IOSG Nghiên cứu | AgentFi: Tương lai AI x Crypto được thúc đẩy bởi PMF
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
IOSG Nghiên cứu | AgentFi: Tương lai AI x Crypto được thúc đẩy bởi PMF
Với công nghệ mã nguồn mở và động lực kinh tế làm cốt lõi, Agent không chỉ là phương tiện giải trí tương tác mà còn là động lực then chốt thúc đẩy tự trị và đổi mới trên chuỗi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: IOSG Ventures
Trong hai tháng qua, sự kết hợp giữa AI Agents và Crypto đã tạo nên một làn sóng sôi động. Sự giao thoa giữa Memecoins, các agent tương tác và việc mở cửa tài khoản bot trên mạng xã hội đã thúc đẩy làn sóng hưng phấn xung quanh các Agent, gây tiếng vang lớn trên Twitter và Farcaster. Điều này chứng minh được điểm PMF (Product-Market Fit) của AI Agents x Crypto. Tổng vốn hóa thị trường các tài sản liên quan đến Agents đã đạt mức 10 tỷ USD.
Kể từ khi "goat" ra đời vào tháng Mười, dưới sức hút của thị trường, vô số dự án và tài sản mới đã xuất hiện. Kết hợp với viễn cảnh tương lai, bài viết này đề xuất khung phân tích như sau:
Nguồn: IOSG Ventures
1. Memecoin Tỉnh Thức (Sentient Memecoins)
Các memecoin kiểu cult nổi lên nhanh chóng nhờ lời kêu gọi của Murad, lấy cộng đồng và khả năng lan truyền làm cốt lõi câu chuyện. Trong khi đó, các memecoin đại diện cho Agent lại có yếu tố “tỉnh thức” (sentient), mang lại lợi thế về nội dung. Kết hợp với độ mới mẻ của câu chuyện AI và ngưỡng tham gia vừa phải, điều này đã tạo đà mạnh mẽ cho việc phát hành tài sản. Lợi thế về nội dung thể hiện ở:
-
Tính liên tục trong sáng tạo nội dung: Có thể tạo nội dung liên tục 24/7 thông qua AIGC
-
Chất lượng nội dung: Với sự hỗ trợ hiện tại của các mô hình LLM, sau khi fine-tune trên kho ngữ liệu phù hợp như 4chan, chất lượng nội dung khá cao
Chúng ta có các khái niệm do AI tạo ra, chủ đề đậm màu sắc nghiên cứu khoa học, đạo đức AI, thậm chí cả yếu tố tôn giáo; hay các bản sao kỹ thuật số (digital twins) của người nổi tiếng. Những memecoin này đã tạo ra hiệu ứng hype ngắn hạn, thúc đẩy toàn bộ lĩnh vực phát triển. Tuy nhiên, các memecoin AI thuần túy hiện rõ ràng đang thiếu động lực phát triển tiếp. Nguyên nhân là do những khái niệm và mục tiêu mới đủ kích thích thị trường khó tiếp tục sinh ra.
Lợi thế về nội dung sẽ giúp các meme tỉnh thức này trở thành một dạng memecoin tồn tại lâu dài. Chắc chắn sẽ có thêm nhiều người nổi tiếng tham gia, nhưng khó có thể xuất hiện thêm các đối tượng thu hút sự chú ý mạnh như trước.
Bên cạnh các memecoin thuần túy, còn xuất hiện nhiều hình thức sáng tạo nội dung AI dựa trên hội thoại, âm thanh, video — về bản chất là đưa AIGC vào nội dung có thuộc tính crypto, cũng là cách cụ thể hóa meme và cung cấp trải nghiệm tùy chỉnh.
2. Mạng lưới Agent Tự trị (Autonomous Agent Network)
2.1 Vì sao cần Tự trị (Autonomous)?
Việc phi tập trung toàn bộ hệ thống AI là công việc lâu dài. Nhưng phi tập trung stack Agent lại là điểm khởi đầu đơn giản hơn. Mô hình chính là bộ não của agent, nhưng việc tự trị trên blockchain mới tạo thành nhịp tim, trao cho agent khả năng hoạt động độc lập. Mở chiếc hộp Pandora của sovereign agent cũng là điều rất "meme", và chỉ có thể xảy ra trên blockchain.
Các agent đang chạy hiện nay chưa thể gọi là hoàn toàn Autonomous, hoặc ít nhất chúng ta không thể xác minh điều đó. Autonomous nghĩa là agent phải hoàn toàn làm chủ việc lưu trữ mô hình suy luận, kiểm soát hành vi đặc biệt là nhập/xuất dữ liệu, kiểm soát tài khoản mạng xã hội, kiểm soát tài sản, thậm chí cả phần cứng. Việc vận hành agent cần tiêu tốn tài nguyên tính toán và tài nguyên trên chuỗi, do đó nó cần phương pháp tự tạo lợi nhuận để duy trì hoạt động. Cuối cùng, mục tiêu lý tưởng là một khi được tạo ra, agent có thể chạy mãi mãi trên blockchain và được xác minh là hoàn toàn tự trị.
Agent tự trị cũng có cơ sở hợp pháp để phát hành memecoin riêng. Bằng cách phát hành memecoin, agent có thể có nguồn vốn ban đầu cho các hoạt động kinh tế của mình. Khi tiền được giao cho agent tự trị thì sẽ không bị thao túng bởi con người. Ví dụ, Truth terminal chưa từng bán tháo $Goat, Pet rock thậm chí sau khi reboot đã mất quyền kiểm soát quỹ.
Nguồn: Twitter
Trong việc cải thiện khả năng tự trị, các công nghệ như TEE từ Phala cung cấp môi trường thực thi đáng tin cậy. Dù phần cứng hiện tại chưa đủ mạnh để hỗ trợ các mô hình LLM tham số lớn, nhưng vẫn đủ để xử lý các mô hình LLM mã nguồn mở nhỏ và kiểm soát tài khoản mạng xã hội. Về lưu trữ mô hình, các giải pháp như Hyperbolic - dịch vụ đám mây phi tập trung - là lựa chọn khả thi. Dự đoán rằng ngày càng nhiều khâu trong quá trình vận hành agent sẽ được giải quyết bằng stack dịch vụ phi tập trung — điều mà chúng tôi luôn hướng tới xây dựng.
2.2 Khung Nền tảng Agent (Agent Framework)
Trong chưa đầy hai tháng, đã xuất hiện nhiều framework agent mã nguồn mở, dễ sử dụng, đóng vai trò như nền tảng để tạo agent và tài sản agent. Hình thức sản phẩm bao gồm framework mã nguồn mở, API đóng, tích hợp nền tảng, v.v. Trong các framework nổi bật hiện nay, chỉ có Eliza là mã nguồn mở.
Các agent hiện tại còn đơn giản, chức năng chưa thiên về tài chính, nên yêu cầu về tính minh bạch và kiểm chứng mã nguồn không cao. Nhiều nền tảng cung cấp dịch vụ agent theo dạng launchpad, họ giỏi trong việc tích hợp tokenomics và mang lại dịch vụ đơn giản, thiết thực cho người dùng. Về chức năng, chủ yếu vẫn là Reply bot và bản sao kỹ thuật số (digital twin) của người nổi tiếng/KOL. Tuy nhiên cũng có những agent sau phát triển lại cung cấp dịch vụ đa dạng hơn như phát hành token, phân tích token, phân tích mindshare... Khả năng đọc/ghi dữ liệu xã hội và dữ liệu blockchain của các agent sẽ là trọng tâm phát triển trong tương lai, tôi sẽ đề cập lại ở phần sau.
Nhưng xét về các trường hợp sử dụng dài hạn, mã nguồn mở là con đường tốt hơn. Trong vòng hai tháng ngắn ngủi, framework Eliza đã thu hút lượng lớn nhà phát triển, gần như vượt tổng lượt quan tâm của tất cả framework AI Crypto mã nguồn mở trước đây, đứng đầu bảng xếp hạng GitHub trending, thu hút nhiều nhà phát triển kỳ cựu, thậm chí hấp dẫn hơn cả phần lớn các blockchain công cộng. Cùng với sự phát triển sâu rộng và đa dạng hóa dịch vụ agent, viễn cảnh framework agent chuyển sang mã nguồn mở là rất khả thi.
Nguồn: AI16Z
2.3 Khung Nền tảng Swarm Agent
Giống như lộ trình phát triển agent trong web2, khi con người không còn hài lòng với khả năng của một agent đơn lẻ, nhu cầu về swarm agents (đàn agent) tự nhiên xuất hiện. Vì các nhiệm vụ trong thế giới thực rất phức tạp, một agent đơn lẻ thường không thể thực hiện hết. Ví dụ, để tạo một bài hát cần có lời, nhạc, dàn dựng, thiết kế mỹ thuật — mỗi phần đòi hỏi năng lực khác nhau.
Nếu muốn các agent, đặc biệt là từ các framework khác nhau, hợp tác theo kiểu swarm để thực hiện công việc, cần xây dựng một framework đóng vai trò quản lý nhiệm vụ, hỗ trợ giao tiếp giữa các agent, phân bổ nhiệm vụ động, chia sẻ tài nguyên và hợp tác xuyên nền tảng. Trong môi trường crypto, tầng kinh tế giữa các agent còn tự nhiên và quan trọng hơn. Cùng với sự phát triển của chính các agent và tiến hóa nhiệm vụ, khả năng mở rộng của framework swarm cũng cực kỳ then chốt.
Đã có nhiều dự án AI x Crypto theo đuổi hướng này, ví dụ như Theoriq. Bước tiếp theo quan trọng là cách tích hợp các hạ tầng đã xây sẵn với các framework agent được sử dụng phổ biến trên chuỗi. Chúng tôi thấy một số giao thức như FXN đang nỗ lực theo hướng này.
2.4 Giải thưởng AI dành cho con người (AI bounty for human)
Chúng ta có Agent phục vụ con người, Agent phục vụ lẫn nhau, vậy liệu có tình huống con người phục vụ Agent? — Câu hỏi này càng quan trọng khi Agent nắm giữ lượng lớn tài sản và có khả năng ra quyết định tự chủ. Giới hạn lớn nhất của Autonomous Agent là không thể hoàn thành các nhiệm vụ ngoài đời thực. Ví dụ: Làm sao đảm bảo an ninh vật lý cho phần cứng TEE duy trì hoạt động của chính nó? AI có thể thuê ngược con người hoàn thành nhiệm vụ đời thực, trả thù lao qua tài sản trên chuỗi mà agent sở hữu. Chúng tôi thấy các nền tảng như payman đang xây dựng loại dịch vụ này.
3. Hoạt động trên chuỗi (On-chain Activities)
3.1 Liên quan DeFi
Quản lý tài sản (Asset Management)
Bên cạnh phát hành memecoin, lý do chính khiến chúng ta coi Agent là 'Fi' là vì agent có khả năng sử dụng và quản lý tài sản crypto. Các khả năng chính hiện nay gồm:
-
Phân tích tài sản: như phân tích đầu tư, phân tích token, phân tích mindshare. Ví dụ bot trả lời AIXBT, bất kỳ ai cũng có thể @AIXBT để nhận phân tích về một tài sản nào đó. Loại bot này mang lại trải nghiệm dịch vụ dữ liệu thân thiện hơn với người dùng.
-
Quản lý vốn trực tiếp: bao gồm Pmairca thuộc AI16Z, DAO đầu tư mà Vader AI muốn xây, Swarm Investment Agent như AROK. Bằng cách trao cho Agent khả năng giao dịch trực tiếp theo chiến lược, Agent trở thành nhà quản lý đầu tư, có thể huy động vốn và triển khai theo chiến lược. Chiến lược của hầu hết agent hiện vẫn khá đơn giản (ví dụ đầu tư dựa trên dữ liệu mạng xã hội), điều này mở ra tiềm năng rất lớn.
Hệ điều hành Blockchain (Blockchain OS)
Tương tự Graiffin, biến cổng vào blockchain thành một đầu cuối kiểu công cụ tìm kiếm, có thể cung cấp dịch vụ theo ý định (intent-based) thông qua agent. Mọi thứ như giao dịch, triển khai token, phát hành NFT đều có thể thực hiện bằng ngôn ngữ tự nhiên. Dịch vụ đầu cuối này rõ ràng rất có giá trị, nhưng lại hơi lệch tông với tinh thần phi tập trung. Các dịch vụ như theoriq hướng tới việc cung cấp dịch vụ agent theo cách permissionless hơn, cho phép mọi người tải lên agent do mình xây, tổ hợp qua framework swarm, rồi đóng gói thành dịch vụ cho người dùng sử dụng.
3.2 Phát hành token / thị trường
Từ Clanker trở đi, trên Farcaster, Twitter, sử dụng chức năng "trả lời" trên mạng xã hội làm giao diện thao tác, người dùng có thể @ các agent để thực hiện dịch vụ như phát hành token. Về bản chất, tương tác với frontend đã được chuyển thành tương tác ngôn ngữ tự nhiên trực tiếp trên Twitter — giống như di chuyển các nền tảng kiểu pumpdotfun sang các nền tảng mạng xã hội. Trước đây, phát hành tài sản cần liên tục chuyển đổi giao diện, còn nay mọi hoạt động này đều được tập trung trên mạng xã hội, giảm đáng kể ma sát cho người dùng.
Ngoài phát hành token, mọi thị trường dự báo, thị trường cá cược giá,... đều có thể thực hiện trực tiếp qua giao diện này. Đây là một khuôn mẫu mới cho frontend ứng dụng Dapp.
3.3 Liên quan GameFi
Nhân vật trò chơi Agent
Bên cạnh quản lý tài sản cơ bản, agent còn phát triển khả năng tạo ra lợi nhuận. Agent đặt câu đố, con người giải và nhận thưởng — đây là dạng trò chơi đầu tiên chúng ta thấy. Trò chơi này giao quyền phán quyết cho agent, khiến con người phải cạnh tranh xung quanh agent, tạo ra hiệu ứng nóng tương tự thử nghiệm Turing. Agent đóng vai trò trọng tài, hành vi không thay đổi sau khi nhận prompt, có thể hoạt động như oracle linh hoạt, công bằng客 quan để tổ chức trò chơi và ra quyết định. Không gian tưởng tượng thậm chí có thể so sánh với kinh doanh casino — là một kênh tuyệt vời để Agent tạo doanh thu.
Đồng thời, một kịch bản lớn trong tương lai là agent trở thành "sinh vật ảo tự trị" (Autonomous virtual beings), xuất hiện trong game toàn chuỗi với vai trò NPC. Những agent này sống động hơn, có quyền quản lý tài sản nên so với NPC web2 có thể tham gia nhiều hoạt động kinh tế hơn — ngược lại làm không gian ảo hấp dẫn hơn. Những NPC này sống trong môi trường GameFi, có thể đảm nhận vĩnh viễn một vai trò nhất định, sẽ là phần không thể thiếu trong các thế giới trên chuỗi như FOCG.
3.4 Liên quan dịch vụ Hạ tầng (Infra)
Dịch vụ Blockchain cho Agent
Viễn cảnh cuối cùng khi kết hợp Agent và Crypto là Agent có thể trở thành một phần của hệ thống đồng thuận blockchain. Zerebro đang迈出 bước đầu tiên: trong tầm nhìn của họ, các agent dựa trên framework Zerebro, tích hợp stack Flashbots sẽ trở thành validator blockchain tự vận hành, kiếm thu nhập từ phần thưởng khối và MEV. Thu nhập từ validator sẽ được tái đầu tư vào mạng, thúc đẩy tự cung tự cấp về mặt kinh tế. Xa hơn nữa, các Agent có thể xây dựng mạng riêng để duy trì việc xác thực và quản trị đa chuỗi — điều này mở ra không gian tưởng tượng rộng lớn.
Kết luận
Sự trỗi dậy gần đây của Agentfi cho thấy tiềm năng khổng lồ khi kết hợp AI và blockchain, từ Sentient Memecoin ban đầu, đến các agent sáng tạo nội dung trên mạng xã hội, rồi đến autonomous agent, và cuối cùng là các agent sống trên chuỗi, thậm chí nằm trong hệ thống đồng thuận blockchain. AI Agents đang dần mở rộng ảnh hưởng trong hệ sinh thái crypto.
Tuy nhiên, so với mức độ phát triển hiện tại của stack mã nguồn mở, tương lai vẫn cần trao cho agent khả năng tự trị sâu hơn và tham gia sâu hơn vào các hoạt động kinh tế trên chuỗi. Hiện nay, một số nhà phát triển trao cho agent khả năng quản lý tài sản, ra quyết định và thao tác trên chuỗi, đang thúc đẩy biến đổi DeFi, GameFi, dịch vụ底层 blockchain, đồng thời biến các hoạt động kinh tế này thành nơi kiếm thu nhập cho agent. Lợi nhuận kiếm được lại được agent tái đầu tư, đây cũng là lý do vì sao người ta kỳ vọng agent trong tương lai sẽ đảm nhận phần lớn giao dịch trên chuỗi. Việc phát hành tài sản memecoin dành riêng cho agent tiếp tục thúc đẩy làn sóng phát triển này, chúng ta thấy thị trường đánh giá qua giá token để tìm ra các dịch vụ Agent đạt PMF và các nền tảng hạ tầng hỗ trợ底层, cũng như chứng kiến sự bùng nổ của hệ sinh thái mã nguồn mở.
Lộ trình phát triển AgentFi đang dần rõ ràng: lấy công nghệ mã nguồn mở và động lực kinh tế làm cốt lõi, Agent không chỉ là phương tiện giải trí tương tác, mà còn là động lực then chốt thúc đẩy tự trị và đổi mới trên chuỗi. Xu hướng này đang dẫn dắt crypto hướng tới một tương lai thông minh hơn, tự trị hơn và hợp tác hơn — một tương lai sống chung với các Agent.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
IOSG Ventures
