Huy động vốn nhiều đến đâu mà hiệu quả hoạt động vẫn ảm đạm? Ứng dụng thực tiễn mới là then chốt
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Huy động vốn nhiều đến đâu mà hiệu quả hoạt động vẫn ảm đạm? Ứng dụng thực tiễn mới là then chốt
Chỉ cần các nhà đầu tư nhỏ lẻ không còn giấc mơ, phe thao túng sẽ không thể cắt được lời. Mua thấp bán cao mới là chân lý!
Chuyên sâu báo cáo Web301 Nhà đầu tư nhỏ lẻ không có giấc mơ, thì nhà cái cũng chẳng thể cắt được
Gần đây thực tế đã có liên tiếp một số dự án lớn ra mắt token và niêm yết, ví dụ như LayerZero này, gọi vốn được 260 triệu USD, định giá vào tháng 3 năm 2023 đã đạt 3 tỷ USD.
Sau khi niêm yết trên Binance vào cuối tháng trước, phản ứng của thị trường khá nhạt nhòa:
Hơn nữa, mức giá này còn là nhờ trong hai ngày gần đây phe thao túng thị trường đã đẩy giá lên một chút:
Nếu tính theo mức giá hơn 2 USD mấy ngày trước, nhà đầu tư nhỏ lẻ mua spot còn rẻ hơn cả giá dành cho VC từ năm ngoái, trong khi đó 90% lượng token của các VC vẫn chưa được mở khóa.
Giao thức tương tác đa chuỗi, truyền tin nhắn xuyên chuỗi gì đó, hiện tại giữa các blockchain hầu như không có ứng dụng giao dịch thực sự nào, cũng chẳng có giao dịch thực tiễn nào, người chơi tự nhiên cũng chẳng buồn mua tài sản này.
02 zk từ vương miện ngành thành chiếc mũ rơm
Ngoài LayerZero này, còn có Zksync – dự án đầy tranh cãi khác.
Năm 2022 là thời kỳ đỉnh cao của Zksync, huy động riêng một vòng được 200 triệu USD, tổng cộng gọi vốn đạt 260 triệu USD.
Nhưng bản chất chúng chỉ là chuỗi lớp 2 Ethereum dựa trên zk rollup, đến tận hôm nay sau hai năm, bất kỳ ai không biết code cũng có thể tạo ra một chuỗi lớp 2 zk trong mười phút trên Lumoz. (Tạo một blockchain mất bao lâu? Hóa ra chỉ cần mười phút!)
Giá trị định giá của dự án này ban đầu chưa công bố, nhưng nếu một vòng gọi được 200 triệu USD thì chắc chắn định giá không hề thấp.
Sau khi niêm yết tháng trước, giá token liên tục giảm sâu:
Hiện tại vốn hóa thị trường chỉ khoảng hơn 3 tỷ USD, những hành động phát airdrop kỳ quặc trước đó của Zksync có lẽ đã làm phật lòng toàn bộ cộng đồng và các dự án hệ sinh thái, về sau giá token cũng chỉ còn biết tự cầu may.
Một dự án lớn khác trong lĩnh vực zk là Aleo cũng mãi chưa phát hành token, dự án này từng gọi vốn 200 triệu USD vào năm 2022 với định giá 1,45 tỷ USD.
Tuy nhiên xét thấy Aleo còn phải bán máy đào, nên đội ngũ phát triển vẫn có động lực đẩy giá, chỉ không biết khoản tiền gọi vốn cách đây hai năm còn lại bao nhiêu, liệu có đủ để thao túng giá hay không~
03 Những dự án gọi vốn lớn trong lịch sử, kết quả đều chẳng tốt đẹp gì
Đừng mong chờ điều kỳ diệu nào trong ngành crypto, biểu đồ dưới đây liệt kê các dự án từng gọi vốn vượt quá 500 triệu USD, nói thật là chẳng thân thiện gì với nhà đầu tư cả:
Lịch sử có tổng cộng 10 dự án gọi vốn trên 500 triệu USD, tuy nhiên DCG hiện tại đóng vai trò chủ yếu là nhà đầu tư nên ta loại bỏ khỏi danh sách này.
Trong 9 dự án còn lại, chỉ có 3 dự án đã phát hành token, còn 6 dự án kia vẫn chưa phát hành.
04 Tất cả các dự án phát hành token đều phá sản
Chúng ta hãy xem xét 3 dự án đã phát hành token, đứng đầu là EOS, vào thời điểm ICO bùng nổ nhất năm 2018 đã trực tiếp huy động từ nhà đầu tư nhỏ lẻ tới 4 tỷ USD, được mệnh danh là "kẻ hủy diệt Ethereum" (có vẻ kiểu danh xưng này thì nhiều vô kể).
Hiện tại vốn hóa thị trường EOS chỉ còn khoảng 1 tỷ USD, chỉ bằng một phần tư số tiền gọi vốn ban đầu.
Hai dự án còn lại thì còn tệ hại hơn nữa, thuộc hàng "tuyệt chủng", thậm chí người sáng lập hiện đang ngồi tù.
Terra vào đầu năm 2022 mạnh tay gọi vốn 1 tỷ USD, sau đó không lâu liền niêm yết và phát hành token, ngay lập tức rơi vào "vòng xoáy tử thần" nổi tiếng.
Nhìn biểu đồ giá này thì nhà đầu tư chắc chắn đã bị chôn toàn bộ, hiện tại vốn hóa lưu thông của dự án chỉ còn 260 triệu USD, token vẫn chưa mở khóa xong, FDV còn khoảng 400 triệu USD.
Nếu sau khi gọi vốn mà đội ngũ Terra không làm gì cả, chỉ tập trung dùng tiền để duy trì giá thì có lẽ cũng chẳng đến mức thảm hại như vậy.
Cặp bài trùng năm 2022 cùng thời với Terra chính là FTX, quy mô còn lớn hơn, tổng cộng gọi vốn đạt 1,8 tỷ USD, mà nhà đầu tư thì ai cũng danh tiếng lẫy lừng: SoftBank, Temasek, Sequoia – toàn những tổ chức tên tuổi đình đám.
Còn chuyện xảy ra sau đó thì mọi người đều đã rõ (ai chưa biết thì nhấn vào Lại đến 519, tổng hợp những bi kịch trong giới crypto!)
Cặp đôi bài trùng này, xin phép trưng bày để tưởng niệm:
05 Những dự án chưa phát hành token cũng tê liệt phân nửa
Các dự án đã phát hành token lần lượt sụp đổ, vốn hóa thị trường còn không bằng số tiền gọi vốn, còn những dự án chưa phát hành token thì phần lớn cũng chẳng ra gì.
Dự án Forte này vào năm 2021 qua hai vòng gọi vốn đã thu về gần 1 tỷ USD, tuyên bố là nhà cung cấp hạ tầng cơ sở cho game blockchain.
Thế nhưng trong năm nay khi hệ sinh thái game đang bùng nổ, gần như chẳng còn nghe thấy tiếng tăm gì của dự án này.
Tài khoản Twitter chính thức của dự án cũng gần như không hoạt động kể từ năm 2023, và nhìn lượng tương tác thì rõ ràng đã hết nhiệt.
Sorare là dự án thời NFT năm 2021, nền tảng dù có được giấy phép chính thức từ nhiều ngôi sao để phát hành thẻ sao chính hãng, nhưng trong bối cảnh NFT hiện tại lạnh giá đến mức đóng băng, tình hình của Sorare cũng chẳng khả quan, vài tháng trước còn xuất hiện tin đồn sa thải nhân viên:
06 Kinh doanh B2B: Lạnh nóng chỉ mình mới biết
Cũng có vài dự án tôi không đánh giá được là sống tốt hay không, toàn là các dự án B2B.
NYDIG huy động được hàng tỷ USD đầu tư, nhà đầu tư toàn là những gã khổng lồ ngành tài chính như Morgan Stanley, Quỹ Soros.
NYDIG cung cấp dịch vụ Bitcoin trọn gói cho khách hàng tổ chức, từ khai thác đến lưu ký... đầy đủ hết, đúng là trợ thủ đắc lực cho giới tư bản đào coin.
Fireblocks cũng phục vụ doanh nghiệp, chuyên về lưu ký tài sản mã hóa, được đồn là tổng vốn gọi đã vượt quá 1,2 tỷ USD, nhưng vòng gọi vốn cuối cùng cũng đã là năm 2022.
Theo báo cáo từ Bloomberg, Fireblocks gần đây cũng đang tiến hành sa thải nhân sự:
07 Ứng dụng thực tế mới là then chốt
Trong số rất nhiều dự án web3 gọi vốn lớn như vậy, có lẽ sống sót tốt nhất phải kể đến Moonpay:
Moonpay hoàn thành vòng gọi vốn 555 triệu USD vào cuối năm 2021, năm 2022 lại bổ sung thêm 87 triệu USD.
Nghe nói công ty này từ năm 2019 khi ra thị trường đã duy trì lợi nhuận, năm 2022 doanh thu vượt quá 150 triệu USD.
Tuy nhiên vì hoạt động chính của Moonpay là nạp/rút tiền pháp định – một lĩnh vực chịu sự giám sát nghiêm ngặt, nên Moonpay chọn không phát hành token, mà học theo Coinbase đi con đường IPO.
Dù là Moonpay, hay NYDIG và Fireblocks đã nhắc đến trước đó, lý do các dự án này vẫn tồn tại là bởi họ có các ứng dụng kinh doanh thực tế.
08 Mua thấp bán cao mới là then chốt
Ngay cả khi có ứng dụng thực tế, việc mua vào ở vùng giá cao đối với nhà đầu tư vẫn cực kỳ nguy hiểm, hãy cùng điểm lại số tiền gọi vốn của một vài dự án, đảm bảo bạn sẽ phải ngạc nhiên:
Ethereum chỉ gọi vốn hơn chục triệu USD, chủ yếu còn thông qua ICO:
Solana, hiện tại là đối thủ gần nhất với Ethereum, trước khi phát hành token cũng chỉ gọi vốn 20 triệu USD:
Số tiền huy động riêng từ đợt private sale của Binance chắc cũng không lớn:
[Miễn trừ trách nhiệm] Thị trường tiềm ẩn rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư, người đọc cần cân nhắc xem các quan điểm, ý kiến trong bài có phù hợp với hoàn cảnh cá nhân hay không. Tự chịu trách nhiệm nếu đầu tư dựa trên nội dung bài viết.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@demir9527
