69.000 BTC đang chờ bán, tâm lý tránh rủi ro gia tăng mạnh, liệu Bitcoin có thể giảm xuống 70.000 USD?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
69.000 BTC đang chờ bán, tâm lý tránh rủi ro gia tăng mạnh, liệu Bitcoin có thể giảm xuống 70.000 USD?
Tình hình vĩ mô căng thẳng, áp lực bán tăng mạnh, thị trường bước vào giai đoạn thời gian rác.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Tuoluo Finance
Chuông năm 2025 đã vang lên, nhưng thị trường dường như đang bước vào thời gian "rác rưởi".
Ngay cả Bitcoin cũng không ngờ rằng mốc 100.000 USD lại trở thành ngưỡng phân chia giữa thị trường tăng và giảm. Ban đầu, việc Bitcoin vượt mức 100.000 USD vào thứ Hai được xem là khởi đầu cho một đợt tăng giá mới, nhưng chưa kịp hưng phấn được vài ngày, giá đã bắt đầu suy yếu. Trong phiên giao dịch Mỹ vào thứ Ba, giá chạm đáy 92.600 USD, giảm gần 10% so với đỉnh hơn 102.000 USD vào thứ Hai, hiện đang giao dịch ở mức 94.212 USD.
Bitcoin đứng ngoài cuộc, các altcoin buông vũ khí đầu hàng. ETH quay về 3.300 USD, SOL xuống dưới 200 USD, toàn bộ nhóm altcoin giảm trung bình 10%, trong đó ADA, RNDR, Aptos – các token của tổ chức – dẫn đầu đà giảm. Ngay cả thị trường chứng khoán Mỹ cũng bị ảnh hưởng, cổ phiếu các công ty khai thác lớn như TeraWulf, Bit Digital, Bitdeer, IREN và Hut 8 giảm từ 5-8%.
Mặc dù mức độ điều chỉnh vẫn còn trong tầm kiểm soát, nhưng do đáy của Bitcoin đã tiệm cận mức giá đầu năm, tâm lý thị trường đang hạ nhiệt sau giai đoạn hưng phấn. Việc chính phủ Mỹ có thể thanh lý số Bitcoin tịch thu từ Silk Road càng làm dội thêm một gáo nước lạnh, khiến dư luận bàn tán sôi nổi, thậm chí nhiều nhà phân tích cho rằng Bitcoin có thể giảm về 70.000 USD trước bài phát biểu nhậm chức của Trump. Chẳng hạn, nhà phân tích Ali Martinez nhận định vùng hỗ trợ then chốt của BTC hiện dao động trong khoảng 97.041 - 93.806 USD. Ông cho rằng nếu Bitcoin không giữ được vùng cầu này, giá có thể lao dốc mạnh xuống 70.085 USD.
Để kiểm chứng dự báo này, trước hết cần phân tích nguyên nhân đợt giảm giá lần này.
Thị trường cho rằng dữ liệu vĩ mô công bố hôm thứ Ba là tác nhân châm ngòi. Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố báo cáo cho thấy số lượng vị trí tuyển dụng JOLTS tháng 11 của Mỹ vượt ngưỡng 8 triệu, cao hơn nhiều so với kỳ vọng, vượt qua mọi dự báo của các chuyên gia kinh tế mà giới truyền thông khảo sát, đạt mức cao nhất trong sáu tháng. Dữ liệu JOLTS tháng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng trong lĩnh vực dịch vụ thương mại, trong khi nhu cầu lao động ở các ngành khác thì trái chiều.
Số lượng vị trí tuyển dụng JOLTS tháng 11 của Mỹ là 8,098 triệu, cao hơn kỳ vọng 7,74 triệu và con số đã điều chỉnh từ 7,744 triệu lên 7,80 triệu của tháng 10. Mức tuyển dụng tháng 11 tiếp nối đà phục hồi từ tháng 10. Trước đó vào tháng 9, chỉ số JOLTS từng bất ngờ sụt giảm mạnh, lập mức thấp nhất trong hơn ba năm, gây ra lo ngại suy thoái.
Cùng lúc với JOLTS, dữ liệu PMI dịch vụ ISM của Mỹ cũng được công bố. Chỉ số ISM dịch vụ tháng 12 đạt 54,1, cao hơn kỳ vọng thị trường là 53,3 và mức 52,1 trước đó. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ chỉ số chi phí dịch vụ thanh toán tăng mạnh, từ 58,2 tháng 11 nhảy vọt lên 64,4, mức cao nhất kể từ tháng 2/2023.
Nhìn chung, dữ liệu vĩ mô có thể mô tả là ấn tượng, nhưng chính những dữ liệu tích cực này lại khiến thị trường đi xuống. Thị trường cho rằng do nền tảng vĩ mô vững chắc, Cục Dự trữ Liên bang (FED) rất có thể duy trì thái độ diều hâu, do đó cần định giá lại lộ trình cắt giảm lãi suất. Nói cách khác, môi trường vĩ mô cải thiện đồng nghĩa việc không cần bơm tiền ồ ạt nữa, tuy nhiên tác động tiêu cực đến thanh khoản của tài sản rủi ro là điều khó tránh khỏi. Sau khi dữ liệu được công bố, các nhà giao dịch không còn đặt cược toàn diện vào khả năng FED cắt giảm lãi suất trước tháng 7, chỉ số S&P 500 và Nasdaq đều giảm, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và chỉ số đô la Mỹ tăng vọt.
Tương tự, hôm nay Fed công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 12 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), nội dung cơ bản tương tự tháng trước, nhấn mạnh việc cắt giảm lãi suất sẽ thận trọng hơn. Các thành viên ủy ban dự đoán tốc độ cắt giảm lãi suất trong năm 2025 sẽ chậm đáng kể, dự kiến cả năm chỉ giảm 75 điểm cơ bản.
Dữ liệu vĩ mô là bối cảnh then chốt, nhưng Trump với những phát ngôn gây sốc cũng góp phần làm gia tăng tâm lý phòng ngừa rủi ro của giới đầu tư.
Hôm qua, theo CNN đưa tin, bốn nguồn tin cho biết Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump đang cân nhắc tuyên bố "tình trạng khẩn cấp kinh tế quốc gia", nhằm tạo cơ sở pháp lý để áp thuế nặng đối với các đồng minh và đối thủ. Báo cáo cho biết, sau khi tuyên bố "tình trạng khẩn cấp kinh tế quốc gia", Trump sẽ được phép sử dụng Đạo luật Quyền lực Kinh tế Khẩn cấp Quốc tế (IEEPA) để xây dựng kế hoạch thuế mới, IEEPA cho phép Tổng thống Mỹ đơn phương quản lý nhập khẩu trong thời gian tình trạng khẩn cấp liên quan đến quốc gia.
Trước đó vào ngày 7/1, tại buổi họp báo kéo dài 70 phút tại khu nghỉ dưỡng Mar-a-Lago ở Florida, Trump liên tục đưa ra những phát ngôn gây tranh cãi: không chỉ tuyên bố "sẽ dùng biện pháp kinh tế" biến Canada thành tiểu bang thứ 51 của Mỹ, không loại trừ việc dùng vũ lực chiếm kênh đào Panama và Greenland, mà còn hứa sẽ đổi tên Vịnh Mexico thành "Vịnh Mỹ". Ông cũng không bỏ qua vấn đề Trung Đông, nhấn mạnh rằng nếu Hamas không thả con tin Israel trước khi ông nhậm chức, "khu vực Trung Đông sẽ rơi vào hỗn loạn". Những phát ngôn cuồng vọng này sau đó đã khiến Canada, Đan Mạch và nhiều quốc gia khác phản ứng dữ dội, đồng thời làm dấy lên lo ngại về triển vọng kinh tế toàn cầu.
Do sự bất định từ việc cắt giảm lãi suất và chính sách thuế quan, tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường gia tăng, ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ dao động giảm, chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh, các đồng tiền phi USD đồng loạt lao dốc. Thị trường tiền mã hóa tất nhiên cũng không ngoại lệ. Các quỹ ETF đại diện cho dòng vốn tổ chức cũng phản ánh điều này: vào ngày 8/1, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng ra 583 triệu USD, quỹ ETF Ethereum giao ngay dòng tiền ròng ra 159 triệu USD, cho thấy xu hướng rút vốn rõ rệt.
Một sự kiện tiếp tục làm trầm trọng thêm tình hình là sáng nay, DB News đưa tin, theo một quan chức, Bộ Tư pháp Mỹ đã được phê duyệt để thanh lý 69.370 BTC bị tạm giữ trong vụ án Silk Road (Con đường tơ lụa), trị giá khoảng 6,5 tỷ USD. Tin đồn không phải vô căn cứ, ngay từ ngày 3/12, chính phủ Mỹ đã chuyển 19.800 BTC trị giá gần 2 tỷ USD liên quan đến Silk Road sang Coinbase Prime, lúc đó thị trường đã hiểu đây là dấu hiệu chuẩn bị bán ra. Áp lực bán dự kiến gia tăng khiến thị trường hoảng loạn, BTC giảm hơn 1% trong ngắn hạn, lại chạm dưới ngưỡng 94.000 USD.
Dù tâm lý hoảng loạn chưa dịu, nhưng xét về thời điểm hiện tại, khoảng cách đến lễ tuyên thệ và bài phát biểu nhậm chức của Trump còn chưa đầy 10 ngày, lại đúng vào mùa báo cáo tài chính tháng 2, triển vọng thị trường vẫn được đánh giá tích cực hơn tiêu cực. Nhìn từ mặt tin tức, vẫn còn những yếu tố hỗ trợ.
Chủ đề giao dịch chính và mốc thời gian quan trọng năm 2025, Ảnh: Zhongjin
Thứ nhất, vụ kiện giữa Coinbase và SEC có bước tiến triển. Tòa án Quận Nam New York (Mỹ) đã chấp thuận đơn kháng cáo sơ thẩm của Coinbase, cho phép họ kháng cáo lên Tòa phúc thẩm khu vực hai đối với cáo buộc của SEC; trong thời gian này, vụ án tạm ngừng. Lý do là thẩm phán cho rằng tính hợp pháp của tiền mã hóa đang có sự khác biệt giữa các tòa án trên toàn quốc, do đó cần có phán quyết thống nhất. Nếu Tòa phúc thẩm khu vực hai đồng ý thụ lý, liên bang sẽ có cơ hội giải quyết vấn đề pháp lý then chốt về quyền lực của SEC đối với tài sản kỹ thuật số. Cần lưu ý, vì đây là kháng cáo giữa chừng nên khả năng vụ án bị bác bỏ sẽ tăng mạnh, lúc đó SEC sẽ rơi vào thế bị động nghiêm trọng. Nếu kháng cáo thành công, câu hỏi về tính chất chứng khoán của các token niêm yết trên Coinbase có thể được giải quyết, mở đường cho việc thúc đẩy các quỹ ETF altcoin.
Thứ hai, Chủ tịch CTFC – cơ quan từng muốn trở thành cơ quan quản lý tiền mã hóa hàng đầu – đã từ chức, nhưng trong bài phát biểu công khai cuối cùng, ông vẫn thể hiện thái độ tích cực về quản lý tiền mã hóa. Đội ngũ của Trump hiện đang tìm kiếm người kế nhiệm thân thiện với tiền mã hóa, trong danh sách cân nhắc có Ủy viên CFTC hiện tại Summer Mersinger, Brian Quintenz – cựu Ủy viên CFTC và Giám đốc Chính sách a16z Crypto, và Marco Santori – Giám đốc Pháp lý của Kraken. Có thể thấy, đội ngũ Trump có sự thống nhất cao về việc nới lỏng quản lý tiền mã hóa.
Trong bối cảnh này, thái độ của các "cá voi" đối với triển vọng Bitcoin khá tích cực, "bắt đáy" và "gom hàng" trở thành hành động phổ biến của các cá lớn.
Dữ liệu do @Phyrex_Ni tổng hợp cho thấy tâm lý hoảng loạn rõ rệt ở nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ, trong hai ngày giảm giá gần đây, các nhà đầu tư nắm giữ ít hơn 10 BTC có xu hướng bán ra rõ ràng, lượng BTC nắm giữ tại sàn giao dịch cũng liên tục giảm. Nhưng ngược lại, nhóm nhà đầu tư lớn tự tin hơn, những người nắm giữ hơn 10 BTC lại có xu hướng tăng nắm giữ.
Giám đốc nghiên cứu Blocktrends, Cauê Oliveira xác nhận dữ liệu này, cho biết vào cuối năm 2024, các nhà đầu tư tổ chức đã bán ra lượng lớn Bitcoin, nhưng hiện tại họ lại bắt đầu mua vào với giá dưới 100.000 USD. Trong tuần sau ngày 21/12, các ví nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 BTC đã bán ra 79.000 BTC, nhưng gần đây nhóm này lại bắt đầu tích lũy khi giá Bitcoin thấp hơn 95.000 USD.
Còn về sự kiện Silk Road gây hoảng loạn, tác động thực tế có thể không lớn như dự kiến. Thứ nhất, Trump từng công khai cam kết sau khi đắc cử, chính phủ Mỹ sẽ không bán bất kỳ Bitcoin nào, hành động này rõ ràng đi ngược lời hứa, về sau có thể đảo ngược. Ngay cả khi việc bán ra được xác nhận, về mặt thời gian cũng không thể thực hiện ngay lập tức, có thể mất vài tháng để hoàn tất quy trình phê duyệt. Thứ hai, để tối đa hóa lợi ích, việc bán số lượng lớn thường được thực hiện qua giao dịch OTC, tác động đến giá cả tương đối kiểm soát được. Ngoài ra, ngay cả khi bán ồ ạt một lần, với thanh khoản hiện tại, lượng 6,5 tỷ USD này cũng có thể được hấp thụ trong vòng hơn một tuần, không cần phải hoảng loạn. CEO CryptoQuant Ki Young Ju cho biết: "Theo giá trị thực hiện, năm ngoái có 379 tỷ USD chảy vào thị trường, trung bình mỗi ngày khoảng 1 tỷ USD thanh khoản. Số 6,5 tỷ USD (Bitcoin) mà chính phủ Mỹ bán ra có thể được hấp thụ trong vòng một tuần."
Vì vậy, một số tổ chức rất lạc quan, cho rằng đợt giảm giá do áp lực bán là cơ hội mua vào. Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, đăng bài về việc Silk Road sắp đổ hàng ra thị trường: "Tay kim cương đã sẵn sàng bắt đáy."
Tổng thể, mặc dù tâm lý thị trường có phần hạ nhiệt và thực sự tồn tại hoảng loạn, nhưng dưới sự hỗ trợ của các tổ chức và cá voi bắt đáy, thị trường tiền mã hóa dù điều chỉnh nhưng khó xảy ra kịch bản sụp đổ. Khu vực tích lũy chính của Bitcoin hiện vẫn tập trung quanh mức 95.000 USD, giá dao động chủ yếu quanh mốc này, giảm sâu có thể về vùng 90.000 USD hoặc thấp hơn, nhưng khả năng giảm xuống 70.000-80.000 USD là rất nhỏ.
Bên cạnh việc theo dõi sát sao các chính sách của Trump, sự kiện quan trọng tiếp theo cần chú ý là báo cáo việc làm phi nông nghiệp (Non-farm Payrolls) tháng 12 của Mỹ sẽ được công bố vào tối thứ Sáu tuần này. Dù dữ liệu ADP ("phi nông nghiệp nhỏ") hôm thứ Tư thấp hơn kỳ vọng khiến thị trường hơi nhẹ nhõm, nhưng báo cáo việc làm chính thức thường chênh lệch lớn so với ADP, và dữ liệu việc làm là một trong những yếu tố then chốt ảnh hưởng đến quyết định chính sách của Fed, do đó đây là tâm điểm thị trường. Nếu thị trường lao động yếu hơn kỳ vọng, Fed có thể quay lại giọng điệu bồ câu.
Hiện tại, thị trường dự kiến việc làm phi nông nghiệp Mỹ tháng 12 sẽ tăng chậm lại mức 153.000 người, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,2%.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
