TechFlow tin tức, ngày 30 tháng 9, theo tài liệu tòa án SEC tiết lộ, Do Kwon đã gần như thừa nhận hành vi làm giả khối lượng giao dịch. Tài liệu của SEC cho thấy nội dung tin nhắn giữa Do Kwon và Daniel Chin - người sáng lập ứng dụng thanh toán Chai (cũng là đồng sáng lập Terraform), trích dẫn cụ thể như sau:
Do Kwon: "Tôi có thể tạo ra các giao dịch giả mạo trông giống thật, điều này sẽ tạo ra phí."
Daniel Chin: "Nếu mọi người phát hiện ra nó là giả thì sao?"
Do Kwon: "Nếu anh không muốn, tôi sẽ không nói cho anh biết."
Theo thông tin, vào năm 2019, Terra công bố hợp tác với Chai, trong một bài đăng blog viết rằng hợp tác này nhằm xây dựng lại ngăn xếp thanh toán trên blockchain để đơn giản hóa hệ thống thanh toán cũ kỹ, đồng thời cung cấp mức phí giao dịch ưu đãi cho các thương gia. Hợp tác này được dự kiến sẽ khiến mạng lưới Terra xử lý "hàng triệu, thậm chí hàng tỷ giao dịch".
SEC viết trong đơn khiếu nại rằng các khoản thanh toán của Chai thực tế không sử dụng blockchain Terraform để xử lý và thanh toán. Thay vào đó, các bị cáo đã gian lận bằng cách sao chép các giao dịch Chai lên blockchain Terraform để tạo ấn tượng rằng chúng được thực hiện trên blockchain Terraform, trong khi thực tế các giao dịch Chai được xử lý theo phương thức truyền thống. Trong giai đoạn đầu hợp tác giữa Chai và Terraform, Kwon và Daniel Shin đã có cuộc trao đổi riêng tư, trong đó Do Kwon giải thích chi tiết kế hoạch tạo ra các giao dịch giả mạo trên blockchain Terra bằng cách lợi dụng Chai, những giao dịch này trông giống thật và sinh ra phí giao dịch.
