SEI tiếp quản MOBILE, khái niệm đầu tư Multicoin lại xuất hiện?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
SEI tiếp quản MOBILE, khái niệm đầu tư Multicoin lại xuất hiện?
Khái niệm đầu tư Multicoin từng một thời đình đám lại quay trở lại?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Kaori
Nếu phải chọn một tài sản gây bất ngờ nhất ngoài Bitcoin trong năm 2023, chắc chắn Solana sẽ nằm trong danh sách. Sau khi dần hồi phục sau sự kiện sụp đổ FTX,市值 của Solana đã quay trở lại vị trí top 5. Không chỉ những người nắm giữ SOL vui mừng, mà Multicoin Capital cũng vậy.
Là nhà đầu tư sớm của Solana, Multicoin Capital từng thu được lợi nhuận khổng lồ trong giai đoạn thị trường tăng trưởng mạnh vào năm 2021, phong cách đầu tư dựa trên nghiên cứu chuyên sâu của họ cũng rất được săn đón. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của hàng loạt sự kiện khiến quy mô tài sản quản lý (AUM) của Multicoin giảm mạnh, số lượng khoản đầu tư trong năm 2023 chỉ bằng một phần tư so với hai năm trước đó. Nhưng vào cuối năm ngoái, thị trường tiền mã hóa phục hồi, không chỉ riêng Solana, mà nhiều tài sản khác trong danh mục đầu tư của Multicoin Capital như Helium Mobile (MOBILE) trong lĩnh vực DePin hay chuỗi công khai mới Sei (SEI), đều ghi nhận mức tăng giá đáng kể.
Điều này khiến chúng ta cần tiếp tục theo dõi Multicoin – liệu khái niệm đầu tư từng làm mưa làm gió có đang trở lại?
Danh mục đầu tư của Multicoin Capital đồng loạt tăng mạnh
Vào tháng 12 năm ngoái, token MOBILE của mạng lưới viễn thông không dây phi tập trung Helium Mobile tăng gần gấp mười lần trong vòng một tuần, kéo theo sự chú ý trở lại đối với toàn bộ lĩnh vực DePin.
Helium và Multicoin Capital có mối liên hệ lâu đời. Tháng 6 năm 2019, Helium hoàn tất vòng gọi vốn C trị giá 15 triệu USD, do Multicoin Capital và Union Square Ventures dẫn dắt. Vào tháng 8 năm 2021, Helium thông báo huy động thành công 111 triệu USD thông qua bán token, với a16z dẫn đầu, cùng các nhà đầu tư tham gia như Multicoin Capital, Alameda Research.
Token gốc HNT của Helium từng tăng từ mức chưa đến 0,2 USD giữa năm 2021 lên đỉnh 52 USD, trở thành một trong những khoản đầu tư sinh lời tốt nhất cho Multicoin Capital trong năm đó. Vào tháng 7 năm 2022, Quỹ Helium ra mắt token mới MOBILE nhằm thưởng cho các điểm phát sóng 5G, mở rộng phạm vi phủ sóng Helium 5G. Đồng sáng lập Multicoin Capital, Tushar Jain, còn đăng tweet dài giải thích sự khác biệt giữa MOBILE và HNT. Tính đến thời điểm viết bài, giá MOBILE là 0,0035 USD, tăng 27,9% trong 24 giờ.
Khi nhắc đến lĩnh vực DePin, không thể bỏ qua một dự án khác do Multicoin Capital đầu tư là Hivemapper. Hivemapper là một bản đồ phân tán, được cập nhật liên tục nhờ cộng đồng sử dụng camera hành trình để thu thập dữ liệu. Mô hình kinh tế bản đồ mới này đại diện cho sự thay đổi căn bản về quyền sở hữu bản đồ, cũng như cách chia sẻ lợi ích kinh tế với những người đóng góp xây dựng bản đồ toàn cầu.
Tháng 4 năm 2022, Hivemapper thông báo hoàn tất gọi vốn 18 triệu USD, do Multicoin Capital dẫn dắt, với sự tham gia từ các nhà đầu tư như người sáng lập Solana, cựu giám đốc bản đồ Apple và CEO Helium. Ngày 4 tháng 1, Coinbase đưa token HONEY của Hivemapper vào lộ trình niêm yết. Ngay sau đó, giá HONEY tăng vọt lên 0,26 USD, tăng 85,2% trong 24 giờ.
Một điểm sáng khác trong danh mục đầu tư của Multicoin Capital từ tháng 12 năm ngoái là Sei (SEI). Sau khi giá các token chính giảm mạnh vào tối ngày 3 tháng 1, SEI nhanh chóng vượt ngưỡng 0,82 USD, và ở thời điểm viết bài đang giao dịch tại mức 0,77 USD.
Sei là một chuỗi lớp 1 thế hệ mới, thu hút sự chú ý ngay từ khi mainnet ra mắt vào tháng 8 năm nay nhờ nền tảng tài trợ mạnh mẽ, trong đó có Multicoin – quỹ nổi tiếng với việc đầu tư vào các blockchain. Tháng 8 năm 2022, Sei Labs hoàn tất vòng hạt giống 5 triệu USD, do Multicoin Capital dẫn dắt, với sự tham gia của Coinbase Ventures, GSR... Đến tháng 4 năm 2023, Sei thông báo gọi vốn thành công 30 triệu USD với định giá 800 triệu USD, có sự tham gia của Multicoin Capital, Jump Capital...
Cuối tháng 11 năm ngoái, Sei thông báo sẽ nâng cấp lên phiên bản v2 bằng cách áp dụng công nghệ EVM song song, một xu hướng được nhiều tổ chức nghiên cứu đánh giá là trọng tâm năm 2024. Nếu SEI duy trì được đà tăng hiện tại, đây sẽ lại là một khoản đầu tư sinh lời cao nữa cho Multicoin.
Một dự án khác trong danh mục Multicoin gần đây cũng tăng giá là giao thức hợp đồng vĩnh viễn Perpetual Protocol. Vào ngày 3 tháng 1, giá token gốc PERP đạt mức cao nhất 2,1 USD, tăng hơn 60% trong 24 giờ.
Tháng 8 năm 2020, Perpetual Protocol huy động được 1,8 triệu USD, do Multicoin Capital dẫn dắt. Đồng sáng lập Kyle Samani từng viết bài giới thiệu Perpetual, nhận xét rằng nó kết hợp ưu điểm của CeFi và DeFi: mang lại đòn bẩy kiểu CeFi mà các trader hợp đồng vĩnh viễn mong muốn, đồng thời có tính thanh khoản và tiện lợi từ hệ thống AMM của DeFi.
Sau khi điểm qua các tài sản trong danh mục Multicoin gần đây có tăng giá, chúng ta cũng cần nhắc đến Solana – dự án từng đưa Multicoin Capital lên đỉnh cao.
Hành trình thăng trầm của Multicoin Capital
Theo Axios đưa tin ngày 30 tháng 12 năm 2021, kể từ khi thành lập vào tháng 10 năm 2017, tài sản quỹ phòng hộ của Multicoin đã tăng vọt 20.287%, quỹ đầu tư mạo hiểm đầu tiên của họ sau khi trừ phí đã mang về lợi nhuận hơn 28 lần cho nhà đầu tư, trong đó các khoản đầu tư sinh lời cao nhất bao gồm Solana, Helium và Arweave.
Tháng 5 năm 2018, Solana Labs ít tên tuổi lúc bấy giờ bán 79,25 triệu token với giá 0,04 USD, và Multicoin Capital là một trong những người mua. Năm 2019, đội ngũ Solana thực hiện năm vòng gọi vốn, trong đó bốn vòng là tài trợ riêng. Các vòng này bắt đầu từ quý I năm 2019 và kết thúc vào tháng 7 năm 2019, khi MultiCoin Capital dẫn dắt vòng A trị giá 20 triệu USD cho Solana Labs. Tháng 6 năm 2021, Multicoin Capital tiếp tục tham gia vòng gọi vốn 314 triệu USD của Solana.
Giá Solana từng chạm gần 260 USD trong đợt tăng trưởng mạnh năm 2021,市值 của nó thậm chí vươn lên vị trí thứ ba vào tháng 9 năm 2021. Tính đến cuối năm 2021, kể từ khi token Solana bắt đầu giao dịch vào tháng 4 năm 2020, giá đã tăng khoảng 21.609%. Trong khi đó, HNT tăng từ dưới 0,2 USD giữa năm lên đỉnh 52 USD. Đây mới chỉ là lợi nhuận trên thị trường thứ cấp, còn lợi nhuận thực tế của Multicoin Capital với tư cách tổ chức còn cao hơn nhiều.
Biểu đồ TVL của Solana; Nguồn ảnh: DeFiLlama
Do đó, ba vòng đầu tư vào Solana giúp Multicoin Capital tạo nên thành tích vượt trội so với các quỹ VC tiền mã hóa khác vào thời điểm đó.
Năm 2021, vào tháng 5, Multicoin Capital huy động được 100 triệu USD cho quỹ đầu tư mạo hiểm thứ hai và 250 triệu USD cho quỹ thứ ba. Cùng năm, vào tháng 9, Kyle Samani xuất hiện trên podcast của FTX cho biết quy mô tài sản quản lý (AUM) của Multicoin Capital đã đạt 4 tỷ USD. Khi giá các token trong danh mục tiếp tục tăng, điều này thậm chí khiến các quỹ VC truyền thống như a16z, Sequoia Capital phải thay đổi cấu trúc đầu tư để nắm giữ thêm nhiều tài sản kỹ thuật số.
Khác với các quỹ thiên về công nghệ và dòng tiền như Alameda, 3AC, Multicoin từ khi thành lập luôn kiên trì với chiến lược "đầu tư theo chủ đề". Hai nhà sáng lập Kyle Samani và Tushar Jain thường xuyên viết bài phân tích "lý do đầu tư" phía sau mỗi thương vụ. Họ dám đặt cược vào những dự án "khác biệt với dòng chảy chính", dám mua khi thị trường phân hóa, tăng tỷ trọng khi逆势, và phong cách này đã tạo nên màu sắc "lãng mạn" cho thành công sau này của quỹ — đỉnh cao được thể hiện rõ nhất qua thương vụ Solana.
Tuy nhiên, thành cũng bởi nó mà bại cũng vì nó. Sự kiện sụp đổ FTX năm 2022 khiến Solana trở thành một trong những dự án chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, giá token thậm chí rơi xuống mức đơn vị. Do sự kiện phá sản FTX, quy mô tài sản của Multicoin Capital giảm 55% chỉ trong khoảng hai tuần. Ngoài 9,7% tài sản được lưu ký tại FTX, họ còn chịu tổn thất vì lập trường dài hạn ủng hộ Solana và các tài sản hệ sinh thái Solana như Mango, cổ phần FTX.US và các hợp đồng phái sinh chưa hoàn tất.
Vào cuối tháng 12 năm 2022, Soldman Gachs – người từng tiết lộ nhiều thông tin với tư cách chủ nợ của Three Arrows Capital – đăng tweet cho biết vừa nhận được báo cáo nhà đầu tư tháng 11 từ Multicoin Capital, trong đó nêu rõ "trong 11 tháng qua, quỹ đã giảm tới 90%".
Tháng 3 năm 2023, trong thư gửi nhà đầu tư hàng năm, Multicoin Capital cho biết quỹ phòng hộ của họ đã thua lỗ 91,4% trong năm 2022 – thành tích tệ nhất kể từ khi thành lập. Gần đây, Kyle Samani và Tushar Jain再次 gửi thư đến các LP xác nhận rằng khoảng 10% tài sản của quỹ Multicoin vẫn đang bị mắc kẹt trên FTX chờ rút tiền.
Multicoin Capital từ đó bước vào giai đoạn im lặng. Theo dữ liệu từ RootData, năm 2023, Multicoin Capital chỉ thực hiện 10 thương vụ đầu tư, xếp sau nhiều quỹ VC tiền mã hóa hàng đầu. Trong khi đó, năm 2021 họ có 41 thương vụ, và 2022 là 40 thương vụ.
Biểu đồ so sánh số lượng đầu tư của các VC tiền mã hóa hàng đầu năm 2023; Nguồn: Rotodata
Tuy nhiên, với sự phục hồi của giá SOL, hệ sinh thái Solana tái khởi động, cùng sự nổi lên của các chuỗi mới như Sei, danh mục đầu tư của Multicoin Capital đang chứng kiến đợt tăng giá mới. Theo CrunchBase, tổng số vốn huy động được của Multicoin Capital hiện là 605 triệu USD. Chúng ta không thể biết liệu thị trường tiền mã hóa 2024 có tiếp tục mang đến khoản lợi nhuận lớn như Solana từng mang lại cho Multicoin hay không, nhưng chúng ta có thể tìm hiểu trước những dự án trong danh mục Multicoin chưa có đột phá về giá token, để kịp thời nắm bắt những黑马 tiềm năng trong chu kỳ tăng giá tiếp theo.
Những dự án nào của Multicoin cần tiếp tục theo dõi?
Trong một cuộc phỏng vấn với Blockcrunch, đồng sáng lập Multicoin Capital Kyle Samani trả lời câu hỏi về quá trình đánh giá một dự án mới: “Chúng tôi dành nhiều thời gian hơn để phân tích cấu trúc thị trường, hiểu cách thị trường vận hành và đội ngũ có thể tận dụng những đòn bẩy nào để phát triển.” Chính điều này là chìa khóa giúp Multicoin Capital chọn đúng黑马 giữa hàng loạt dự án mới. Vì vậy, BlockBeats điểm qua một vài dự án tiềm năng trong danh mục của họ, bạn đọc quan tâm có thể truy cập trang web chính thức của Multicoin Capital để xem thêm.
Jito Labs (JTO)
Ngày 11 tháng 8 năm 2022, Jito Labs – giao thức staking linh hoạt trên hệ sinh thái Solana – hoàn tất vòng A 10 triệu USD, do Multicoin Capital và Framework Ventures dẫn dắt, với sự tham gia từ Alameda Research, Solana Ventures, Delphi Digital, Robot Ventures, Anatoly Yakovenko (đồng sáng lập Solana Labs), Armani Ferrante (sáng lập Coral và cựu kỹ sư Alameda Research), Austin Federa (giám đốc truyền thông Quỹ Solana).
Jito Labs nhằm cải thiện tốc độ giao dịch và tính xác nhận cuối cùng trên Solana, đồng thời thưởng cho các validator và người staking. Tháng 11 năm 2023, Jito ra mắt token quản trị JTO và thực hiện airdrop hoàn lại.
Theo dữ liệu CoinGecko, tính đến thời điểm viết bài, giá JTO là 1,5 USD,市值 181 triệu USD, FDV 1,57 tỷ USD, xếp hạng 246.
Worldcoin (WLD)
Độ nổi bật của Worldcoin chắc không cần giới thiệu nhiều, dự án này hướng tới việc cung cấp bằng chứng định danh số cho con người trong thời đại trí tuệ nhân tạo. Tháng 10 năm 2021, công ty phát triển Tools for Humanity hoàn tất vòng A 25 triệu USD, với sự tham gia của Multicoin Capital, Three Arrows Capital... Tháng 5 năm 2023, Worldcoin huy động thành công 115 triệu USD trong vòng C, do Blockchain Capital dẫn dắt, cùng sự tham gia của a16z, Bain Capital Crypto và Distributed Global.
Tháng 12 năm ngoái, Worldcoin công bố ra mắt World ID 2.0 - hộ chiếu số và nền tảng phát triển hiệu suất cao. Theo CoinGecko, tính đến thời điểm viết bài, giá WLD là 3,22 USD,市值 338 triệu USD, FDV 31 tỷ USD, xếp hạng 164.
Pyth Network (PYTH)
Ngày 5 tháng 12 năm 2023, dự án oracles Pyth Network hoàn tất vòng gọi vốn mới, với sự tham gia của Multicoin Capital, Wintermute Ventures... Cùng tháng 11, Pyth Network thực hiện airdrop hoàn lại, token gốc PYTH còn tham gia chương trình stake trên BackPack.
Theo CoinGecko, tính đến thời điểm viết bài, giá PYTH là 0,28 USD,市值 418 triệu USD, FDV 2,78 tỷ USD, xếp hạng 140.
Marginfi
Một dự án đáng chú ý khác trên hệ sinh thái Solana do Multicoin Capital đầu tư là Marginfi. Tháng 2 năm 2022, giao thức margin DeFi trên Solana Marginfi thông báo hoàn tất gọi vốn 3 triệu USD, do Multicoin Capital và Pantera Capital dẫn dắt, với sự tham gia của Sino Global Capital, Solana Ventures...
Hiện tại, Marginfi chưa công bố kế hoạch ra mắt token, nhưng họ có một chương trình tích điểm được cho là cơ sở cho airdrop hoàn lại trong tương lai, bạn đọc có thể tự tìm hiểu thêm.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
BlockBeats
