Delphi Digital triển vọng DeFi 2024:赛道 đã bão hòa, phái sinh lãi suất hấp dẫn hơn
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Delphi Digital triển vọng DeFi 2024:赛道 đã bão hòa, phái sinh lãi suất hấp dẫn hơn
Thị trường phái sinh đang trở thành một lĩnh vực then chốt với tiềm năng chưa được khai thác của stablecoin phi tập trung.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Stacy Muur
Biên dịch: TechFlow
Gần đây, Delphi_Digital đã công bố triển vọng về DeFi năm 2024 của mình. Tác giả Stacy Muur đã chọn lọc những nội dung chính, bài viết này biên soạn lại nhằm cung cấp tài liệu tham khảo cho độc giả.
Staking linh hoạt
-
So với tổng nguồn cung ETH là 120,2 triệu, tỷ lệ staking ETH hiện tại đang ở mức 23,7%. Số lượng ETH được stake đang tiến gần đến mục tiêu 33,5 triệu ETH (chiếm 27% tổng nguồn cung ETH). Mức độ stake này được coi là mức tối ưu để đảm bảo an ninh mạng lưới.
-
Việc áp dụng LSD cũng tăng trưởng đáng kể, hiện khoảng 44% lượng ETH stake tồn tại trong các giao thức dưới đây. So với các LSD khác, stETH của Lido mang lại tính tiện dụng vượt trội, tạo nên lợi thế cạnh tranh lớn.
-
Trong lĩnh vực LST, Frax thể hiện sự tăng trưởng ổn định, khối lượng ETH stake dự kiến tăng từ 38K lên 233K trong năm 2023. Frax nổi bật nhờ thiết kế sáng tạo sfrxETH và tích hợp sâu vào hệ sinh thái của nó, đặc biệt là Fraxlend.
-
Mantle đã tận dụng lượng ETH do giao thức sở hữu để ra mắt sản phẩm mETH. Mục đích của mETH là tạo lợi nhuận cho Mantle và tăng thanh khoản cho DEX.
-
ether.fi và Renzo đã triển khai tái stake gốc lưu động trên EigenLayer.
-
Ngành công nghiệp LSD trên Ethereum đã trưởng thành, cạnh tranh khốc liệt và bão hòa.
-
Nhiều dự án LSDfi mất sức hút do phần thưởng cao dựa trên cơ chế khuyến khích giảm dần.
-
Tái stake (Eigenlayer) sẽ là lĩnh vực phát triển nhanh nhất trong các giao thức staking năm 2024.
DEX
-
Uniswap v4, Uniswap X và các DEX dựa trên ý định khác đang trở thành chủ đề của năm 2024.
-
Perp DEX trải qua một năm phát triển nhưng thị phần không tăng:
-
dYdX v4 chuyển sang chuỗi ứng dụng Cosmos
-
Aevoxyz tiên phong trên OP Stack
-
Vertex nâng tầm trải nghiệm người dùng DEX
-
Rabbitx trở thành chất xúc tác cho Starkware.
-
-
Rollup chuyên dụng theo ứng dụng: Aevo mở đường cho rollapp (fork Optimism và triển khai DEX trên đó để mở rộng khả năng sử dụng)
-
Đa số DEX, đặc biệt là phái sinh, sẽ hưởng lợi nếu có môi trường thực thi riêng.
RWA
-
RWA là một trong những lĩnh vực thành công nhất của tiền mã hóa năm 2023
Phái sinh lãi suất
Atm, Pendle, Notional (khoản vay lãi suất cố định) và IPOR là các giao thức phái sinh lãi suất bền vững. Phái sinh lãi suất có thể trở thành một trong những câu chuyện hấp dẫn hơn trong tiền mã hóa trong những năm tới.
Ổn định phi tập trung
-
Ổn định phi tập trung chỉ chiếm một phần nhỏ trong toàn bộ vốn hóa thị trường stablecoin.
-
Thị trường phái sinh đang trở thành lĩnh vực then chốt, nơi tiềm năng chưa được khai thác của stablecoin phi tập trung, cụ thể là Synthetix.
Ví
-
Trải nghiệm người dùng và trải nghiệm bên trong ví là ưu tiên hàng đầu của hầu hết nhà phát triển ví. Delphi_Digital liệt kê một số đặc điểm của các ví:
-
MetaMask là người dẫn đầu trong lĩnh vực ví
-
Ví Phantom có chức năng mô phỏng giao dịch xuất sắc
-
Rabby là ví EVM tốt nhất
-
Brahma là ví hướng đến tổ chức
Cá cược trên chuỗi
-
Đối với người dùng và người đặt cược, cá cược thể thao DEX vẫn còn vài việc cần hoàn thiện trước khi sẵn sàng bước vào thời kỳ hoàng kim.
-
Dù vậy, cá cược thể thao DEX hoạt động khá tốt, chiếm khoảng 20% thị phần Rollbit.
-
Các bot Telegram như Unibot, BookieBet và Boxbet mang lại trải nghiệm di động tạm thời cho cá cược trên chuỗi, đạt đỉnh bằng 35% khối lượng giao dịch hàng ngày của Azuro. Kể từ đó duy trì ổn định quanh mức 15%.
-
Thales triển khai trên Optimism, Arbitrum và Base, có lợi thế đi trước.
-
Azuro dù khởi đầu chậm, triển khai trên Polygon và Gnosis Chain, nhưng gần đây đã vượt Thales trở thành nhà cá cược thể thao DEX có khối lượng giao dịch cao nhất.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Stacy Muur
