去中心化合約交易平臺Orbits與用戶共享流動性做市收益

自從2022年加密行業以FTX為代表的巨頭暴雷頻發，加密交易市場去中心化和透明度越來越受到關注。交易者意識到傳統中心化交易平臺的弊端，交易活動從CeFi遷移到DeFi不是“是否”的問題，而是一個“何時”的問題。

除了安全性之外，去中心化交易平臺的流動性激勵機制也讓普通用戶體會到了“開交易所”躺賺的收益。發展到現在，除了DEX之外，衍生品交易和合約這些CEX的優勢業務也逐漸被蠶食，去中心化合約交易平臺也進入快速爆發期。為普通用戶帶來了在交易之外獲得收益的方式。

接下來，我們就介紹一個在技術和產品上極有競爭優勢的去中心化交易平臺——Orbits，它在費用，效率，去中心化和安全性之間達到了良好的平衡，同時還創新性的讓用戶參與流動性做市，分享平臺做市商的流動性收益和手續費，讓普通用戶體驗到了交易所和做市商這些加密行業頂端角色的快感。

Orbits：基於ZK-SNARK技術的去中心化交易所

Orbits是一個基於ZK-SNARK技術的多鏈訂單簿去中心化現貨及合約交易所，以更快速、更安全、更便宜的特點實現用戶的去中心化交易。Orbits支持現貨與永續合約交易過程中的流動性聚合和策略交易，並同所有用戶共享手續費及市值流動性收益。

Orbits基於以太坊二層技術和ZK-SNARK，在保障交易安全性和效率的情況下，大幅降低交易手續並優化交易效率。同時，Orbits是第一個L2鏈上支持策略交易的DEX，通過主動交易策略幫助用戶獲得更多的收益。

Orbits的產品優勢

可以看出團隊十分懂交易用戶的心理，在去中心化的鏈上世界重現了絲滑的交易體驗，並且提供了合約深度聚合、流動性補充與主動交易策略

體驗堪比DEX的訂單薄DEX

Orbits交易採用訂單簿模式，現貨交易和永續合約，同時支持市價和限價交易。限價交易無價格滑點。用戶的操作體驗與CEX相同。做市商通過網格、量化策略進行做市，做市策略的制定靈活自主。區別於AMM模型DEX，Orbits做市商沒有無常損失。Orbits支持現貨交易與永續合約，操作體驗與CEX相同，支持現貨/永續合約的止損與止盈。永續合約最高支持20倍槓桿。

合約深度聚合器

Orbits聚合器將Orbits、幣安等平臺的流動性聚合為一體、達到最優價格成交。聚合器是Orbits的一大特色，填補了合約交易聚合DEX的市場空白。

支持多鏈

Orbits是一個基於ZK-SNARK技術的多鏈訂單簿去中心化現貨及合約交易所。實現了多鏈交易，滿足用戶在不同鏈上的交易互通性，提高了資金流動效率。

流動性做市+手續費共享，為用戶帶來海量收益

交易所一直處於加密貨幣行業食物鏈的頂端，合約一直以來是交易所最賺錢的業務，其收益主要包含了手續費和高額的對賭收益。通過觀察歷史上trader的收益比來看，絕大多數情況下，trader都是輸家，賭場才是贏家。發生爆倉時，用戶虧損的資產大部分被提供流動性的交易所還有市商賺取。

Orbits就是要打破這種大資金壟斷合約收益的現狀，將手續費和流動性做市收益，也就是與用戶的成交和對賭收益，拿出來分給用戶。

高頻交易收益

Orbits會與流動性做市協議系統出資的用戶一起在平臺上通過高頻交易接口實現自動化高頻下單。給用戶提供充分的交易流動性的同時，成交用戶的委託單，這為平臺提供了更好的流動性與可觀的手續費收益。也意味著平臺的出資用戶就成為了做市商，每個人都能夠像是幣安的做市商一樣享受高額的收益，其他用戶的虧損都是每個“小型做市商”的收益。每一個參與出資的用戶，都可以看到在dex上高頻賬戶內的每分鐘每小時下單情況以及每筆盈虧情況，所有高頻流動性做市的收益將會彙總並每日分配給出資用戶。

主動交易策略收益

與其他合約DEX不同，除了通過高頻API來下單賺取流動性做市的收益外，orbits平臺和出資用戶共同來通過主動的交易策略來賺取超額收益，也就是根據技術流的方式來捕獲行業未來變化的的超額收益。比如現網格策略，這可以幫助用戶在一定的價格震盪範圍內，根據設定的網格區間進行自動的低買高賣操作。

Orbits還支持趨勢交易策略，能夠使得用戶最大效益地獲得策略收益。通過設置買入價格，觸發賣出價格和最大回撤率來確保最大程度捕捉行情的趨勢收益。趨勢交易配合平臺依據對主流中心化交易所與去中心化合約交易所的資金流向監控提供交易信號指標，更好實現中短期收益。主動交易策略帶來的收益也是分配給用戶的。

訂單對沖收益

Orbits除了自己提供即時流動性，還會及時與Binance等頭部中心化合約交易所對沖，確保用戶市價單可以快速成交。平臺在為用戶交易提供正常流動性的同時，如果orbits與binance的實時成交價格超過10USDT，API機器人能夠直接自動下單成交併及時對沖binance，從而使得價格迴歸，平臺會同時獲得對沖收益。

平臺手續費補貼

除了做市收益，Orbits還豪爽的分享了平臺的手續費收益，Orbits會把用戶交易手續費的70%放入獎勵池，分享給通過流動性做市協議系統與平臺共同做市的流動性提供者。

Orbits平臺現貨交易手續費率0.1%，永續合約交易手續費0.05%。假設每天發生在Orbits上的交易量有2億美金，每天就有84000美金的補貼收益。更重要的是，用戶同時還有高額的對賭收益。

用戶獲得高額收益可期

交易所和做市商的收益巨大，在行情相對平穩的時期，24小時爆倉量就有2億美金左右，在行情劇烈波動的時候爆倉金額甚至達到10億美金以上。加密貨幣交易所Coinbase一季度淨利潤為7.715億美元，日均857.2萬美元；全球最大的交易所幣安一季度利潤則是30億美元。這其中大部分都是用戶現貨與合約的交易手續費。Orbits將這些原本屬於做市商的收益分享給了所有的流動性提供用戶。

綜合來看，用戶可以獲得全平臺手續費的補貼獎勵；出資用戶藉助平臺的高頻流動性做市api、主動策略交易api獲得做市的收益和平臺與Binance等平臺對沖套利的收益。後續，還有機會獲得orbits平臺治理代幣激勵以及未來orbits上線launchpad新項目發射臺的低價代幣認購權益。orbits通過以上機制，讓每一個用戶都可以體會做市商的躺賺快感。

與同類型產品的對比

與目前去中心化衍生品交易的兩個頭部項目DYDX和GMX相比，Orbits也有自己的獨特優勢。

GMX的劣勢在於，GMX使用預言機確定交易價格，但是liquidity provider仍然是被動接受交易。liquidity provider無法決定自己的做市策略，只能賺取少量的交易手續費和借款費用。當行情出現極端情況，大幅度上漲（或下跌）時，GMX中會存在大量未平倉的多單（或空單）。在這樣的情況下，liquidity provider作為交易對手，實際上處於空方（或多方）。因此會帶來相應損失，這種情況類似於普通AMM中的無常損失。GMX改善這個問題的方案是，向多空雙方收取借款費用，借款費用按小時計費，這樣增加了永續合約交易者的交易成本。

Orbits支持主動做市策略，因此避免了這一問題。更重要的是，在Orbits訂單簿DEX中，除了被動交易的流動性做市收益外，Orbits可以通過網格、趨勢等主動策略交易，在幣價波動中賺取更多的差價利潤，具有更多的主動性和更高的能夠跟用戶分享的獲利空間。

Orbits有著更低的手續費率，並且70%的手續費收益獎勵給用戶，這遠超過GMX提供給流動性提供者的30%手續費分成。支持更多的代幣交易品種和交易對，支持現貨、衍生品限價交易。並且有著更好的交易深度和更低的手續費率，進而可以吸引更多的交易者參與。更多的交易者參與則會給平臺帶來更好流動性與收入，相對應的可提供給出資用戶的收益就更多，這是一個螺旋上升的過程。

Orbits的發展進程

自2022年9月啟動以來，Orbits確實也得到了加密社區的廣泛關注，與多個加密領域的KOL和知名項目達成合作。設有英文/韓國/日本/印尼/中文愛好者群，在Twitter等社交媒體平臺擁有3w+關注者，並且規模還在持續擴大。Orbits全球行活動也已經在羅馬尼亞、菲律賓、越南等國家落地。

目前，Orbits技術框架已經得到驗證，測試網已經上線，實現了去中心化現貨與合約交易功能更，並即將開啟交易大賽活動。相較同賽道其他產品，Orbits雖然上線時間較晚，但因其產品功能優勢和將手續費與做市收益分享出來的“讓利策略”，仍然有希望後發制人搶佔市場規模，進而給使用者帶來更多收益。