獲批的加密貨幣 ETF 與芝加哥商品交易所交易的比特幣和以太坊期貨合約掛鉤。

Grayscale Investments 和 Hashdex 都希望將現有產品轉化為現貨比特幣 ETF，它們在本月早些時候提交了自己的更新。

美國證券交易委員會沒有立即回應置評請求。