出品：TechFlow Research

撰文：發財🐱

本文由發財🐱@MaxGain_888 首發於 深潮 TechFlow，轉載請標註出處

整體上維持PvP行情的判斷，大項目和Meme持續吸血，缺乏場外新增資金。Meme 主導行情有點像19年的模式幣行情，少數人賺錢，部分人上車被割，大多數人旁觀。

Meme Season

1. Meme 幣和BRC20其實是新的一類“NFT”，替代了NFT的炒作屬性，原因在於這類項目都社區驅動+內容簡單易傳播。二級買meme的邏輯跟NFT也很類似，基本上仍然是大戶抱團炒作的資金遊戲，結合敘事分散籌碼，也跟NFT一樣早期盤子小，容易炒作。因此我不太同意meme幣比機構幣更適合散戶的說法。

2. NFT的未來形態也將會類似meme token。之前跟很多朋友聊過，NFT未來要提高流動性還是得單價足夠便宜，每個NFT在幾美金甚至幾分錢，隨著未來Layer2，Layer3，應用鏈的部署，gas fee低到可以忽略不計的時候，就可以發行單價極低的NFT來拓展用戶面，並且提高流動性，也就是接近Meme coin。

3. BRC20跑在比特幣鏈上還是太貴了，既然Ordinals協議的中心化程度較高，犧牲了比特幣去中心化的優勢，那麼完全有必要在比特幣Layer2，Litecoin甚至Dogecoin上去玩。

4. 很多比特幣的應用，從BRC20開始會再次隨著減半而被追捧，基於比特幣的L2，社交應用等或許會有炒作機會。

5. BRC20炒作上所是一個關鍵節點，理論上是更好擴大用戶基數，突破使用瓶頸的機會。如果還是場內資金，整體市值差不多到1B是極限了（參考Pepe市值，pepe流動性更好，社區更強）。如果能吸引外部資金，市值有繼續突破的可能，但目前來看出圈還是很困難。出圈需要的新故事和新渠道，短期內還未看到。

Sui

• Sui作為近期上線的大項目，也吸引了最多的關注。整體上由於準備週期長，大行情相比Aptos上線也有所改觀，生態項目熱度高。從IDO的參與人數和融資金額（預估）來看，Sui的生態項目出現100m流動市值左右的可能性不低。

• 整理了一些熱門的Sui生態項目。

Curve Update

• Curve USD 完成主網部署，即將接入Curve前端

• 為Curve生態提供新的Real Yield，協議的盈利能力提升，進一步提高資產利用率。同時利好CRV生態及賄選代幣: CVX,CNC (See analysis）

• TVL data：https://defillama.com/stablecoin/crvusd

• Tricrypto New Generation (TNG) upgrade: Curve 的TriPool算法較UniV3複雜，在提供了價格更好的Quote的同時相應需要的Gas fee也較高，TNG Upgrade將有可能將Curve Tripool gas fee消耗降低50%以上，達到UniV3同一量級，未來Curve的非穩定幣對交易量有希望趕超UniV3。（相關鏈接）