一文了解Pendulum：DeFi協議如何彌合DeFi和法幣之間的鴻溝？

撰寫：Kadeem Clarke

編譯：深潮 TechFlow

去中心化金融（DeFi）生態系統一直在以驚人的速度擴張，並沒有顯示出放緩的跡象。根據 DeFiLama 的數據，目前鎖定的總價值超過 480 億美元，創新的 DeFi 產品層出不窮，從 Farm 和流動性池到去中心化投資協議、預測市場和加密借貸。

主要的 DeFi 協議一直在蓬勃發展，抵押品收益達到兩位數。在過去的一個月裡，DeFi 生態系統自 1 月 1 日的週期低點以來，增加了約 84 億美元。

進入 FiatFi（法幣+DeFi）的世界，在 DeFi 應用中使用法幣會是如何？

雖然許多區塊鏈支持 FiatFi，但有些比其他區塊鏈更適合。Pendulum 作為理想的區塊鏈脫穎而出，因為它為擴展鏈上法幣用例和在 DeFi 生態系統內整合法幣提供瞭解決方案。

什麼是 Pendulum？

Pendulum 是一個連接 DeFi 世界和傳統金融系統的區塊鏈網絡。它通過提供與主要法定貨幣掛鉤的可信賴、合規的代幣來滿足 DeFi 中對法定貨幣日益增長的需求。

Pendulum 協議是由 SatoshiPay 創建的，SatoshiPay 是一家在區塊鏈領域有著悠久歷史的金融科技公司，可以追溯到 2014 年。

預計 Pendulum 將於 2023 年 2 月底之前發佈！

建立在 Substrate 之上 

Parity Technologies 創建了被稱為 Substrate 的區塊鏈框架。該框架用於構建 Polkadot。

Substrate 有很多優點，包括與 Polkadot 鏈的原生兼容性，跨編碼語言支持，內置升級協調的無叉升級，確定性（用於快速達成共識），以及預構建但可適應的組件集合（被稱為 "Pallets"）。

通往 Stellar 的跨鏈橋

Pendulum Chain 通往恆星網絡的跨鏈橋是一個重要的組成部分。

Stellar 生態系統是將 DeFi 與當前金融系統集成的絕佳環境：目前有超過 15 種不同的世界貨幣作為法定代幣在 Stellar 上提供與傳統金融兼容的出入金通道。

通過 Pendulum 將 Stellar 與 DeFi 連接起來，可以將法定銀行系統與 DeFi 的產品和服務連接起來。

Pendulum 的願景 - 每個人的法幣互聯網

Pendulum 的目標是創建一個具有法幣優化智能合約的區塊鏈，它將作為法幣和 DeFi 之間缺失的部分。

• 通過為許多不同的法定貨幣和金融科技服務開發鏈上實用程序，可以建立一個開放和包容的金融未來。dApps 可以完全整合傳統的金融服務，如外匯、貿易融資或儲蓄賬戶。

• 為了最終為廣泛的法定貨幣開闢 DeFi 用例，Pendulum 將作為 Web3 基礎設施的一個重要組成部分發揮作用。最終目標是創造一個跨越邊界並促進經濟包容的開放金融未來。

Pendulum 旨在成為法幣互聯網的一站式中心。Pendulum 帶來的創新包括：

• 信任最小化的跨鏈橋。

• 為一籃子與法幣掛鉤的穩定代幣而優化的網絡。

• 新一代智能合約技術。

• 選擇加入具有隱私功能的合規層。

• 用於與本地銀行網絡集成的無縫出入金標準。

Pendulum 的特點

跨鏈橋

根據目標網絡的性質，跨各種生態系統的連接需要多種解決方案：在某些情況下，需要特定網絡的跨鏈橋。在其他情況下，直接整合到多鏈橋，甚至是 DotSama（Kusama 和 Polkadot 生態系統）通過跨鏈消息協議的中繼鏈。

Spacewalk 將把 Pendulum 和所有基於 Substrate 的網絡與 Stellar 區塊鏈上各種法定穩定的代幣聯繫起來。

• Spacewalk 路線圖指出，Pendulum 最終將鏈接到其他 DeFi 生態系統，包括以太坊、Cosmos 等。

• 因此，法定貨幣和金融科技服務將獲得儘可能多的 Web3 區塊鏈機會。Pendulum 可以使用 WASM 技術並從 WebAssembly 智能合約的高性能中獲益，這要歸功於 Polkadot。

用例和機會

通過將 DeFi 生態系統與 Stellar 廣泛的法幣代幣相結合，為 DeFi 產品的用戶、傳統法幣基礎設施、Stellar、Ethereum 和 Polkadot 用戶提供了大量機會。

將外匯市場與 DeFi 連接起來

2023 年，世界外匯市場的價值將達到 1934,500,000 美元，即 1.93 萬億美元。過去三年的日均交易額增加了 14%，從 2019 年的 6.6 萬億美元增至現在的 7.5 萬億美元。

得益於 Stellar 的 15 種以上法定代幣、本地集成到已建立的銀行基礎設施、Pendulum 的智能合約功能以及與以太坊和 Polkadot 的橋樑，DeFi 生態系統將獲得巨大的外匯流動性。

自動做市商(AMM)

自動做市商為法幣引入可擴展的流動性池的要求經常與法幣-DeFi 橋樑的高需求並存。

隨著 AMM 智能合約在 Pendulum 上的實施，法幣代幣的快速有效兌換，DTransfer 等跨境匯款將從快速、透明、可負擔的貨幣兌換過程中獲利。

法定代幣所有者可以通過向借貸池捐款或為 AMM 提供流動性來使用他們在 Pendulum 上的資金。

去中心化外匯 - Amber AMM

一旦 DeFi 可以在 DeFi 中使用歐元、墨西哥比索和土耳其里拉等本地貨幣，傳統金融就可以考慮為全球客戶提供的好處。

Pendulum 的主網上線標誌著生態系統的 dApp 開發如火如荼的開始。項目、開發商和建設者已經開始與 Pendulum 生態系統資助計劃進行討論。Amplitude Grants Program 與此類似。Amber AMM 將成為首批在 Pendulum 上運行的 dApp 之一。PMM（Proactive Market Maker）可能更適合描述 Amber。

外匯上鍊的障礙

儘管鏈上外匯是 DeFi 的一個完美而直接的用例，但它在加密貨幣中仍然沒有發揮任何有意義的作用。

這有幾個原因，包括：

• 出入金的摩擦。

• 法律和合規問題。

• 穩定的代幣供應有限。

• 通過 AMMs 進行外匯交易的成本高。

加密貨幣行業正在與監管機構密切合作，以解決合規性、穩定代幣和出入金的問題。例如，Pendulum 正在開發一個法幣優化的區塊鏈，解決所有這三個問題。但需要技術創新來處理 AMM 上的外匯交易的高成本問題。

鏈外外匯交易的交易成本非常低，美元和歐元等流行貨幣對的交易成本通常低於美元和巴西雷亞爾等不常見貨幣對的交易成本。

解決方案

Amber 是一個全新的、高效的 PMM（主動做市商），旨在批准 DeFi 上的外匯流動性。Amber 的架構在提供低風險的單邊流動性的同時還提供自動做市。

藉助互換流動性，Amber 希望將 10 萬美元交易的成本降低到 0.05% 到 0.10% 之間。由於其能夠以明顯低於其他 AMM 設計的滑點和費用進行操作，Amber 可以進入新的流動性來源（如外匯市場）。

Pendulum (PEN) 的代幣經濟學

Pendulum 的原生代幣將是 PEN。PEN 的賦能包括治理、抵押和作為 Pendulum 的 Gas 代幣為交易提供動力。

經濟學概述

• 名字：PEN

• 中繼鏈：Polkadot

• 供應結構：通貨膨脹

• 總供應量：200,000,000

• 初始流通量：15,200,000

• 創世供應量：160,000,000

分佈情況在 Pendulum 的早期支持者和社區之間保持了平衡，平均比例為 50/50。

社區分佈

直接質押 PEN 的質押獎勵（28%）和 Staking Spacewalk Bridge 的質押獎勵（12%）包含在社區分配中。

PEN 的用處

Gas

像 DOT 為 Polkadot 提供動力，ETH 為 Ethereum 提供動力一樣，PEN 代幣將為網絡交易提供動力。在使用該協議時，將有必須使用 PEN 支付的交易費用。區塊鏈的可持續商業模式由進入國庫的交易費用定義。

質押

持有人將有機會質押 PEN。 為了賺取收益，代幣持有者可以將他們的代幣委託給收集商。然後質押以保護網絡將鼓勵外部收集商經營高性能的節點，這將有助於去中心化基礎設施。

治理

為了引導項目的發展方向，PEN 社區可以參與鏈上治理。 持有人可以通過提出治理公投和投票來影響網絡的發展。

鏈上治理將使用二次投票機制，以確保相對較小的持有人擁有更多的投票權，並阻止單個持有人對單個提案進行多次投票。 

團隊

一個項目的長期成功最終取決於其團隊的水平。

• SatoshiPay 首席執行官 Alex Wilke 擁有 6 年的 SatoshiPay 經驗和 18 年的運營經驗。

• CSO 物理學博士 Aaron Linder 領導該項目的願景。

• 首席技術官 Torsten Stüber 博士，計算機科學博士，負責監督技術團隊。

• 創始人兼主席 Meinhard Benn，自 2011 年以來一直是區塊鏈程序員，以其高水平的監督來指導該項目。

• 另一位早期加密貨幣採用者、CoinShares 的現任主席 Daniel Masters 是 Satoshipay 的董事會成員。

• 首席營銷官 Daniel Kisluk，是 BeInCrypto 前營銷副總裁，領導連接 DeFi 和 TradFi 生態系統的區塊鏈定位。

以及他們已經擁有了強大的夥伴關係：

路線圖

Pendulum 的 2023 年路線圖將帶來許多進展。

2023 年 2 月在 Polkadot 生態系統上推出 Pendulum 是我們期待的 Pendulum 的下一件事。

此次發佈將有一個代幣生成活動。一旦在 Polkadot 網絡上上線，Pendulum 將推出幾個創新的解決方案，包括信任最小化的跨鏈橋（Spacewalk），支持更多種類的與法幣掛鉤的穩定幣，尖端的智能合約，原生級的合規性和隱私層，以及與當地銀行渠道法幣的入口和出口集成。

Spacewalk 發射是 Pendulum 路線圖上繼 Amber 發射之後的又一激動人心的進展。

總結

由於 Pendulum 的存在，TradFi 的法幣服務可以與 DeFi 的應用程序整合。

該協議在 Polkadot 和 DeFi 生態系統中無疑一直在持續增長、進步和創新。

願景：為每個人提供法幣的互聯網。據路線圖，Pendulum 今年帶來了很多發展和解決方案，因此我們應該密切關注它們。

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