Tại sao nói LINK là "động cơ ẩn" của thị trường tăng giá theo hướng tổ chức?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tại sao nói LINK là "động cơ ẩn" của thị trường tăng giá theo hướng tổ chức?
Chainlink không chỉ là một dự án, cơ chế thu thập giá trị của nó đã tạo nên một "hiệu ứng bánh đà" mạnh mẽ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Miles Deutscher, KOL tiền mã hóa
Biên dịch: Yuliya, PANews
Khi việc token hóa RWA và sự chấp nhận từ các tổ chức trở thành câu chuyện chủ đạo trong chu kỳ tăng giá hiện nay, Chainlink với tư cách là cơ sở hạ tầng then chốt kết nối tài chính truyền thống với thế giới kỹ thuật số đang đứng trước cơ hội trở thành người chiến thắng lớn nhất. Miles Deutscher chỉ ra rằng Chainlink không chỉ đơn thuần là một dự án, cơ chế thu hút giá trị của nó đã tạo nên một hiệu ứng "vòng xoáy tăng trưởng" mạnh mẽ —— sự gia tăng tỷ lệ sử dụng mạng lưới sẽ trực tiếp chuyển hóa thành áp lực mua liên tục và tích lũy giá trị cho token $LINK.
Đáng chú ý, cơ chế "Dự trữ $LINK" mà Chainlink mới triển khai gần đây đã cho thị trường thấy rõ động lực thực sự đằng sau hiệu ứng "vòng xoáy tăng trưởng". Cơ chế này tự động đổi doanh thu từ hợp tác doanh nghiệp và các dịch vụ trên chuỗi thành token $LINK và tích lũy lại, từ đó gắn trực tiếp sự tăng trưởng cơ bản của mạng lưới với giá trị token. Kể từ khi thông báo được công bố, giá token $LINK đã tăng gần 50%.
$LINK có thể là một trong những cơ hội đầu tư vốn hóa lớn rõ ràng nhất trong chu kỳ này, nhưng phần đông có thể sẽ bỏ lỡ. Đây là dự án hưởng lợi nhiều nhất từ xu hướng tổ chức hóa tiền mã hóa cũng như sự bùng nổ mạnh mẽ của stablecoin, token hóa và RWA (tài sản thực tế).
Câu chuyện của chu kỳ tăng giá hiện tại rất phù hợp với định hướng của Chainlink, lý do chủ yếu nằm ở:
Sự phù hợp với xu hướng vĩ mô
Tổng giá trị khóa trong RWA đã tăng vọt 13 lần trong hai năm qua, từ khoảng 1 tỷ USD lên hơn 13 tỷ USD, trở thành một trong những lĩnh vực phát triển mạnh mẽ nhất trong hệ sinh thái tiền mã hóa.
Các tổ chức đã nhận ra hệ thống SWIFT truyền thống chậm chạp và kém hiệu quả, không còn muốn chịu đựng tình trạng phân mảnh trong thực hiện nghĩa vụ, mà thay vào đó mong muốn sử dụng nền tảng end-to-end hoàn chỉnh. Đó cũng là lý do các gã khổng lồ Phố Wall như BlackRock tích cực thúc đẩy việc token hóa tài sản, cũng như lý do các công ty như Stripe (ra mắt chuỗi Tempo) và Circle (ra mắt chuỗi ARC) đang xây dựng blockchain riêng.
Trong bối cảnh phân mảnh và đa chuỗi, cần một "bộ chuyển đổi phổ quát" để đạt được khả năng tương tác, và Chainlink chính là giải pháp đó. Mọi cổ phiếu, trái phiếu hay bất động sản nào được token hóa đều cần oracle để đưa giá trị của chúng lên chuỗi, trong khi $LINK là nhà dẫn đầu thị trường, chiếm tới 84% thị phần oracle trên Ethereum, là cơ sở hạ tầng cốt lõi cho quá trình chuyển đổi trị giá hàng ngàn tỷ USD này.
Hiện tại rất khó dự đoán L1 nào sẽ chiến thắng, đặc biệt trong bối cảnh ngày càng nhiều chuỗi doanh nghiệp gia nhập thị trường, cũng như không thể chắc chắn ứng dụng RWA nào sẽ nổi bật. Nhưng điều có thể khẳng định là Chainlink đang làm nền tảng cho tất cả những điều này, trở thành ví dụ điển hình cho kiểu đầu tư "bán xẻng trong thời kỳ sốt vàng".
Lâu nay thị trường thường cho rằng XRP sẽ là đại diện cho sự chấp nhận của các tổ chức, nhưng xét trên nhiều phương diện, mức độ triển khai thực tế của LINK trong lĩnh vực này thậm chí còn vượt trội hơn XRP, và nếu tính đến định giá thì tiềm năng tăng giá của LINK hấp dẫn hơn.
So sánh dữ liệu
· TVL DeFi trên XRPL khoảng 85 triệu USD
· Tổng giá trị được bảo đảm (Total Value Secured) của Chainlink khoảng 84,65 tỷ USD
Vốn được khóa trên chuỗi của Chainlink cao hơn XRPL hơn 1.000 lần, đồng thời thị phần trong toàn bộ lĩnh vực DeFi vẫn đang không ngừng tăng, hiện đã đạt 68%. Dù vậy, vốn hóa thị trường của XRP vẫn cao gấp khoảng 12,1 lần LINK, do đó giá trị của LINK trong vùng giá hiện tại trở nên hấp dẫn hơn.
Đáng chú ý, ngoài Bitcoin và Ethereum, về mức độ áp dụng trong lĩnh vực tài chính truyền thống (TradFi), Chainlink vượt xa tất cả các giao thức khác, và đã được tích hợp bởi nhiều gã khổng lồ TradFi, bao gồm:
· SWIFT
· DTCC (Công ty Lưu ký và Thanh toán Mỹ)
· Euroclear (Ngân hàng thanh toán châu Âu)
· JPMorgan Chase
· Mastercard
Kinh tế học token: Xây dựng vòng xoáy giá trị
Dòng giá trị trong mạng lưới Chainlink chủ yếu được thực hiện theo các cách sau, với hai nguồn doanh thu:
1. Phí trên chuỗi: Khi dịch vụ của Chainlink được sử dụng trên các mạng blockchain khác nhau, sẽ phát sinh phí trên chuỗi. Các khoản phí này dùng để tài trợ hoạt động mạng lưới và mua lại token $LINK.
2. Hợp tác doanh nghiệp: Ký kết thỏa thuận với các công ty lớn và tổ chức như SWIFT hay JPMorgan, những bên này trả phí để tích hợp giải pháp của Chainlink. Một phần tiền sẽ được đưa vào quỹ dự trữ Chainlink nhằm hỗ trợ phát triển dài hạn.
Hiện tại, giao thức sẽ tự động chuyển đổi toàn bộ doanh thu (bao gồm phí $ETH hoặc $USDC từ các chuỗi riêng) sang $LINK và gửi vào kho bạc chiến lược.
Bên cạnh đó, cơ chế staking cũng rất quan trọng. Người dùng khóa $LINK để đảm bảo an toàn mạng lưới và nhận được lợi nhuận bền vững khoảng 4,32% mỗi năm. Điều này tạo thành cơ chế thắt chặt cung liên tục, loại bỏ token khỏi thị trường lưu thông.
Từ đó hình thành một cơ chế mua lại vĩnh viễn, tự động, biến mức độ áp dụng mạng lưới trực tiếp thành áp lực mua, tạo nên một vòng xoáy giá trị mạnh mẽ:
Áp dụng tăng → Doanh thu tăng → Mua và khóa thêm $LINK → Tăng cường an ninh và nguồn lực mạng lưới → Tăng tiện ích
Phân tích kỹ thuật và tổng kết
Xét về biểu đồ kỹ thuật, $LINK đã phá vỡ vùng kháng cự cấp tuần quanh mức 20 USD. Vị trí này trong nhiều năm luôn là điểm đảo chiều quan trọng giữa phe mua và phe bán, mức độ quan trọng cơ bản tương đương với mức 4.000 USD của ETH.
Tóm lại, có thể hiểu giá trị của Chainlink như sau: Nếu AWS, Azure và GCP (ba nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây lớn) tách ra khỏi công ty mẹ, giá trị của họ sẽ đạt hàng ngàn tỷ USD. Còn Chainlink chính là cơ sở hạ tầng B2B nền tảng cho toàn bộ nền kinh tế trên chuỗi.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Miles Deutscher
