一文速覽DEX衍生品賽道的新興挑戰者：Vela Exchange、Y2K、NFT Prep...

撰寫：Viktor DeFi

編譯：深潮 TechFlow

DEX 衍生品在 2022 年爆發，主要參與者包括 $GMX、$PREP、$GNS 和 $DYDX。最重要的是，新的參與者正在 2023 年出現。

概述

衍生品是從基礎資產、資產組或基準中獲得價值的金融合約。一些常見的衍生品是期貨合約、DOV 和掉期。

此外，衍生品是世界上最大的金融市場，其名義價值估計為 600T 至 1Q 美元。想象一下，如果 Tradfi 衍生品的價值如此巨大，那麼鏈上衍生品的潛力也會很大。

自 2021 年牛市以來，加密貨幣衍生品在中心化和去中心化交易所都穩步增長。然而，由於 FTX 的破產和自我託管的需要，最近用戶明顯傾向於 DEX 衍生品。

由於以下原因，用戶也更喜歡 DEX 衍生品：

• 它們提供真實收益；

• 為了對沖市場的風險；

• 有機地增長；

• 具有資本效率。

主要參與者

量化敘事增長的最簡單方法之一是看它的主要參與者。

到目前為止，像 GMX、Gains Network、dYdX 和 Perp 這樣的頂級 DEX 衍生品表現得非常出色。

• GMX 是創收最高的前 3 個協議之一。

• Gains Network 最近的每週交易量超過 10 億美元。

• Perp Protocol 在 Optimism 中每天的交易量最多。

新的參與者

最近，有很多有前景的新興 DEX 衍生品出現了。他們可能會在下一波衍生品增長和機構採用的浪潮中佔據一席之地。

讓我們看看以下五個（排名不分先後）。

1/ Vela Exchange

藉助 Vela Exchange，用戶可以利用高達 100 倍的槓桿率針對合成資產的表現創建頭寸。該平臺有一個令人難以置信的獎勵結構和創新技術。

2/ Prep88

Prep88 建立在 Polygon 上，是一個支持最大 88 倍槓桿和低交易費用的永續交易所。

Prep88 在真實收益敘事中也不甘示弱：他們目前提供約 15%的 APR。

3/ El Dorado Exchange

El Dorado 是一個去中心化的現貨和永續交易所，提供高達 50 倍的槓桿，低但真實的收益。

El Dorado 上的交易由 3 個資金池支持，這些資金池從做市商、互換費和槓桿交易中賺取 LPs 費用。

4/ Y2K

Y2K Finance 建立在 Arbitrum 之上，允許用戶對沖掛鉤資產的風險。從本質上講，用戶可以通過將 $ETH 存入各個 Y2K 金庫來“出售”或“購買”掛鉤資產的保險。

5/ NFT Prep

NFT Prep 正在為鏈上衍生品領域帶來創新。它們可以說是第一個允許用戶做多和做空 NFT 交易的永續期貨 DEX。

最重要的是，用戶可以用高達 5 倍的槓桿進行交易。

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