TechFlow tin tức, ngày 4 tháng 9, tác giả chuyên mục HTX DeepThink, nhà nghiên cứu HTX Research Chloe (@ChloeTalk1) phân tích cho thấy gần đây thị trường quốc tế thể hiện tâm lý né tránh rủi ro: chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm tiếp tục đi lên, giá vàng phá vỡ mức cao kỷ lục, lợi suất trái phiếu dài hạn của châu Âu và Nhật Bản cũng đồng loạt tăng, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ điều chỉnh nhẹ. Áp lực cung trái phiếu ở Mỹ và châu Âu cùng với sự bất định chính trị tại Nhật Bản đã dẫn đến việc bán tháo trái phiếu dài hạn toàn cầu; nhà đầu tư do đó chuyển sang các tài sản như vàng và bitcoin, đẩy giá vàng lên trên 3.500 USD mỗi ounce.
Dữ liệu chuỗi cho thấy hoạt động mạng Bitcoin đang phân hóa: số địa chỉ hoạt động giảm 2,2% xuống 692.000, nhưng khối lượng giao dịch trên chuỗi tăng 8% lên 10,3 tỷ USD, cho thấy mức độ tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ suy giảm, tỷ trọng nhà giao dịch lớn tăng lên. Tỷ lệ tương lai/spot Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2022, khối lượng giao dịch spot gấp ba lần so với altcoin, tỷ lệ mua/bán Taker đạt 1,21, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin spot.
Về phái sinh, biến động thực hiện dài hạn của BTC trượt xuống mức thấp năm 2023, tuy nhiên biến động ngầm định quyền chọn kỳ hạn dài vẫn cao hơn biến động thực tế, phản ánh kỳ vọng thị trường về sự gia tăng biến động vào cuối năm; biến động thực hiện của ETH liên tục tăng, dòng tiền quay lại mua quyền chọn tăng giá, hợp đồng được ưa chuộng nhất là quyền chọn tăng giá 4.500 và 4.900 USD đáo hạn ngày 29 tháng 8, trong khi với BTC, quyền chọn tăng giá 122.000 USD và quyền chọn giảm giá 116.000 USD đáo hạn lần lượt ngày 29 và 22 tháng 8 là sôi động nhất. Độ chếch biến động ngầm định quyền chọn ETH kỳ hạn ngắn và 30 ngày chuyển từ âm sang dương, khối lượng chưa thanh toán tập trung ở vùng tăng giá 4.900-5.200 USD và giảm giá 3.900-4.200 USD.
Nhìn chung, môi trường vĩ mô đã kích thích nhu cầu đối với các tài sản phòng ngừa rủi ro như vàng và Bitcoin, dữ liệu chuỗi và quyền chọn cho thấy nhu cầu mua Bitcoin spot mạnh mẽ, tâm lý tăng giá rõ rệt từ phía tổ chức, tuy nhiên nhiệt huyết từ nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm, thị trường vẫn đang trong giai đoạn dao động và tích lũy.
