Morgan Stanley: Cổ phiếu bộ nhớ điều chỉnh giảm 15% đến 25%, thị trườ…

Tin tức TechFlow, theo Nghiên cứu Xu hướng, Morgan Stanley chỉ ra trong buổi phát trực tuyến mạng TMT ngày 14 tháng 7 rằng, trong tháng qua, cổ phiếu lưu trữ châu Á giảm lùi 15% đến 25%, khối chip nhìn chung đi ngang. Cơ bản không đảo ngược, mà là khung định giá đang chuyển động.

Ba biến số then chốt quyết định hướng đi: Kỳ vọng chi tiêu vốn CSP cao hơn đồng thuận 30% đến 37%, mùa báo cáo tài chính cuối tháng 7 là cửa sổ xác minh đầu tiên; LTA đang làm suy yếu nỗi sợ chu kỳ đi xuống, sau khi hơn nửa hợp đồng bị khóa, đáy giá được nâng lên; Yangtze Memory Fab4 và Fab5 mỗi nhà máy quy hoạch công suất khoảng 100kwpm, nếu duy trì kỷ luật chi tiêu vốn, cung cầu NAND căng thẳng có thể kéo dài đến năm 2028, nếu đẩy nhanh mở rộng sản xuất thì sẽ trở thành rủi ro dư thừa lớn nhất.

Morgan Stanley nhận định, logic định giá của cổ phiếu lưu trữ đang chuyển dịch từ biến động cao mang tính chu kỳ sang lợi nhuận trung cao mang tính cấu trúc, các công ty có thể chứng minh mình có khả năng sinh lời bền vững sẽ nhận được mức định giá cao hơn.

Liên kết gốc

Thêm vào mục ưa thích

Chia sẻ lên mạng xã hội

Morgan Stanley: Cổ phiếu bộ nhớ điều chỉnh giảm 15% đến 25%, thị trường đang chuyển dịch từ độ đàn hồi tăng giá sang tính bền vững của lợi nhuận

2026.07.16 - 05:52

Phát hành đầu tiên

Chia sẻ đến

7x24h Tin nhanh

Morgan Stanley: Cổ phiếu bộ nhớ điều chỉnh giảm 15% đến 25%, thị trường đang chuyển dịch từ độ đàn hồi tăng giá sang tính bền vững của lợi nhuận

Theo nghiên cứu xu hướng, Morgan Stanley chỉ ra trong buổi phát trực tuyến TMT ngày 14 tháng 7 rằng trong tháng qua, cổ phiếu lưu trữ châu Á đã điều chỉnh giảm từ 15% đến 25%, trong khi toàn bộ ngành chip đi ngang. Yếu tố cơ bản không đảo ngược, mà là khung định giá đang thay đổi. Ba biến số then chốt quyết định hướng đi: Kỳ vọng chi tiêu vốn của CSP cao hơn đồng thuận từ 30% đến 37%, mùa báo cáo tài chính cuối tháng 7 là cửa sổ xác minh đầu tiên; LTA đang làm suy yếu nỗi sợ suy giảm theo chu kỳ, đáy giá được nâng lên sau khi hơn một nửa hợp đồng được khóa; YMTC Fab4 và Fab5 mỗi nhà máy quy hoạch công suất khoảng 100kwpm, nếu duy trì kỷ luật chi tiêu vốn, cung cầu NAND căng thẳng có thể kéo dài đến năm 2028, nếu đẩy nhanh mở rộng sản xuất thì sẽ trở thành rủi ro dư thừa lớn nhất. Morgan Stanley nhận định, logic định giá của cổ phiếu lưu trữ đang chuyển từ biến động chu kỳ cao sang lợi nhuận trung bình đến cao mang tính cấu trúc, các công ty có thể chứng minh mình có khả năng sinh lời bền vững sẽ nhận được mức định giá cao hơn.

2026.07.16 - 05:52:44

Chuyên sâu báo cáo Web3

Tin nhanh 7x24h

Tuyển chọn TechFlow

Tin nhanh 7x24h

Tuyển chọn TechFlow

Morgan Stanley: Cổ phiếu bộ nhớ điều chỉnh giảm 15% đến 25%, thị trường đang chuyển dịch từ độ đàn hồi tăng giá sang tính bền vững của lợi nhuận

7x24h Tin nhanh

Morgan Stanley: Cổ phiếu bộ nhớ điều chỉnh giảm 15% đến 25%, thị trường đang chuyển dịch từ độ đàn hồi tăng giá sang tính bền vững của lợi nhuận