Tổng hợp tình hình gọi vốn tiền mã hóa năm 2024 & dự báo các lĩnh vực tiềm năng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tổng hợp tình hình gọi vốn tiền mã hóa năm 2024 & dự báo các lĩnh vực tiềm năng
Bài viết này sẽ xem xét tình hình tài trợ tổng thể năm 2024, sau đó phân tích xu hướng đầu tư của một số quỹ VC nổi bật vào các lĩnh vực chuyên biệt.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bối cảnh
Thị trường tiền mã hóa rơi vào đáy điểm vào năm 2022, bắt đầu phục hồi từ quý IV/2023, và đến năm 2024 giá các loại tiền điện tử đã vượt qua đỉnh cao 69.000 USD của chu kỳ tăng giá trước đó đối với Bitcoin. Cùng với sự phục hồi của thị trường, ngoài việc theo dõi diễn biến giá cả, chúng tôi cho rằng tình hình huy động vốn toàn thị trường tiền mã hóa cũng rất quan trọng.
Mức độ sôi động của hoạt động gọi vốn phản ánh sức bật phát triển của ngành, thể hiện ở:
-
Thúc đẩy đổi mới công nghệ: Gọi vốn là động lực then chốt thúc đẩy đổi mới công nghệ. Khi có nguồn tài chính hỗ trợ nghiên cứu và ứng dụng công nghệ mới, toàn ngành sẽ đạt được tiến bộ kỹ thuật.
-
Chỉ báo niềm tin thị trường: Đầu tư mạo hiểm đại diện cho kỳ vọng của nhà đầu tư về triển vọng thị trường tiền mã hóa. Nếu tổng mức và số lượng gọi vốn giảm xuống, điều này có thể được xem là dấu hiệu các nhà đầu tư bên ngoài đang trở nên thận trọng hoặc thậm chí bi quan về triển vọng thị trường.
Tác động vòng xoáy tích cực từ hoạt động gọi vốn đặc biệt rõ rệt:
-
Số lượng thương vụ gọi vốn tăng lên: Dòng vốn lớn đổ vào thu hút thêm nhiều nhà đầu tư và quỹ đầu tư mạo hiểm, thúc đẩy ra đời ngày càng nhiều thương vụ gọi vốn.
-
Thu hút các đội ngũ khởi nghiệp: Khi cơ hội gọi vốn gia tăng, ngày càng nhiều nhóm khởi nghiệp và doanh nghiệp bị thu hút tham gia thị trường tiền mã hóa, tập trung phát triển công nghệ và ứng dụng mới.
-
Hệ sinh thái tổng thể được cải thiện: Sự xuất hiện của các công nghệ và ứng dụng mới làm tốt hơn hệ sinh thái thị trường, mang lại tính đa dạng và sáng tạo phong phú hơn.
-
Sự quan tâm của nhà đầu tư gia tăng: Hệ sinh thái thị trường tốt và đổi mới công nghệ liên tục thu hút thêm sự chú ý của nhà đầu tư, từ đó củng cố thêm niềm tin thị trường.
Trong bài viết này, WOO X Research sẽ xem xét tình hình gọi vốn tổng thể năm 2024, sau đó phân tích xu hướng đầu tư của một số quỹ VC nổi bật vào các phân khúc cụ thể, cuối cùng dự đoán các lĩnh vực tiềm năng trong tương lai dựa trên dữ liệu gọi vốn.
Tình hình gọi vốn tổng thể năm 2024
-
Số tiền và số lượng gọi vốn: Có thể thấy thị trường gọi vốn nói chung bắt đầu phục hồi từ tháng 11/2023. Trong năm 2024, số lượng gọi vốn hàng tháng cơ bản duy trì trên 120 thương vụ (tháng 7 chưa kết thúc), số tiền gọi vốn hàng tháng dao động từ 7 - 10 tỷ USD. Cả về quy mô tiền lẫn số lượng đều tăng đáng kể so với năm 2023.
-
Hiệu suất theo phân khúc: Cơ sở hạ tầng nhận được sự ưu ái lớn nhất từ các nhà đầu tư, huy động được 2,4 tỷ USD, vượt xa DeFi đứng thứ hai với 860 triệu USD. Cũng có thể thấy VC tỏ ra thờ ơ với DAO và NFT, xếp ở hai vị trí cuối cùng về số tiền gọi vốn.
-
Quy mô mỗi lần gọi vốn: Các thương vụ từ 1-3 triệu USD chiếm tỷ lệ cao nhất với 40%, tiếp theo là nhóm 5-10 triệu USD với 22%. Quy mô gọi vốn từ 3-5 triệu USD giảm so với năm 2023, phần giảm này chuyển sang các khoảng 1-3 triệu và 5-10 triệu USD, cho thấy năm 2024 số dự án gọi vốn ở mức trung bình giảm đi, phân hóa rõ rệt hơn.
Tình hình đầu tư của các VC hàng đầu
Bài viết này chọn A16Z, Coinbase Ventures, Binance Labs, Pantera Capital và Dragonfly làm đối tượng tham chiếu.
Từ dữ liệu trên có thể rút ra các nhận định sau:
-
A16Z (Andreessen Horowitz): Chủ yếu đầu tư vào cơ sở hạ tầng, DeFi và game, đồng thời cũng có một số khoản đầu tư vào NFT và giải trí xã hội.
-
Coinbase Ventures: Lĩnh vực đầu tư đa dạng, trọng tâm là DeFi và cơ sở hạ tầng, đồng thời cũng tham gia vào công cụ & thông tin, giải trí xã hội và DAO.
-
Binance Labs: Phần lớn các khoản đầu tư tập trung vào DeFi và cơ sở hạ tầng, tiếp theo là giải trí xã hội và game.
-
Pantera Capital: Tập trung chủ yếu vào DeFi và cơ sở hạ tầng, đồng thời cũng dành một phần vốn đầu tư vào NFT và các lĩnh vực khác.
-
Dragonfly: Phạm vi đầu tư rộng, cơ sở hạ tầng, DeFi, NFT và công cụ & thông tin chiếm tỷ trọng lớn.
Giống như quan sát ban đầu về tình hình gọi vốn tổng thể năm 2024, năm VC hàng đầu này cũng tập trung đầu tư chủ yếu vào cơ sở hạ tầng và DeFi. Tiếp theo, chúng ta sẽ điểm qua các dự án họ đã đầu tư:
-
A16Z: Đầu tư bên ngoài tổng cộng 13 thương vụ, trong đó ba thương vụ dẫn dắt (Friends With Benefits, EigenLayer, Espresso System).
Dự án nhận được số tiền gọi vốn cao nhất trong danh mục là ứng dụng xã hội Web3 Farcaster, huy động 150 triệu USD trong vòng A, định giá 1 tỷ USD.
Đáng chú ý, dù A16Z không dẫn dắt vòng A của Farcaster, nhưng đã tham gia từ vòng hạt giống năm 2022.
-
Coinbase Ventures: Thực hiện 24 thương vụ đầu tư, trong đó hai thương vụ dẫn dắt (El Dorado, WITNESS)
Dự án nhận được số tiền gọi vốn cao nhất là nền tảng cơ sở hạ tầng Conduit, huy động 37 triệu USD trong vòng A, nhằm cung cấp bộ công cụ cho các nhà phát triển sử dụng.
-
Binance Labs: Thực hiện 24 thương vụ đầu tư, phần dẫn dắt thường tự liên hệ với dự án, đầu tư riêng lẻ, hầu hết không tiết lộ số tiền, ít khi đầu tư chung với các nhóm khác.
Dự án công khai có số tiền gọi vốn cao nhất là Ethena, huy động 14 triệu USD trong vòng mở rộng hạt giống.
Các dự án đầu tư riêng lẻ khác bao gồm: Catizen, Zircuit, Infrared, Rango, Aevo, Movement, BounceBit, StakeStone, Cellula, Derivio, Babylon, RENZO, NFPrompt, Puffer Finance, Shogun, BracketX Protocol, Memeland, chiếm đa số, trong đó hơn 80% dự án chưa phát hành token, nếu phát hành trong tương lai hy vọng có cơ hội niêm yết trên Binance.
-
Pantera Capital: Thực hiện 18 thương vụ đầu tư, trong đó 9 thương vụ dẫn dắt, tỷ lệ dẫn dắt năm 2024 lên tới 50%. Dự án nhận được số tiền gọi vốn cao nhất là mô hình AI mã nguồn mở Sentient, huy động 85 triệu USD trong vòng hạt giống, mục tiêu cạnh tranh trực tiếp với OpenAI.
-
Dragonfly: Thực hiện 14 thương vụ đầu tư, trong đó 11 thương vụ dẫn dắt, tỷ lệ dẫn dắt năm 2024 đạt 79%, cao nhất trong năm tổ chức đầu tư. Dự án nhận được số tiền gọi vốn cao nhất là Polymarket – dự án cá cược được Vitalik Buterin khen ngợi – huy động 45 triệu USD trong vòng B.
Tổng hợp các dự án đầu tư của năm VC trên, chỉ có ba dự án nhận được đầu tư chung từ hai tổ chức:
Neynar: Nền tảng phát triển Farcaster
-
Tổ chức đầu tư: A16Z, Coinbase Ventures
-
Vòng gọi vốn: Vòng A
-
Số tiền đầu tư: 11 triệu USD
-
Ngày đầu tư: 30 tháng 5
Nexus: Dự án zkVM mô-đun
-
Tổ chức đầu tư: Dragonfly, Pantera Capital
-
Vòng gọi vốn: Vòng A
-
Số tiền đầu tư: 25 triệu USD
-
Ngày đầu tư: 10 tháng 6
Morph: L2 kết hợp công nghệ optimistic & ZK
-
Tổ chức đầu tư: Dragonfly, Pantera Capital
-
Vòng gọi vốn: Vòng hạt giống
-
Số tiền đầu tư: 20 triệu USD
-
Ngày đầu tư: 20 tháng 3
Lưu ý rằng, Binance Labs không có bất kỳ dự án chung nào với bốn tổ chức đầu tư còn lại.
Dự báo các phân khúc tiềm năng: Hướng tới trung tâm là Intent, blockchain mô-đun, EVM song song
Tổng giá trị thị trường tiền mã hóa toàn cầu hiện ở mức khoảng 2,5 nghìn tỷ USD. Con số này vẫn chỉ chiếm một phần rất nhỏ, thậm chí còn thấp hơn NVIDIA, cho thấy tiềm năng tăng trưởng tổng thể của thị trường tiền mã hóa vẫn rất lớn. Như đã nhắc đi nhắc lại trong bài viết, cơ sở hạ tầng và tài chính phi tập trung (DeFi) là hai phân khúc được các VC ưa chuộng vì đây là nền tảng cơ bản cho sự phát triển của thị trường tiền mã hóa.
Cơ sở hạ tầng có nghĩa là hỗ trợ sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái, thường có vòng đời dài và mang lại lợi nhuận ổn định; DeFi là nền tảng thanh khoản cho toàn bộ thị trường, nếu tạo ra thanh khoản cao sẽ thu hút thêm thanh khoản khác, tạo thành vòng xoáy tích cực.
Hiện tại, hiệu suất giá token của các phân khúc cơ sở hạ tầng và DeFi đều thua kém nhiều so với các token meme, nguyên nhân có thể quy kết vào việc lãi suất toàn cầu chưa giảm, thiếu dòng thanh khoản đổ vào, và sự trỗi dậy của các token meme phần lớn là lá phiếu phản đối các token VC kém chất lượng. Tuy nhiên, những dự án thực sự xuất sắc vẫn sẽ tồn tại trên thị trường, giá token không tăng trong ngắn hạn không đồng nghĩa với việc không có giá trị.
Từ phân khúc cơ sở hạ tầng, chúng tôi đánh giá cao ba lĩnh vực: trung tâm là intent (ý định người dùng), blockchain mô-đun và EVM song song. Điểm chung của ba lĩnh vực này là tìm cách giải quyết các vấn đề hiện tại của công nghệ blockchain: intent nâng cao trải nghiệm người dùng, blockchain mô-đun phá vỡ tam giác bất khả thi, EVM song song vượt qua giới hạn tốc độ xử lý của EVM truyền thống.
Hãy bỏ qua những nhiễu loạn ngắn hạn, cùng đồng hành lâu dài với sự phát triển của thị trường tiền mã hóa.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@WOOXResearch
