zkLend：StarkNet貨幣市場協議，KYC無抵押貸款的探索者

撰寫：Kadeem Clarke

編譯：深潮 TechFlow

該協議在不犧牲去中心化的前提下提供了雙重解決方案：為機構客戶提供許可和注重合規的解決方案，為 DeFi 用戶提供無許可服務。

加密貨幣採用的增長，導致了其價格的急劇上升，以及 dApp 數量的增加。在以太坊這樣的網絡上，更高的交易量也凸顯了幾個問題。無論你是切身感受過，還是隻聽說過，可擴展性是區塊鏈網絡面臨的難題，它直接影響到區塊鏈的功能。

因此，在如今最知名的、安全的、去中心化的智能合約網絡上，交易的成本更高，執行的時間更長。在我們繼續討論之前，你應該知道有兩種主要類型的 Rollup 解決方案：Optimistic 的和我們今天討論的，零知識或有效性 Rollup（一般來說，通常被稱為零知識 Rollup 或 ZK-Rollup）。zkLend 是一個第二層貨幣市場協議——更確切地說是建立在 StarkNet 上的原生貨幣市場協議，它將以太坊的安全性與 ZK-rollup 的可擴展性、更令人難以置信的交易速度和成本節約相結合。

該協議在不犧牲去中心化的前提下提供了雙重解決方案：為機構客戶提供的有許可的和注重合規的解決方案（"Apollo"）和為DeFi用戶提供的無許可服務（"Artemis"）。

值得注意的是，StarkNet 的 Gas 費用比主鏈上的交易低 100 倍以上，非常適合交易密集的 dApp。

藉助 Artemis 和 Apollo，zkLend 正在構建受傳統和創新啟發的下一代金融。用戶可以將資產存入 Artemis 以獲得收益，同時將一些資產作為貸款的抵押品。使用 Artemis，你可以在 StarkNet 上以去中心化和具有成本效益的方式存錢、借錢和放錢，同時還可以享受以太坊第一層提供的安全保障。

關於 Artemis，它能夠貸款/借款，將債務代幣化，向客戶提供閃電貸款，並將資產分為不同的層級。

• 借貸：用戶可以用他們的 zTokens 作為抵押物借入存入貨幣市場的資產。借款人的融資利率將取決於市場需求和流動資金池的利用率。用戶的借款能力，根據他們的抵押品價值和預定借款資產的借款係數計算，決定最大的借款金額。如果用戶的總貸款超過了他們的借款能力，他們的頭寸可能會被清算，以保護協議免受系統性風險。

• 代幣化債務：符合 ERC20 標準的 zTokens 被用來代幣化協議上的債務。存款人在存款時收到相應數量的 zTokens，其與基礎資產的比例為 1:1。存款人的 zTokens 持有量將隨著時間的推移而增加，這反映了他們的應計利息。zTokens 是對存款池的債權，也是用於確定借貸能力的抵押品。在額外的構建中，zTokens 可用於構建衍生產品，如保險庫策略、債務義務和其他信用衍生產品。

• 閃電貸：借款人可以在沒有抵押物的情況下使用儲備池中流動性來抓住市場套利機會，因為貸款是在同一區塊內償還的。這意味著借款人將為他們的閃電貸款支付費用，收益將平均分配給他們所借的池中的所有流動性提供者。

第二個 zkLend 的工具是 Apollo，工作原理類似，但只對經過協議批准的 KYC/KYB 程序的許可用戶開放。因此，這兩個協議將單獨運作，有自己的資金池和治理細節。

在理解 Apollo 之前，我們必須先了解關於白名單層和白名單。

白名單層確保只有被授權的參與者可以創建自己的資金池，並借入抵押不足的資金。在另一邊，貸款人可能是其他機構或散戶。

法律和信用檢查（KYC、KYB、AML 和 CFT）、對新用戶入門前的調查（瞭解條款和條件、法幣到加密貨幣的兌換、盡職調查）和技術課程（為選定的以太坊錢包地址提供權限），這些通常包含在借款人的白名單程序中。 外部各方將進行合規性檢查，而治理部門將制定借款人參與 Apollo 的標準和資格。針對借款人的強大 KYB 和由治理確定的批准程序已到位，以確保借款人最大程度地透明度和對貸方的保護。

隨著 Apollo 的開發，團隊將揭示更多關於白名單和 zkLend 協議的責任和義務細節，以確保額外的風險控制、充分的合規標準和監督得到實施。值得注意的是，zkLend 將與財務和法律顧問密切協作。

• 機構認證：機構認證過程分為鏈上和鏈下部分。與行業認可的服務提供商合作進行背景、信用和推薦人調查，構成了鏈外部分。與區塊鏈上的服務提供商合作，處理白名單、託管和錢包跟蹤分析服務，構成了鏈上部分。Apollo 將採取 "高度接觸 "和以客戶為中心的方法。在認證前，一個專門的機構和合規團隊將與機構接觸，瞭解他們的產品需求和合規要求，提供認證指導，並與 KYC/KYB 服務提供商、託管人和白名單聯絡，以簡化流程。

• 存款/借貸：Apollo 上的非許可資金池和許可資金池的關鍵區別在於，前者允許散戶用戶存款，而後者則只限於經過審查的貸款人。在這兩種情況下，借款人都必須是通過 KYB 的，並由管理部門批准。池子裡的存款人（參與者）將收到相應的 zToken，代表他們在池子裡的份額和加班費，他們的餘額將根據所得利息增加。

• 借款：只有 KYB 過的機構和/或參與者才可以成為借款人。每個借款人能夠創建他們自己的池子或參與一個開放的池子。每個池子都會有不同的借款條件，包括期限、可選擇性和抵押率，這些因素都會導致各個池子的利率不同。

現在我們已經介紹了 zkLend 這兩種工具的基本特點，接下來讓我們看看 Artemis 和 Apollo 的主要區別，如下圖所示：

關於 zkLend 的代幣，我們應該知道什麼？

ZEND 是原生的效用和治理代幣，它還能提供經濟激勵，鼓勵用戶為 zkLend 上的生態系統做出貢獻並參與其中，從而創造一個互惠互利的系統，使每個參與者的努力得到公平的補償。ZEND 是 zkLend 不可分割的必要組成部分，因為如果沒有 ZEND，就不會有激勵用戶花費資源參與活動或提供服務，最終造福 zkLend 上的整個生態系統。

在你開始使用 zkLend 之前，你應該知道 zkLend 和其他貨幣市場協議之間的幾個區別，這也是我們今天正好挑選這個 ZK-rollup 項目來通知你的原因之一：

• 在不犧牲去中心化的前提下，為有許可和無許可服務提供雙重解決方案。

• 兩個協議可以相互利用，在規模上實現資本效率最大化。

• 用戶體驗：MM 協議的使用更加直觀。

• 以機構為中心進行建設，以實踐方法引導機構用戶。

zkLend 還有什麼值得重點關注？

ZK-rollups 是以太坊擴展性問題中最受好評的解決方案之一，相比於其他，ZK 提供了更高的效率。儘管 ZK-rollup 解決方案仍處於早期階段，但它通過降低 Gas 費用和減少每筆交易中的數據量，大大改善了以太坊的可擴展性。

請關注有關 zkLend 路線圖的幾個重要日期。共有 4 個階段，每個階段都會給項目帶來重大更新：

第一階段：Artemis MVP（2022 年第三季度）——建立完善核心功能，測試網現已上線並部署完畢。

第二階段：Artemis 主網（2022 年第四季度/2023 年第一季度）——完善 Artemis主網產品。

第三階段：阿波羅 MVP（2023 年第二季度）——Apollo測試網啟動，第一批機構客戶入駐。

第四階段：Apollo 1.0（2023 年第三季度）——Apollo主網啟動，以及準備DAO治理的過渡工作。

如你所見，zkLend 的路線圖十分完整，包括優化 Artemis 和 Apollo 的流程和功能。項目方將致力於開發我們認為的下一代貨幣市場應該具備的功能，包括後端合同和前端 UI/UX，以建立最好的原生貨幣市場協議。

請記住，雖然可擴展性在現代區塊鏈網絡中有著重要的價值，但你必須深入瞭解更多的擴展解決方案，以確定目前最適合你的選擇。ZK-rollups 和其他利用 ZK 證明的技術應用仍處於新生階段，預計這一領域我們將會看到更多的技術進步；繫好你的安全帶，精彩的還在後面。

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