Câu chuyện làm giàu của các thương gia OTC ngoài sàn trước đêm ORDI tăng mạnh
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Câu chuyện làm giàu của các thương gia OTC ngoài sàn trước đêm ORDI tăng mạnh
Đúng là kiếm được tiền, nhưng cũng thật sự mệt mỏi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Jaleel, BlockBeats
Chỉnh sửa: Jack, BlockBeats
Giao dịch phi tập trung (OTC) không phải là khái niệm xa lạ trong ngành tiền mã hóa, đặc biệt đúng với thị trường ghi chú Bitcoin. Trong giai đoạn đầu hình thành thị trường ghi chú, tốc độ dòng vốn đổ vào nhanh hơn rất nhiều so với tốc độ lưu thông thông tin. Tận dụng chênh lệch thông tin do rào cản tạo ra, sàn OTC đã trở thành "món hời sinh lời nhất" trong lĩnh vực này.
Trong giai đoạn mọi thứ phát triển tự phát, có người một đêm trở nên giàu có, cũng có người thua lỗ bỏ chạy. Dù khen hay chê, các nhà giao dịch OTC rõ ràng là thành phần then chốt thúc đẩy sự trỗi dậy của thị trường mới nổi này. Trong giai đoạn cơ sở hạ tầng giao dịch công khai còn trống rỗng, chính họ đã duy trì dòng vốn và nhiệt độ dư luận cho thị trường ghi chú. Vậy hiện tại và tương lai khi cơ sở hạ tầng hệ sinh thái Bitcoin ngày càng phong phú và hoàn thiện, các nhà giao dịch OTC này sẽ đi về đâu?
Có người cuộn tiền bỏ trốn, có người nổi danh nhờ một bản báo giá
Ở giai đoạn đầu giao dịch ghi chú Bitcoin, cơ sở hạ tầng luôn ở trạng thái lạc hậu. Ngoài Unisat ra, cộng đồng muốn giao dịch ghi chú chỉ có thể tìm đến các nhà giao dịch OTC. Nhưng OTC rốt cuộc vẫn là giao dịch dựa trên niềm tin, trong giai đoạn đầu thị trường, dường như ai cũng đang "thử vận may". Có người mua ORDI giá rẻ hưởng mức tăng nghìn lần, cũng có người vì đối tác bỏ trốn mà trắng tay.
Cựu "người số một OTC", cuộn sạch 6 triệu USD ORDI
Ngay trước thời điểm ORDI sắp "bùng nổ", vụ lừa đảo BRC-20 đầu tiên với số tiền lên tới hàng triệu đô la Mỹ đã xảy ra.
Bzz.eth, từng được một số game thủ ORDI kỳ cựu gọi là "người số một OTC", làm quản trị viên điều hành nhiều nhóm OTC BRC-20, đã bỏ trốn mang theo 100.000 ORDI từ nạn nhân. Tính theo giá hiện tại mỗi ORDI là 60 USD, khoản "cướp bóc" này đã đạt tới 6 triệu USD. Cộng đồng phát hiện, Bzz.eth dùng tài khoản phụ tuyên bố thu mua ORDI giá cao, sau khi bên bán chuyển tiền thì đột ngột hủy giao dịch, đồng thời lấy lý do "giao dịch Transfer ghi chú không hợp lệ" để chối trách nhiệm, từ chối hoàn trả tiền tệ, từ đó chiếm đoạt 100.000 ORDI này.
Quá trình nuốt tiền và sau đó bị phát hiện hai tài khoản là một người
Không chỉ vậy, nhiều thành viên cộng đồng còn cáo buộc anh ta thu phí bảo đảm quá cao, đồng thời truyền đạt thông tin giá khác nhau giữa người mua và người bán, ăn chênh lệch. Trước đó vào tháng 3, BlockBeats từng tiếp xúc với Bzz.eth để tìm hiểu thị trường ghi chú Bitcoin mới nổi. Khi đó hệ sinh thái Bitcoin chưa thực sự sôi động, theo tiết lộ của chính Bzz.eth, mức giao dịch trung bình mỗi lần của anh ta là 300U, mỗi ngày khoảng 20 giao dịch. Với quy mô giao dịch này lúc đó không lớn, nhưng anh ta gần như là nhà giao dịch OTC đầu tiên mà đa số thành viên cộng đồng tiếp xúc.
Theo diễn biến sự việc, tài khoản WeChat và Twitter của Bzz.eth mang tên "Viện Nghiên Cứu Làm Giàu Bất Ngờ" đều đã bị xóa. Do khó điều tra, khi giá ORDI thấp nạn nhân cũng không đi tìm麻煩 Bzz.eth, tuy nhiên đến ngày 8 tháng 5 Gate上线 ORDI, giá ORDI nhanh chóng vọt lên 17,04 USD. Khi giá trị ORDI trên thị trường ngày càng tăng, khoản thiệt hại mở rộng đáng kể, mức độ nghiêm trọng của sự việc cũng khác trước. BlockBeats tìm hiểu được, hiện tại nạn nhân mới chỉ thu hồi được 10.000 ORDI từ Bzz.eth, còn bản thân Bzz.eth chưa bị tạm giữ hình sự.
Một bản báo giá, làm nên danh tiếng
Trước Thái Bá, hệ sinh thái Bitcoin OTC chưa từng tồn tại mô hình báo giá. Lúc đó, cách vận hành thị trường ghi chú Bitcoin cũng rất mơ hồ: không có bảng báo giá cố định, người mua muốn mua loại tài sản nào cần thông báo cho trưởng nhóm hoặc quản trị viên, sau đó quản trị viên sẽ báo giá mua trong nhóm, giao dịch hoàn toàn dựa vào thỏa thuận giữa hai bên.
Lúc ấy Thái Bá vẫn chỉ là một nhân vật nhỏ trong giới OTC ghi chú, khi nhìn thấy khoảng trống thị trường trong lĩnh vực này, Thái Bá đã đưa ra ý tưởng với Bzz.eth, mong Bzz.eth và các nhà giao dịch OTC khác cùng áp dụng mô hình báo giá này. Nhưng Bzz.eth không mấy hứng thú với việc này, nên Thái Bá tự thiết kế bảng báo giá mua 1 đến mua 5, bán 1 đến bán 5, rồi bắt đầu làm ăn OTC của riêng mình.
Mẫu báo giá
Thực tế chứng minh, nhu cầu thị trường đối với thông tin công khai minh bạch rất cấp thiết, sau khi Thái Bá lập nhóm, nhanh chóng thu hút lượng lớn sự chú ý. Chưa đầy một tuần, nhóm đã đầy, sau đó nhanh chóng phát triển thành ba bốn nhóm. Báo giá giúp Thái Bá xây dựng uy tín cực lớn trong giai đoạn đầu làm OTC hệ sinh thái Bitcoin, sau đó phát triển nhanh chóng, lần lượt tuyển thêm vài trợ lý. Về sau, khi làm Atomicals, Thái Bá cũng được thị trường công nhận là nhà giao dịch OTC có độ sâu tốt nhất.
Với người giao dịch, bản báo giá này cực kỳ quan trọng làm tham chiếu,畢竟 thị trường OTC bản thân không có cơ chế định giá rõ ràng, người giao dịch thường thiếu kỳ vọng rõ ràng về giá. Vì vậy, cung cấp thông tin báo giá chính xác đặc biệt quan trọng, đồng thời nâng cao tính minh bạch của thị trường.
Một tháng sau khi làm OTC, Thái Bá đơn giản nhìn lại trải nghiệm của mình: "Từ con số không, làm đến mức OTC lớn nhất lúc đó, khối lượng giao dịch cao nhất đạt 10 BTC mỗi ngày, thật lòng cảm ơn rất nhiều bạn bè đã tin tưởng và ủng hộ."
Ăn chênh lệch, thao túng giá, giành đơn hàng, sân chơi làm ăn OTC ghi chú
Thực tế, đa số nhà giao dịch OTC ghi chú không sẵn lòng công khai bản báo giá của họ.毕竟能 trong thị trường cực kỳ sơ khai này, lợi thế chủ yếu đến từ chênh lệch thông tin, chỉ cần minh bạch thêm chút nào, cũng có nghĩa là tiền kiếm được giảm bớt.
Hộp đen
Trong giai đoạn đầu thị trường ghi chú, những người cung cấp dịch vụ giao dịch OTC ghi chú được gọi là "người bảo lãnh", hai bên mua bán chuyển tiền và tài sản cho một người trung gian bảo lãnh, người bảo lãnh xác nhận không sai sót rồi mới chuyển tài sản cho hai bên.
Là người môi giới giao dịch, vai trò của nhà giao dịch OTC trở nên vô cùng quan trọng, nhiệm vụ của họ là tìm ra điểm giá cả hai bên đều chấp nhận được. Ví dụ, người mua báo giá 100 USD, còn người bán muốn treo lệnh giá 300 USD. Trong trường hợp này, nhà giao dịch OTC cần thuyết phục hai bên nhượng bộ,达成交易 ở mức giá 200 USD.
Nhưng thị trường OTC ghi chú sơ kỳ không minh bạch, người bảo lãnh thậm chí không cần tạo nhóm thương lượng giá cho hai bên giao dịch. Trong tình huống này, người bảo lãnh có cơ hội "ăn chênh lệch", họ thường xuyên sử dụng địa chỉ thu tiền của mình làm trung gian, âm thầm nuốt chênh lệch, còn hai bên mua bán hoàn toàn không hay biết. Ví dụ, người bán treo lệnh 100 USD, người mua báo giá 120 USD, chênh lệch 20 USD giữa hai bên trở thành lợi nhuận của nhà giao dịch OTC.
Về mặt ngoài, người bảo lãnh tạo doanh thu bằng cách thu phí dịch vụ OTC khoảng 4% từ hai bên, nhưng thực tế, lợi nhuận từ việc ăn chênh lệch mới là nguồn thu quan trọng của đa số người bảo lãnh. Người trong cuộc tiết lộ với BlockBeats, trong điều kiện thiếu minh bạch, thậm chí có thể ăn tới lợi nhuận khoảng 50% giá trị giao dịch.
Ngoài ăn chênh lệch, "treo lệnh giả" cũng là thủ thuật phổ biến của nhiều nhà giao dịch OTC.
Người bảo lãnh sẽ treo lượng lớn lệnh bán giả với giá cực thấp, gây tâm lý hoảng loạn trên thị trường, khiến các người bán khác bán tháo tài sản với giá thấp hơn, bản thân người bảo lãnh có cơ hội thu gom giá rẻ. Khi có người mua khác muốn vào giá thấp tìm đến, người bảo lãnh sẽ lấy lý do đã成交或撤单 để che giấu.
"Tóm lại, nhà giao dịch OTC có quyền giải thích cuối cùng," một nhà giao dịch OTC ghi chú nói, "quyền lực lớn nhất của OTC thực chất là ảnh hưởng xu hướng thị trường, do bất cân xứng thông tin, họ có thể dễ dàng操纵 thị trường bằng điểm này."
Là OTC, cũng có thể là «nhà tạo lập thị trường»
Khác với các nhà giao dịch OTC khác, ngoài giao dịch OTC, một số nhà giao dịch OTC ghi chú còn đóng vai trò "nhà tạo lập thị trường" trên thị trường.
Khác với OTC đơn thuần, nhà tạo lập thị trường đôi khi cần sử dụng vốn tự có để tích cực thu gom, nhằm duy trì ổn định giá cả và thanh khoản thị trường, đồng thời giữ vững niềm tin thị trường.
Trước khi làm giao dịch OTC ghi chú Bitcoin, Thái Bá từng làm nhà tạo lập thị trường cho một altcoin nhỏ vào năm 2018. "Altcoin nhỏ thường chỉ cần khoảng 200.000 USD là đủ duy trì giá thị trường. So với đó, hỗ trợ đáy cho thị trường ghi chú thực ra cũng rất dễ, đặc biệt là các loại tiền có nền tảng holder lớn, nguồn bán tương đối ít." Khi giá ghi chú ATOM của Atomicals giảm xuống mức 50 USD mỗi cái, Thái Bá đã ổn định giá thị trường bằng cách giao dịch hàng trăm ATOM, nhưng thực tế tính theo giá lúc đó, chi phí làm thị trường lần này của anh ta chỉ khoảng 20.000 đến 30.000 USD.
So với lợi nhuận OTC chủ yếu đến từ phí dịch vụ, lợi nhuận nhà tạo lập thị trường chịu ảnh hưởng nhiều hơn bởi các yếu tố bên ngoài, lợi nhuận thu được chủ yếu đến từ biến động thị trường. Trong thị trường ghi chú Bitcoin sơ khai thiếu thanh khoản như vậy, chi phí tạo lập thị trường cực kỳ thấp, các phương thức lợi nhuận tương ứng cũng rất đa dạng. Một ví dụ điển hình chính là COOK.
Tháng 12 năm ngoái, COOK của giao thức Rune alpha bắt đầu đúc, do thiếu nền tảng giao dịch và chức năng chuyển khoản, các nhà giao dịch OTC cơ bản đều áp dụng mô hình ký quỹ kép, coi như mở ra mô hình mới cho OTC hệ sinh thái Bitcoin.
Cụ thể mô hình ký quỹ kép: cả người mua và người bán đều đặt cọc số tiền tương ứng giá đã thỏa thuận tại nhà giao dịch OTC, ví dụ nếu người mua báo giá 80 USD, người bán đồng ý, thì người bán cũng sẽ ký quỹ 80 USD. Một khi có thể chuyển khoản, người bán giao hàng cho người mua, nhà giao dịch OTC thả U hoàn tất giao dịch. Nếu một bên vi phạm trước khi chuyển khoản, khoản tiền ký quỹ sẽ thuộc về bên kia.
Tình hình thị trường COOK lúc đó: dù chi phí vi phạm rất cao, tỷ lệ vi phạm giao dịch vẫn cực kỳ cao. Nguyên nhân chủ yếu là do giá COOK tăng quá nhanh, người bán vừa达成 giá成交 50 USD không lâu, giá COOK đã vượt 200 USD, lúc này với người bán, lợi ích vi phạm đã vượt xa lợi ích không vi phạm.
Người trong cuộc tiết lộ với BlockBeats, trong quá trình giá COOK tăng nhanh, phần lớn báo giá đều là giá ảo. "Nhiều nhà buôn dùng tài khoản phụ giả làm người mua, khi người bán hủy hợp đồng thì có thể nhận được tiền phạt, lợi nhuận từ tiền phạt thu được xa vượt quá 4% phí成交."
Hình 1: Một nhà OTC xác định quy tắc ký quỹ kép; Hình 2: Một nhà OTC hủy tất cả giao dịch ký quỹ kép; Hình 3/4: Cộng đồng thảo luận tình trạng vi phạm COOK
Do COOK không thể chuyển nhượng, nên giá càng tăng cao, càng có khả năng thu hút người khác đến mua, đồng thời số người vi phạm cũng ngày càng nhiều. Vai trò của nhà giao dịch OTC trong quá trình này là thổi phồng sức nóng COOK, thu hút thêm người đến giao dịch. Ngoài treo lệnh giả, nhiều nhà buôn còn到处 hô hào mối quan hệ ánh xạ giữa giao thức Rune alpha và Runes để tạo tin tốt, thậm chí không ít nhà giao dịch OTC công khai hô "muốn vi phạm thì mau đến đây".
Ngày 14 tháng 12, một nhà OTC cho biết tổng số tiền hoàn lại do hủy hợp đồng trong ngày đạt 200.000 đô la
Thật sự kiếm được tiền, nhưng cũng thật sự mệt mỏi
So với khối lượng giao dịch hàng nghìn USD mỗi ngày của Bzz.eth thời kỳ đầu, vào thời điểm cao trào tháng 5, Thái Bá đạt khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng mười Bitcoin, tính theo giá Bitcoin lúc đó, thu nhập phí mỗi ngày gần một vạn USD, tương đương thu nhập nửa năm của đa số nhân viên văn phòng bình thường trong nước.
Một nhà giao dịch OTC chuyên về tài sản mạng lưới sét nói với BlockBeats, trong giai đoạn dự án nóng, mỗi ngày ít nhất cũng có khối lượng giao dịch 50.000 USD, "khi thu phí 2% hai chiều, lợi nhuận mỗi ngày một ngàn USD là chuyện không thành vấn đề." Một nhà giao dịch OTC khác khởi nghiệp từ giao thức Tap tên Water thì cho biết, trong hai tuần đầu khi giao thức Tap mới ra mắt, khối lượng giao dịch mỗi tuần có thể đạt khoảng 100.000 USD.
Nhưng đến khoảng tháng 11 năm ngoái, thị trường OTC ghi chú Bitcoin dần trở thành biển đỏ. Cạnh tranh giữa các nhà giao dịch OTC tăng lên, một số nhà buôn mới để thu hút thêm người dùng, phí dịch vụ từ 4% dần giảm xuống 2%. Dù ai nấy đều thèm muốn thị trường OTC, nhưng không phải ai cũng có cơ hội như Thái Bá để lấp đầy khoảng trống, đa số nhà buôn cần dùng đủ mọi thủ đoạn tranh giành thị trường hiện có.
Với Water, "thủ đoạn" này là xây dựng niềm tin thông qua mức độ hoạt động trong cộng đồng. Trong cộng đồng Discord tiếng Trung và tiếng Anh của giao thức Trac, Water đều rất năng nổ, Discord chính thức Trac thậm chí còn cấp cho anh ta vai trò OTC được xác thực chính thức. Ngoài ra trên cơ sở báo giá, Water còn专门 đăng ký một website tên miền báo giá, bất kỳ ai cũng có thể xem trực tiếp tất cả lệnh treo hiện tại. "Dư luận rất quan trọng đối với hình thức giao dịch như vậy, dù phương tiện kỹ thuật tiên tiến đến đâu, xây dựng niềm tin vẫn là nền tảng không thể thiếu," Water nói với BlockBeats.
Ngoài khởi nghiệp khó khăn, các nhà giao dịch OTC còn thường xuyên rơi vào困境 đấu đá lẫn nhau với đồng nghiệp. "Kiếm được tiền là kiếm, nhưng mệt cũng thật sự mệt." Đây là suy nghĩ chân thực của đa số nhà giao dịch OTC. WeChat bị khóa, nhóm bị khóa, tài khoản Binance bị khóa, nhận phải U bẩn, đều là những phiền toái họ từng trải qua.
Người trong cuộc tiết lộ với BlockBeats, thị trường OTC ghi chú thường xuyên xảy ra tình trạng "đồng nghiệp tố cáo". Khi Thái Bá làm nhà giao dịch OTC ORDI, WeChat nhiều lần bị khóa, liên lạc trở nên khó khăn, "lúc đó tôi đổi tận ba tài khoản WeChat, cuối cùng đều không thêm được, thành liên lạc một chiều."
Theo Water, với người làm công việc bình thường thì làm OTC khá vất vả, nhưng với người tích trữ coin giai đoạn đầu thì kiếm cũng không nhiều lắm,毕竟能 làm OTC mỗi tháng có thể kiếm được quy mô vài vạn đến mười vạn USD, nếu lượng coin tích trữ qua OTC giai đoạn đầu nhiều, có thể thu lợi nhuận hàng chục triệu. Thậm chí trong thị trường bò tốt, qua tích trữ coin có thể kiếm được hàng chục triệu USD trong thời gian ngắn.
Sau khi dung lượng thu hẹp, nhà giao dịch OTC đi về đâu?
"Nước trong cái ao này, chỉ khuấy động được chừng này, lớn hơn nữa thì OTC chẳng còn việc gì."
Theo Water, quy mô thị trường OTC hệ sinh thái Bitcoin tương đối nhỏ, khối lượng giao dịch và thanh khoản không bằng các nền tảng giao dịch tập trung. Anh cho rằng, thanh khoản thực sự của hệ sinh thái Bitcoin có lẽ phải đợi đến khi dự án上线 các nền tảng giao dịch tập trung mới được cải thiện, điều này liên quan lớn đến dung lượng thị trường tổng thể.
Anh nói với BlockBeats, như dự án ORDI trước khi上线 nền tảng giao dịch tập trung, mỗi ngày có thể chỉ có vài triệu USD khối lượng giao dịch, tương đối nhỏ. Nhưng một khi dự án上线 nền tảng giao dịch tập trung, khối lượng giao dịch sẽ tăng mạnh. Sau khi ORDI và SATS上线, khối lượng giao dịch hàng ngày của nền tảng có thể đạt hàng trăm triệu USD.
Giữa tháng 11, Atomicals Market xảy ra nhiều vụ "mua miễn phí", theo thống kê, tổng cộng 33.000 Atom bị thiệt hại trong hai lần "mua 0 đồng" trước đó. Mặc dù nhiều sự thật và bằng chứng đều chỉ ra AM có vấn đề an ninh, đồng thời nhiều người dùng cộng đồng cũng kêu gọi AM chính thức đứng ra giải quyết, nhưng ban đầu AM dường như không muốn chịu trách nhiệm thậm chí cân nhắc từ bỏ kinh doanh.
Để xử lý sự kiện này và giảm thiểu tác động tiêu cực đến cộng đồng Atomicals, một số thành viên cốt cán cộng đồng, nhà giao dịch OTC và nhà phát triển ví của giao thức Atomicals lúc đó đã đại diện đàm phán với Atomicals Market. May mắn thay, sau khi các thành viên cộng đồng này làm trung gian thương lượng, người sáng lập AM cũ từ chức hoàn thành đổi lãnh đạo, đội ngũ tiến hành chuyển giao và thay đổi, đội ngũ mới sau bàn giao cũng hoàn thành bồi thường đầy đủ.
Từ đó cũng thấy, nhà giao dịch OTC đã đóng góp không nhỏ trong việc thúc đẩy sự phát triển hệ sinh thái Bitcoin và các giao thức khác.
Đồng thời, các giao thức hệ sinh thái Bitcoin đều đã có nền tảng thị trường giao dịch chuyên biệt riêng, bao gồm việc hoàn thiện thị trường Unisat và sự theo kịp liên tục của ví OKX Web3, khiến dung lượng thị trường nhà giao dịch OTC dần thu hẹp. Vậy sau khi dung lượng thị trường thu hẹp, các nhà giao dịch OTC đi về đâu?
Cho đến nay, trong hệ sinh thái Bitcoin, hiện rất ít người còn thực hiện giao dịch OTC, đa số đã ngừng hoạt động này. Thị trường đã trưởng thành hơn, không còn cần giao dịch OTC.
Thái Bá cũng thừa nhận, khi một OTC làm quá lớn sẽ có rủi ro nhất định về chính sách, đặc biệt trong môi trường trong nước, do đó sau khi Atomicals Market dần trưởng thành, dẫn người dùng thật sự đến Atomicals Market, anh đã không tiếp tục làm nữa.
Hiện nay chỉ còn lác đác giao dịch OTC tập trung chủ yếu vào giao dịch khối lượng lớn hoặc giữa các大户, vì thanh khoản thị trường có thể không tốt. Khi ai đó muốn mua lượng lớn ghi chú, họ có thể tìm đến thị trường OTC, kết nối tài nguyên với người bán, cố gắng mua một lúc lượng lớn ghi chú. Giao dịch nhỏ thông thường hiện nay rất ít dùng OTC, hầu hết đều hoàn thành qua thị trường tập trung.
"Sau khi ngừng làm giao dịch OTC, tôi trở lại trạng thái trước đó, nghiên cứu dự án mới và thực hiện một số đầu tư," Water nói.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
BlockBeats
