TechFlow tin tức, theo báo cáo do Shoba Pillay, thanh tra độc lập trong vụ phá sản Celsius công bố và được The Block dẫn lại, Celsius đã bán tổng cộng 203 triệu token CEL trong đợt phát hành lần đầu và bán riêng lẻ vào năm 2018, chỉ huy động được 32 triệu USD từ ICO thay vì 50 triệu USD như kỳ vọng. Celsius còn chi ít nhất 558 triệu USD để mua lại token CEL, thông qua một chiến lược gọi là "bánh đà" (flywheel), tức là bán token CEL trên các giao dịch riêng tư ngoài sàn và đồng thời mua bù lại trên thị trường công khai nhằm thao túng giá giao dịch.
Ngoài ra, Celsius nhiều lần vượt quá giới hạn tín dụng, bao gồm cả việc cho Tether vay hàng tỷ USD. Tính đến tháng 7 năm 2021, một phần ba danh mục khoản vay tổ chức của Celsius hoàn toàn không có tài sản đảm bảo, hơn một nửa số khoản còn lại thì tài sản thế chấp không đủ.
Theo báo trước đó, thanh tra độc lập Shoba Pillay trong văn kiện nộp hôm thứ Ba cho biết Celsius đã lừa dối nhà đầu tư, khi mà công ty này đôi lúc sử dụng tiền từ khách hàng mới để chi trả cho việc rút tiền của khách hàng khác — đây chính là định nghĩa điển hình của mô hình đa cấp Ponzi.Xem thêm
