TechFlow đưa tin, ngày 10 tháng 03, theo báo cáo phân tích của Bitfinex, gần đây Bitcoin thể hiện độ bền bất ngờ. Thị trường phái sinh hiện đang bước vào “làn sóng giảm đòn bẩy”, bong bóng đầu cơ gần như đã hoàn toàn tan biến, trong khi Chỉ số Thiết lập Lại Đòn Bẩy (LRI) giảm xuống mức thấp nhiều năm là 0,32, cho thấy quá trình phát hiện giá đang do nhu cầu giao ngay chi phối thay vì bởi đòn bẩy phái sinh. Ngoài ra, trong vòng 30 ngày qua, các nhà đầu tư cá nhân nắm giữ dưới 10 BTC liên tục bán ròng, trong khi các “cá voi” nắm giữ trên 1.000 BTC đã tăng lượng nắm giữ khoảng 8% kể từ mức cao hồi tháng 10 năm ngoái. Độ biến động ngầm tại mức giá thực tế (at-the-money) của quyền chọn Bitcoin hiện ở mức khoảng 47%, thấp hơn so với mức 100% trong giai đoạn thị trường gấu năm 2022.
Phí bảo hiểm quyền chọn ngắn hạn hơi cao hơn quyền chọn dài hạn, phản ánh việc thị trường đã định giá một phần sự bất định trong ngắn hạn; tuy nhiên triển vọng dài hạn vẫn tương đối tích cực. Nhìn chung, thị trường Bitcoin đang chuyển từ giai đoạn điều chỉnh do đòn bẩy chi phối sang giai đoạn trở lại giá trị trung bình (mean reversion) với niềm tin cao, do thanh khoản vĩ mô chi phối. Giá có khả năng phục hồi ổn định dưới sự hỗ trợ từ nhu cầu giao ngay và hoạt động tích lũy của các tổ chức.
