TechFlow đưa tin, ngày 18 tháng 5, Nomura công bố báo cáo chỉ ra rằng nhu cầu do trí tuệ nhân tạo (AI) thúc đẩy đang tăng trưởng theo cấp số mũ, trong khi nguồn cung bộ nhớ lại hạn chế, dự báo cổ phiếu ngành bộ nhớ sẽ trải qua đợt đánh giá lại định giá. Công ty này điều chỉnh mạnh mục tiêu giá của Samsung Electronics và SK Hynix: mục tiêu giá của Samsung được nâng từ 340.000 won lên 590.000 won; mục tiêu giá của SK Hynix được nâng từ 2.340.000 won lên 4.000.000 won; cả hai đều được duy trì xếp hạng “MUA”. Nomura cho biết, khi nhu cầu về bán dẫn AI chuyển dịch từ giai đoạn huấn luyện sang giai đoạn xử lý suy luận (inference), nhu cầu về bộ nhớ đang bước vào giai đoạn mở rộng theo cấp số mũ.
Ngược lại, công ty này kỳ vọng tốc độ tăng nguồn cung toàn ngành trong cùng giai đoạn có thể vẫn bị giới hạn ở mức khoảng 5–6 lần (tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm – CAGR – khoảng 30%), từ đó đặt ra câu hỏi nghiêm trọng về việc liệu tình trạng thiếu hụt cung – cầu mang tính cấu trúc này có thực sự được giải quyết hay không. Nomura nêu rõ hiện nay ngành đang cố gắng thu hẹp khoảng cách cung – cầu ngày càng gia tăng thông qua nhiều giải pháp tối ưu hóa trên các tầng phần mềm và kiến trúc, tuy nhiên công ty này cho rằng những giải pháp này chỉ có thể làm chậm tốc độ tăng trưởng chứ không thể đảo ngược xu hướng. (Jin Shi)
