Mã nguồn GitHub «bị lộ», Anthropic trở thành khách hàng của AMD? Thế độc quyền GPU của Nvidia đối mặt với biến số lớn nhất
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Mã nguồn GitHub «bị lộ», Anthropic trở thành khách hàng của AMD? Thế độc quyền GPU của Nvidia đối mặt với biến số lớn nhất
Giới nghiên cứu đầu tư hiện nay đã cạnh tranh khốc liệt đến mức phải đi đào bới rò rỉ code để tìm danh sách khách hàng rồi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Claude, TechFlow
Điểm nhấn TechFlow: Các giám đốc điều hành AMD đã liệt kê Anthropic là «khách hàng» trong tệp mã YAML được tải lên GitHub và cấp quyền ưu tiên cao nhất tương đương với Meta. Jefferies trước đó đã lưu ý rằng Anthropic đang tuyển dụng kỹ sư ROCm. Nếu AMD chính thức công bố hợp tác tại hội nghị Advancing AI vào ngày 22 tháng 7, đây sẽ là khách hàng phòng thí nghiệm AI hàng đầu thứ ba mà AMD có được sau OpenAI và Meta, và có thể không cần phải trả giá bằng 10% cổ phần công ty nữa. Nvidia vẫn chiếm 80% đến 90% thị phần trong thị trường bộ tăng tốc AI, nhưng đa dạng hóa chuỗi cung ứng đã chuyển từ «tầm nhìn chiến lược» sang «mua sắm thực tế».
Một tệp mã YAML trên GitHub đã đưa mối quan hệ khách hàng chưa được công bố giữa AMD và Anthropic ra ánh sáng.
Theo Stocktwits đưa tin ngày 19 tháng 7, tổ chức nghiên cứu bán dẫn SemiAnalysis phát hiện rằng trong một tệp mã được gửi lên GitHub bởi Phó chủ tịch phần mềm AI của AMD Anush Elangovan, Anthropic được liệt kê là «khách hàng» (customer) và được cấp «điểm tăng tốc ưu tiên» (priority boost points) cao nhất 30 điểm, hưởng đãi ngộ tương đương với các khách hàng siêu quy mô đã được công bố như Meta.
Giá cổ phiếu AMD sau giờ giao dịch ngay lập tức tăng 1,3%.
SemiAnalysis đồng thời chỉ ra rằng Anthropic hiện vẫn đang trong giai đoạn đánh giá. «Nếu AMD không công bố Anthropic tại hội nghị Advancing AI sắp tới, điều đó có nghĩa là nhóm kỹ sư hiện trường của Elangovan chưa giải quyết được hết mọi lo ngại của Anthropic về chất lượng phần mềm.»
Hội nghị AMD Advancing AI 2026 được tổ chức tại Trung tâm Moscone, San Francisco từ ngày 22 đến 23 tháng 7, chỉ hai ngày sau khi mã nguồn bị lộ.
Nhiều manh mối giao thoa đều chỉ về một hướng
Mã nguồn GitHub không phải là tín hiệu đơn lẻ.
Ngay từ tháng 4 năm nay, SDxCentral đã đưa tin Anthropic đã đăng tuyển dụng kỹ sư cho nhóm học tăng cường, yêu cầu rõ ràng ứng viên phải có kinh nghiệm sử dụng ROCm (ngăn xếp phần mềm AI của AMD) cũng như khả năng di chuyển khối lượng công việc giữa các loại bộ tăng tốc khác nhau. Mức lương khởi điểm 350.000 USD.
Nhà phân tích Blayne Curtis của Jefferies cũng chỉ ra thêm trong báo cáo nghiên cứu ngày 17 tháng 7 rằng Anthropic đang liên tục tuyển dụng các kỹ sư có kinh nghiệm ROCm, cho thấy công ty đang chuẩn bị đa dạng hóa thêm cơ sở hạ tầng sức mạnh tính toán của mình. Curtis coi đây là tín hiệu then chốt cho thấy có thể sẽ có thông báo về khách hàng tại hội nghị AMD Advancing AI.
Kiến trúc sức mạnh tính toán công khai hiện tại của Anthropic bao gồm ba trụ cột: GPU Nvidia, chip tự nghiên cứu Trainium của Amazon và TPU của Google. Tháng 10 năm 2025, Anthropic đã đạt thỏa thuận với Google, được quyền sử dụng lên đến 1 triệu chip TPU thế hệ thứ bảy. Tháng 11 năm 2025, Nvidia và Microsoft đầu tư 15 tỷ USD vào Anthropic, Anthropic cam kết tương ứng sẽ mua sức mạnh tính toán Nvidia trị giá 30 tỷ USD từ Microsoft Azure.
Nếu AMD trở thành trụ cột thứ tư, Anthropic sẽ trở thành phòng thí nghiệm AI có nguồn sức mạnh tính toán phân tán nhất trong ngành.
Mô hình «đổi cổ phần lấy đơn hàng» của AMD đã đi đến ngã tư đường
AMD trước đó đã có được hai khách hàng siêu lớn là OpenAI và Meta nhờ một gói khuyến khích cổ phần quyết liệt.
Tháng 10 năm 2025, AMD ký thỏa thuận triển khai GPU 6 GW với OpenAI, phát hành cho OpenAI tối đa 160 triệu chứng quyền, giá thực hiện chỉ 1 xu, nhưng chỉ được chuyển đổi thành cổ phiếu khi giá cổ phiếu AMD đạt 600 USD (khoảng 210 USD tại thời điểm đó) và các cột mốc giao hàng được hoàn thành. Tháng 2 năm 2026, AMD ký với Meta một thỏa thuận gần như hoàn toàn giống nhau: cùng 6 GW, cùng 160 triệu chứng quyền, cùng ngưỡng giá cổ phiếu 600 USD.
Hai giao dịch cộng lại có nghĩa là AMD có thể nhượng lại khoảng 20% cổ phần công ty để đổi lấy việc khóa đơn hàng GPU 12 GW. Ước tính theo định giá GPU của Nvidia, mỗi GW trị giá khoảng 35 tỷ USD, quy mô doanh thu tiềm năng của 12 GW vượt xa doanh thu cả năm 34,6 tỷ USD của AMD năm 2025.
Jefferies nêu rõ trong báo cáo nghiên cứu ngày 17 tháng 7 rằng vì AMD đã cam kết 20% cổ phần công ty cho OpenAI và Meta, các giao dịch trong tương lai cần gói khuyến khích nhỏ hơn. Một thỏa thuận Anthropic truyền thống hơn (tức là không kèm theo cổ phần lớn) sẽ tăng cường niềm tin của thị trường, chứng minh AMD có khả năng giành được khách hàng hàng đầu mà không làm pha loãng quyền lợi cổ đông.
Tính đến thời điểm đóng cửa ngày 18 tháng 7, giá cổ phiếu AMD ở mức 495,76 USD, còn cách ngưỡng chuyển đổi chứng quyền 600 USD khoảng 21%.
Nvidia vẫn là bá chủ tuyệt đối, nhưng «người thứ hai» đang dần áp sát
Đối với AMD, ý nghĩa chiến lược của việc có được Anthropic không chỉ nằm ở doanh thu.
Doanh thu trung tâm dữ liệu quý 1 năm tài chính 2027 của Nvidia đạt 75,2 tỷ USD, tăng 92% so với cùng kỳ, tương đương khoảng 13 lần doanh thu trung tâm dữ liệu 5,8 tỷ USD của AMD cùng kỳ. Thị phần của Nvidia trong thị trường bộ tăng tốc AI vẫn cao tới 80% đến 90%.
Khoảng cách vẫn còn rất lớn. Nhưng đường cong tăng trưởng của AMD đang trở nên dốc hơn. Quý 1 năm 2026, doanh thu trung tâm dữ liệu của AMD tăng 57% so với cùng kỳ, dự báo consensus doanh thu cả năm khoảng 49,6 tỷ USD, tăng khoảng 43% so với năm 2025. Đơn hàng GPU 6 GW mỗi bên từ OpenAI và Meta đã khóa cho AMD một đường ống doanh thu có thể nhìn thấy trong nhiều năm. Microsoft cũng đã trở thành khách hàng của dòng AMD MI400.
Phân tích trước đó của SemiAnalysis chỉ ra rằng hiệu quả chi phí của AMD MI355X trong các kịch bản suy luận mô hình vừa và nhỏ đã có tính cạnh tranh. Tổng chi phí sở hữu của MI355X thấp hơn khoảng 33% so với Nvidia HGX B200, cung cấp dung lượng bộ nhớ HBM lớn hơn. Nhưng trong các kịch bản huấn luyện mô hình tiên phong và suy luận cấp rack, MI355X vẫn không thể cạnh tranh với Nvidia GB200 NVL72.
AMD dự kiến bắt đầu sản xuất hàng loạt dòng GPU MI450 vào nửa cuối năm 2026, dựa trên kiến trúc CDNA 5. Dòng MI500 thế hệ tiếp theo dựa trên quy trình 2nm và bộ nhớ HBM4E, dự kiến ra mắt vào năm 2027.
Chiến trường thực sự nằm ở phần mềm, không chỉ ở chip
Phân tích được công bố ngày 13 tháng 7 của SemiAnalysis đã kéo trọng tâm cạnh tranh trở lại khía cạnh phần mềm. Trong các bài kiểm tra hiệu suất của công cụ suy luận mã nguồn mở vLLM, Nvidia GB200 NVL72 dẫn trước đáng kể so với AMD MI355X, khoảng cách đặc biệt rõ rệt trong các kịch bản mô hình lớn.
Kết luận này tương phản với phân tích của SemiAnalysis hai tuần trước. Khi đó tổ chức này chỉ ra rằng việc huấn luyện mô hình Claude của Anthropic chạy phần lớn trên TPU của Google, việc suy luận Claude Code ngày càng được triển khai nhiều hơn trên Trainium của Amazon, thị phần GPU Nvidia trong nội bộ Anthropic đang bị chip tự nghiên cứu ăn mòn chậm rãi.
Phó chủ tịch phần mềm AI của AMD Elangovan trước đó đã nói với SDxCentral rằng sau một loạt cập nhật, ROCm đã «gần như đuổi kịp» Nvidia, thậm chí dẫn trước trong các kịch bản FP4 (số dấu phẩy động 4 bit). Hiệu suất của ROCm 7 tăng 3,5 lần so với ROCm 6, đã hỗ trợ tất cả các khung AI chính thống.
Nhưng vẫn còn khoảng cách giữa «gần như đuổi kịp» và «sẵn sàng cho môi trường sản xuất». Giai đoạn đánh giá Anthropic mà SemiAnalysis đề cập, nút thắt cốt lõi rất có thể nằm ở việc ngăn xếp phần mềm ROCm có đáp ứng được các yêu cầu về tính ổn định và hiệu suất cho khối lượng công việc sản xuất của họ hay không.
Đối với các nhà đầu tư, hội nghị AMD Advancing AI ngày 22 tháng 7 là điểm xác minh gần nhất. Nếu Anthropic được công bố là khách hàng chính thức, AMD sẽ chứng minh mình đã trở thành «lựa chọn thứ hai đáng tin cậy» mà không làm pha loãng cổ phần. Nếu không xuất hiện, điều này có nghĩa là khoảng cách phần mềm vẫn còn, lợi thế thông số trên phần cứng GPU chưa đủ để chuyển hóa thành đơn hàng thực tế.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
