TechFlow tin tức, ngày 17 tháng 11, Chloe (tác giả chuyên mục HTX DeepThink và nhà nghiên cứu tại HTX Research @ChloeTalk1) phân tích cho biết, mặc dù chính phủ Mỹ đã chấm dứt tình trạng đóng cửa kéo dài 43 ngày, nhưng lượng lớn dữ liệu kinh tế bị trì hoãn sẽ được công bố tập trung, khiến thị trường lo ngại rằng những dữ liệu này sẽ làm suy yếu cơ sở cho việc giảm lãi suất vào tháng 12. Nhiều thành viên có quyền biểu quyết đã lên tiếng bày tỏ thái độ chờ đợi, dẫn đến kỳ vọng giảm lãi suất nhanh chóng hạ nhiệt. Dưới tác động kép của việc đánh giá lại lộ trình lãi suất và thắt chặt thanh khoản, khẩu vị rủi ro giảm mạnh.
Bitcoin liên tục giảm kể từ đầu tháng 10, ngày 14 tháng 11 đã chạm mức thấp 95.885 USD, vốn hóa thị trường tiền mã hóa bốc hơi hơn 1 nghìn tỷ USD. Lãi suất thực cao là một gánh nặng khác, lợi suất TIPS kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng lên 1,82%; số dư tái mua đảo ngược gần như cạn kiệt, tài khoản tiền mặt của Bộ Tài chính ở mức cao, tình hình thanh khoản tổng thể trở nên căng thẳng.
Dữ liệu quyền chọn cho thấy các nhà đầu tư đang xây dựng vị thế phòng thủ: trên Deribit, các hợp đồng put với mức giá thực hiện 90.000 và 85.000 USD lần lượt đạt giá trị 158 triệu và 170 triệu USD, khối lượng mở tập trung ở mức 100.000–110.000 USD, điểm đau lớn nhất khoảng 104.000 USD, tỷ lệ put/call là 0,61. Cơ cấu này cho thấy các nhà giao dịch lo ngại điều chỉnh ngắn hạn nhưng vẫn để ngỏ khả năng tăng giá. Do giá giảm, các nhà nắm giữ dài hạn đã bán ra hơn 810.000 Bitcoin trong 30 ngày qua.
Trong tuần tới, các bài phát biểu của các thành viên có quyền biểu quyết như Kashkari, Williams cùng biên bản FOMC sẽ cung cấp manh mối về định hướng chính sách. Trong ngắn hạn, sự hạ nhiệt của kỳ vọng giảm lãi suất và tình trạng thiếu hụt thanh khoản có thể khiến Bitcoin dao động trong khoảng 95.000–100.000 USD, Galaxy dự báo cuối năm có thể dao động quanh mức 120.000 USD. Về trung và dài hạn, nếu kế hoạch chi tiêu chính phủ, Đạo luật CLARITY và việc bơm thanh khoản được triển khai đầy đủ, thị trường tiền mã hóa vẫn có cơ hội phục hồi; nếu không, giá có thể tiếp tục giảm sâu khi dữ liệu kinh tế suy yếu hoặc rủi ro chính trị gia tăng. Một số tổ chức vẫn lạc quan về xu hướng trung và dài hạn, cho rằng việc rõ ràng hóa quy định, phần thưởng khối tiếp tục giảm một nửa và dòng vốn tổ chức đổ vào sẽ thúc đẩy đợt tăng giá mới.
