Từ DeepSeek đến thuế quan ngang hàng, Web3 sẽ không chấm dứt
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Từ DeepSeek đến thuế quan ngang hàng, Web3 sẽ không chấm dứt
Không ngờ khi trở về, hoa rụng rơi như thế này.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Tô Gia
Hãy để chú cá voi nhỏ cất cánh, bay ra một cái $TRUMP
Cùng nhau uống rượu trong ly vàng, lưỡi kiếm trắng không tha ai. Mọi người đều coi Trump và Milei là liên minh lớn của phe hữu quốc tế, nhưng cảnh tượng hai người này lần lượt phát hành tiền điện tử khiến liên minh xe mui trần này trông có vẻ "nhìn chẳng giống dáng vua" chút nào.
Sau đó vào ngày lễ Tình nhân, Chuan Bao tặng cả thế giới mức thuế đối ứng, nhưng rõ ràng lại giảm nhẹ đi, mặc dù thực sự chỉ có hiệu lực từ tháng 4, nhưng vẫn cố tình tiết lộ trước tin tức, chờ các bên tự đến thương lượng điều kiện, tạo ra lá bài mới giữa trời không.
Trước trò lừa đảo quốc tế của Milei, trước đây chẳng ai ngờ Trump lại tự phát hành tiền điện tử. Vì vậy ở phía Milei, mọi người quên mất bài học về đồng tiền của Tổng thống Trung Phi – chỉ tồn tại đúng một ngày; hay vì Milei nổi tiếng theo chủ nghĩa tự do, được cộng đồng tiền mã hóa ưa chuộng, cuối cùng lại chính là người yêu bạn tổn thương bạn sâu nhất.
Quay lại ảnh hưởng của DeepSeek, hiện tại các doanh nghiệp ở Trung Quốc, Mỹ và châu Âu đều đang tích hợp. Điều khó xảy ra nhất là các nhà tư bản Mỹ kêu gọi chính phủ Mỹ áp đặt trừng phạt và cấm đoán – điều này rất phi tư bản, gần giống hơn với chính sách công nghiệp, đúng là nghịch thiên cương.
Mặc dù trước đó không ai ngờ DS sẽ phát động cuộc tấn công bất ngờ bằng công nghệ giá rẻ và mã nguồn mở. Bởi lâu nay định kiến cho rằng ngành công nghiệp trong nước không giỏi về mã nguồn mở và sáng tạo nguyên bản, chỉ giỏi sao chép và triển khai thực tế. Nhưng lần này đã thay đổi hoàn toàn nhận thức cũ, ngược lại OpenAI dưới tác động này có thể quay trở lại con đường mã nguồn mở.
Bản chất là do Mỹ trên thực tế đã phi công nghiệp hóa, chỉ duy trì sức mua quốc tế của đô la Mỹ nhờ định giá cao trong lĩnh vực tài chính, dẫn đến mọi công nghệ và sản phẩm cuối cùng đều phải biến thành kỳ tích tài chính, để chứng minh sự ưu việt của Mỹ.
Từ DeepSeek đến thuế suất đối ứng, có thể dự đoán trước động thái chính trong bốn năm tới của Trump: khuynh hướng tài chính hóa là chắc chắn, tái công nghiệp hóa là không thể, nhưng lấy danh nghĩa tái công nghiệp để kiếm tiền thì lại dám, và còn rất to gan.
Vì DeepSeek từng xuất hiện, câu chuyện AI tạm thời phá sản
Trong sự kiện DeepSeek, Trump lúc đầu khen rồi cấm, sau đó lại khen tiếp, diễn tuồng như kỹ xảo帽子戏法, nhưng theo tin mới nhất từ Bloomberg, định giá cho DeepSeek dao động từ 1 tỷ đến 155 tỷ USD, khoảng một nửa định giá của OpenAI, có thể trở thành hệ thống Pengte Valuation (Pengtigu).
Tuy nhiên, trong bối cảnh các nhà đầu tư Mỹ đổ xô kết nối, nguyên tắc “miễn phí thì ai chẳng thích” càng nổi bật, DeepSeek cũng sẽ làm rối suy nghĩ của Trump, bởi chính sách thuế đối ứng của ông bản chất là vũ khí chính trị chứ không phải biện pháp kinh tế.
Theo nhận thức của Trump, vì các nước khác có thể tận hưởng chế độ “đối xử tối huệ quốc”, nên Mỹ cần giảm thuế nhập khẩu hàng hóa nước ngoài vào Mỹ, nhưng khi hàng Mỹ vào các nước khác lại phải chịu thuế cao hơn.
Nhưng thực ra đây là hậu quả tất yếu khi Mỹ chọn con đường lập quốc bằng tài chính và đô la hóa toàn cầu. Nếu Mỹ không duy trì trạng thái thâm hụt thương mại, các nước khác sẽ không có đô la để giao dịch. Do đó, kết hợp với tuyên bố mới nhất của Fed, trong một khoảng thời gian dài chúng ta sẽ tiếp tục thấy Powell quản lý kỳ vọng về tăng/giảm lãi suất, nhưng thực tế thì sẽ giống như giá nhà ở đại quốc phương Đông – không được tăng cũng không được giảm.
Quay lại dự báo giá tiếp theo cho Web3, cần xây dựng bốn nhận thức nền tảng sau đây, nếu không sẽ cảm giác Meme và BNB Chain mới là xu hướng tương lai, nhưng hoàn toàn không phải vậy:
-
Thị trường chứng khoán Mỹ cần tìm điểm đỡ mới, thị trường chứng khoán Mỹ nói gì thì thị trường tiền mã hóa sẽ nói theo, tiền mã hóa không có diễn biến độc lập;
-
Hiện tại dòng tiền tập trung ở các loại ETF, dòng tiền trong cộng đồng cơ bản không lan ra ngoài, nhưng chủ yếu là do thiếu câu chuyện công nghệ hỗ trợ, PVP thuần túy kiểu Meme không thể thu hút dòng vốn dài hạn tham gia;
-
Tiếp theo hãy theo dõi thị trường chứng khoán Mỹ, ETF, phản ứng với DeepSeek (thuật toán AI mới, hướng đi mới về trí tuệ thân thể, hướng đi mới về công nghệ sinh học), Ondo+ BlackRock, chính phủ – tài chính truyền thống hoặc chính phủ lên blockchain.
Khi市值 Nvidia quay lại mức 3 nghìn tỷ, thị trường chứng khoán Mỹ cơ bản đã vượt qua cú sốc từ DeepSeek. GPT và Google đều ra mắt sản phẩm mới, nhưng phản ứng thị trường nhạt nhẽo. Dù hiện tại may mắn vượt qua, nhưng sắp tới cần tìm chủ đề mới để cứu đòn bẩy định giá AI và năng lực tính toán.
Nhìn chung vẫn giữ thái độ tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền mã hóa. Musk đang đưa thông tin và tiền của chính phủ lên blockchain, nếu dùng Ethereum hoặc Solana thì sẽ tạo ra siêu chu kỳ mới, còn nếu tự làm một chuỗi liên minh thì chẳng có gì hấp dẫn.
Web3 sẽ không sụp đổ vì Meme
Dưới tác động dây chuyền từ cú sốc DeepSeek, câu chuyện Web3 AI Agent bước vào giai đoạn phá sản tạm thời. Sau khi cơ chế Meme PVP bị ba đòn liên tiếp $TRUMP/MELANIA/LIBRA rút sạch thanh khoản, hiện tại đã bước vào giai đoạn nhàm chán – thời gian thứ hai.
CZ vẫn duy trì ảnh hưởng với Binance, ví dụ như việc TST niêm yết trên Binance, hay chỉ trích chính sách niêm yết của Binance, nhưng dòng sông đã chảy về đông, dưới sự giám sát của Bộ Tư pháp Mỹ, Binance, Labs và BNB Chain đã hoàn toàn tách rời, quy trình từ đầu tư, ươm tạo đến niêm yết bị phá vỡ. Tôi luôn cho rằng việc Binance bị giám sát mới chính là nguyên nhân thật sự khiến câu chuyện VC coin phá sản, ít nhất cũng là động tác khởi đầu cho loạt domino ngã.
Binance mất nhiều năm để kiểm soát toàn bộ quy trình thiết lập và phân phối chip, thanh khoản mạnh nhất dẫn đến mức tăng giá lớn nhất khi niêm yết, mức tăng giá lớn nhất khiến các dự án sẵn sàng chiết khấu cho Labs và người nắm giữ BNB, quá trình này lặp lại liên tục, cuối cùng tạo nên nhóm giàu có Web3 mạnh nhất.
Nhưng giờ đây những điều kiện này không còn tồn tại:
-
BN, BN Labs và BNB Chain thực tế đã tách rời, các dự án trên BNB Chain và Labs không còn nhận được cam kết niêm yết đáng tin cậy hơn;
-
Sự trỗi dậy mạnh mẽ của DEX khiến sàn giao dịch chính BN và các CEX khác có nguy cơ trở thành con đường đơn nhất để thoát token, cải tiến quy trình niêm yết chỉ giải quyết phần ngọn chứ không chạm gốc;
-
Rủi ro tiềm ẩn của VC coin là sự phá sản tạm thời của câu chuyện công nghệ, ngay trên BNB Chain đang dẫn dắt Meme/DeSci/AI Agent cũng khó duy trì hiệu ứng dài hạn.
Tuy nhiên không cần quá lo lắng, Web3 có thể không có lợi ích khác, nhưng độ bền bỉ (Robust) vẫn kiên cường như xưa. Tác động thực sự tiếp theo là sau BTC/ETH, ngày càng có thêm nhiều Altcoin ETF được thông qua dần, liên tục hút thanh khoản lẽ ra phải vào PVP trong cộng đồng. Khi cả VC coin và Meme coin đều không trụ vững, hướng đi của thị trường tiền mã hóa mới là vấn đề lớn.
Nói cách khác, có thể không theo mô hình VC coin hiện tại với FDV cao, thanh khoản thấp, cũng không nhất thiết phải chơi Meme mà cứ chăm chỉ xây dựng (Buidl), nhưng phải có ý tưởng mới. Từ bài học hai cuộc khủng hoảng 2017/2021, Web3 luôn tìm ra khuôn mẫu mới, chỉ những ai mang dấu ấn quá khứ mới bị bỏ lại.
Dưới khủng hoảng của CEX tiêu biểu là Binance, cơ hội cho DEX thực sự đã đến. Nhưng màn trình diễn và tranh cãi của Jupiter, Solana tuy nhanh hơn nhưng đúng là không ổn định bằng hệ sinh thái ETH. Trước tháng 2, tâm lý FUD về ETH đã đạt đỉnh, vật cực tất phản, tốc độ thay đổi trong cộng đồng tiền mã hóa quá nhanh, gây lo âu thái quá, nhưng thực ra hoàn toàn không cần thiết.
Kết luận
Thay cũ đổi mới là quy luật tự nhiên. Trong bối cảnh chính sách vĩ mô đầy bất định, việc xây dựng DEX liên tục đã chứng minh với chúng ta rằng, thứ mà trước đây ai cũng cho là ác nhưng thiết yếu và không thể thay thế – CEX – thực ra hoàn toàn có thể bị thách thức. Lần này thực sự không phải là đổi mới do công nghệ dẫn dắt như ETH ZK L2, mà là đổi mới tổ hợp từ tư duy sản phẩm và công nghệ hiện có. Nhưng thành công của DeepSeek đã chứng minh rằng, tiến bộ kỹ thuật là con đường tất yếu cho sự lan tỏa công nghệ quy mô lớn.
Thuở xưa vương hầu với BTC, nay bay vào nhà thường dân.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@zuoyeweb3
