TechFlow tin tức, ngày 26 tháng 12, Viện nghiên cứu GreeksLive cho biết, ngày 26 tháng 12 là ngày đáo hạn quyền chọn lớn nhất trong lịch sử thị trường tiền mã hóa, với tổng cộng gần 28 tỷ USD hợp đồng quyền chọn đáo hạn. Cụ thể bao gồm:
- 267.000 hợp đồng quyền chọn BTC đáo hạn, tỷ lệ Put Call là 0,35, điểm đau đớn tối đa ở mức 95.000 USD, giá trị danh nghĩa 23,6 tỷ USD
- 1,28 triệu hợp đồng quyền chọn ETH đáo hạn, tỷ lệ Put Call là 0,45, điểm đau đớn tối đa ở mức 3.100 USD, giá trị danh nghĩa 3,71 tỷ USD
Về bối cảnh thị trường, Bitcoin và Ethereum có hiệu suất kém trong quý IV năm 2025, giá giảm mạnh, đường biểu đồ theo tháng liên tiếp bốn cây nến giảm. Hiện tại BTC đã mất mốc 90.000 USD, ETH mất mốc 3.000 USD, tâm lý thị trường nói chung ảm đạm.
Về biến động ngầm định, do ảnh hưởng của việc suy giảm biến động và kỳ nghỉ lễ Giáng sinh, IV trung bình các kỳ hạn chính của BTC dao động quanh mức 40%, IV các kỳ hạn chính của ETH khoảng 60%, đều ở mức trung bình trong năm nay.
Trước thời điểm đáo hạn, khối lượng giao dịch lớn và tỷ trọng giao dịch quyền chọn liên tục tăng, chủ yếu do nhu cầu chuyển vị thế. Sau khi đáo hạn, quyền chọn quý đáo hạn vào tháng 3 trở thành vị thế nắm giữ lớn nhất, chiếm hơn 30% tổng vị thế, chủ yếu là quyền chọn mua ngoài giá.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, do các yếu tố chu kỳ ngành và phát triển chậm, tình hình quý IV năm nay là quý có hiệu suất kém nhất từ trước đến nay, môi trường thị trường hiện tại phù hợp hơn để áp dụng chiến lược bên bán.
