Các tổ chức đồng loạt đưa ra dự đoán: Thị trường tiền mã hóa sẽ đi về đâu trong năm 2024?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Các tổ chức đồng loạt đưa ra dự đoán: Thị trường tiền mã hóa sẽ đi về đâu trong năm 2024?
Các tổ chức vốn im ắng đã lâu cũng bắt đầu lần lượt đưa ra dự báo cho năm tới, phân tích những xu hướng có thể xảy ra từ giá cả, thị trường, ứng dụng đến khía cạnh quản lý.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả:陀螺财经
Một năm trôi qua trong chớp mắt. Đối với thị trường tiền mã hóa, mặc dù không kịch tính và biến động như năm ngoái, nhưng sau nửa năm dài ảm đạm trong thị trường gấu sâu, cuối cùng thì vào cuối năm nay cũng đã phục hồi trở lại từ đáy.
Xét về môi trường bên ngoài, kỳ vọng thắt chặt vĩ mô cuối cùng đã có dấu hiệu chậm lại, kỳ vọng cắt giảm lãi suất tiếp theo đang tác động đến tâm lý thị trường. Về mặt tuân thủ quy định, mặc dù năm nay nhiều sàn giao dịch lớn bị SEC kiện, nhưng cơn sốt ETF giao ngay vẫn khó ngăn chặn, hiệu ứng hỗ trợ giá ngày càng rõ rệt, khiến ngành công nghiệp tràn đầy hy vọng về thị trường năm tới. Còn xét về nội tại, việc giảm thưởng Bitcoin diễn ra đúng như dự kiến, và suy đoán về thị trường tăng giá do đó cũng đang ngày càng gần hơn.
Có thể thấy rằng, bất kể là động lực bên ngoài hay tăng trưởng nội sinh, năm 2024 dường như sẽ tốt hơn năm 2023.
Do đó, các tổ chức im lặng đã lâu giờ đây bắt đầu lần lượt đưa ra dự báo cho năm tới, phân tích các xu hướng có thể xảy ra từ góc độ giá cả, thị trường, ứng dụng và quản lý.
01 ETF và Giá
VanEck: Dự kiến hơn 2,4 tỷ USD sẽ đổ vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay Mỹ được chấp thuận mới trong quý I/2024, thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Mặc dù khả năng biến động mạnh vẫn tồn tại, nhưng giá Bitcoin khó có thể giảm xuống dưới mức 30.000 USD trong quý I/2024.
Chúng tôi cho rằng giá Bitcoin sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 9 tháng 11. Nếu Bitcoin đạt 100.000 USD vào tháng 12, chúng tôi dự đoán Satoshi Nakamoto sẽ được tạp chí Time bình chọn là "Nhân vật của năm".
Bitwise: Trong năm 2023, Bitcoin vượt trội so với tất cả các loại tài sản chính khác khi tăng 128%, trong khi chỉ số S&P 500 mang lại lợi nhuận 21%, vàng đạt 12% và trái phiếu 2%. Chúng tôi dự đoán xu hướng này sẽ tiếp tục vào năm 2024, giá Bitcoin sẽ vượt quá 80.000 USD và lập kỷ lục mới.
Gemini: Một năm sau khi ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt, giá Bitcoin sẽ tăng 123%. Dựa trên mối quan hệ lịch sử giữa lượng nắm giữ vàng và lợi nhuận, sự gia tăng sở hữu Bitcoin sau khi được phê duyệt có thể thúc đẩy hoạt động giá.
Jurrien Timmer, Giám đốc Vĩ mô Toàn cầu của Fidelity Investments: Nếu lợi suất thực tế của chứng khoán bảo vệ lạm phát (TIPS) của Bộ Tài chính Mỹ duy trì ở mức 2,5%, giá trị Bitcoin có thể đạt 41.553 USD vào năm 2025. Nếu lợi suất thực tế giảm xuống mức -2% như năm 2021, Bitcoin có thể tăng vọt tới 175%, đạt mức 96.210 USD.
Matrixport: Đến tháng 1/2024, chúng tôi dự đoán Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) sẽ phê duyệt ETF Bitcoin. Giao dịch dự kiến bắt đầu vào tháng 2 hoặc tháng 3. Mục tiêu giá cuối năm 2023 mà chúng tôi đặt ra vào ngày 3 tháng 2 năm 2023 là 45.000 USD, một mục tiêu tham vọng vì lúc đó Bitcoin đang giao dịch ở mức 22.500 USD. Tuy nhiên, khi thị trường tăng dần và tiến gần đến mức 40.000 USD, mục tiêu này hoàn toàn có thể đạt được.
Ngân hàng Standard Chartered: Mùa xuân của tiền mã hóa đã đến. Dự đoán giá Bitcoin có thể tăng lên 50.000 USD vào cuối năm 2023; mục tiêu giá Bitcoin vào cuối năm 2024 đã được nâng từ 100.000 USD (dự báo vào tháng 4) lên 120.000 USD.
02 Về việc giảm thưởng (Halving)
VanEck: Lần giảm thưởng Bitcoin thứ tư sẽ diễn ra vào tháng 4/2024, không có phân nhánh lớn nào. Khi lượng phát hành coin mới giảm một nửa, các thợ đào không có lợi nhuận sẽ rời khỏi thị trường, nhường thị phần cho những thợ đào có chi phí điện thấp. Tuy nhiên, do bảng cân đối kế toán của các công ty khai thác niêm yết đã cải thiện đáng kể, thị trường công khai sẽ không chịu ảnh hưởng lớn. Hiện tại, các công ty này đang kiểm soát tỷ lệ phần trăm sức mạnh băm toàn cầu kỷ lục (khoảng 25%). Sau một giai đoạn điều chỉnh ngắn (vài ngày đến vài tuần), thị trường hấp thụ áp lực bán thêm từ các thợ đào không có lợi nhuận, giá Bitcoin sẽ tăng lên trên 48.000 USD — mức neckline của mô hình vai-đầu-vai hoàn thành vào tháng 4/2022. Nhìn chung, hiệu suất của các thợ đào Bitcoin sẽ thấp hơn trước khi giảm thưởng, nhưng các thợ đào chi phí thấp như CLSK và RIOT sẽ nổi bật. Sau khi giảm thưởng, chúng tôi dự đoán ít nhất một công ty khai thác niêm yết sẽ tăng trưởng gấp 10 lần vào cuối năm 2024.
JPMorgan: Dưới tác động của bản nâng cấp EIP-4844 và Protodanksharding, Ethereum sẽ vượt trội hơn Bitcoin và các tiền mã hóa khác trong năm 2024. Xét từ góc độ Bitcoin, do hiện tại tỷ lệ giá Bitcoin so với chi phí sản xuất khoảng 2 lần, điều này có nghĩa là tác động dự kiến của sự kiện giảm thưởng Bitcoin năm 2024 đã phần lớn được phản ánh vào giá cả. Tổng thể thị trường tiền mã hóa trong năm tới vẫn cần duy trì thái độ thận trọng.
03 Xu hướng thị trường
VanEck: Sở giao dịch phi tập trung (DEX) sẽ chiếm thị phần cao nhất mọi thời đại trong giao dịch giao ngay. Đồng thời, ví tích hợp "trừu tượng tài khoản" (account abstraction), cho phép tự động thanh toán các chức năng then chốt, sẽ thúc đẩy nhiều người dùng tham gia hoạt động trên chuỗi và tự quản lý tài sản. Do vị thế thống trị của Bitcoin và Ethereum có thể giảm sau khi Bitcoin giảm thưởng, các tài sản đuôi dài (long-tail assets) có thể tăng trưởng rõ rệt hơn, và các DEX tích cực niêm yết token mới sẽ chiếm ưu thế.
Sau khi đạt thỏa thuận hòa giải hơn 4 tỷ USD với các cơ quan quản lý Mỹ, Binance sẽ mất ngôi vị sàn giao dịch tập trung đứng đầu về khối lượng giao dịch. OKX, Bybit, Coinbase và Bitget sẽ trở thành những đối thủ giàu tiềm lực, có khả năng giành lấy vị trí số một.
Solana sẽ trở thành blockchain nằm trong top 3 về vốn hóa thị trường, tổng giá trị khóa (TVL) và số lượng người dùng hoạt động. Nhiều công ty quản lý tài sản nộp hồ sơ, Solana sẽ tham gia cuộc đua ETF giao ngay. Liên quan đến sự tăng trưởng liên tục về thị phần của Solana, chúng tôi cho rằng oracle giá dựa trên Solana – Pyth – có tiềm năng vượt qua Chainlink về TVS (Tổng giá trị được bảo đảm).
Bitwise: Hơn 100 triệu USD sẽ được thế chấp trên các thị trường dự đoán, và thị trường dự đoán sẽ trở thành ứng dụng quy mô lớn mới của tiền mã hóa. Xét về thị trường Ethereum, trong năm 2023, người dùng đã trả khoảng 2,3 tỷ USD phí để sử dụng Ethereum. Chúng tôi cho rằng con số này vào năm 2024 ít nhất sẽ tăng gấp đôi, giúp Ethereum trở thành một trong những nền tảng công nghệ lớn phát triển nhanh nhất toàn cầu.
Phố Wall dự báo doanh thu của Coinbase sẽ tăng 9% so với cùng kỳ, từ 2,8 tỷ USD lên 3,1 tỷ USD, nhưng dự báo này quá bảo thủ. Chúng tôi cho rằng doanh thu của Coinbase sẽ tăng gấp đôi và ít nhất vượt xa dự kiến của Phố Wall tới 10 lần.
Matrixport: Nhà phát hành stablecoin Circle có thể niêm yết trên thị trường chứng khoán vào tháng 4; mặc dù tin tức FTX trúng thầu có thể được công bố vào tháng 12/2023, nhưng chúng tôi dự kiến sàn giao dịch sẽ đi vào hoạt động vào tháng 5 hoặc tháng 6/2024, và sẽ phục hồi vị trí trong top 3 sàn giao dịch hàng đầu trong vòng 12 tháng.
04 Về ứng dụng
A16z: Ngày càng nhiều thương hiệu nổi tiếng đã bắt đầu phát hành tài sản kỹ thuật số dưới dạng NFT cho người tiêu dùng đại chúng. Bước sang năm 2024, điều kiện để NFT trở thành tài sản thương hiệu kỹ thuật số phổ biến đã chín muồi.
Blockchain phi tập trung là lực cân bằng với AI tập trung. Hiện tại, các mô hình AI (ví dụ như ChatGPT) chỉ có thể được huấn luyện và vận hành bởi một vài gã khổng lồ công nghệ, vì yêu cầu về tính toán và dữ liệu huấn luyện là quá sức với các đối tượng nhỏ hơn. Nhưng thông qua mã hóa, có thể tạo ra các thị trường đa phương, toàn cầu, không cần giấy phép, nơi bất kỳ ai cũng có thể đóng góp tài nguyên tính toán hoặc bộ dữ liệu mới cho mạng lưới và nhận được thù lao. Việc tận dụng nguồn lực đuôi dài này sẽ giúp giảm chi phí AI, làm cho nó dễ tiếp cận hơn.
VanEck: Ít nhất sẽ có một trò chơi blockchain đạt trên 1 triệu người dùng hoạt động mỗi ngày, cho thấy tiềm năng của game trên chuỗi. Cùng với sự trở lại của các nhà đầu cơ vào thị trường tiền mã hóa và dòng tiền đổ dồn vào các bộ sưu tập NFT hàng đầu trên Ethereum, các trò chơi mã hóa được cải thiện và các sản phẩm mới trên hệ sinh thái Bitcoin, khối lượng giao dịch NFT hàng tháng sẽ lập kỷ lục mới.
Bitwise: RWA sẽ tạo nên làn sóng mới. Theo yêu cầu từ Phố Wall, JPMorgan sẽ token hóa các quỹ và đưa chúng lên chuỗi.
Khi AI phát triển, các trợ lý AI bán tự động có thể thực hiện nhiệm vụ cụ thể sẽ xuất hiện và bắt đầu sử dụng tiền mã hóa làm phương tiện thanh toán trực tuyến.
NFT sẽ được nghệ sĩ nổi tiếng nhất thế giới Taylor Swift sử dụng để kết nối với người hâm mộ. Về dữ liệu, năm 2023, Taylor Swift trở thành nghệ sĩ có lượng phát trực tuyến cao nhất trên Spotify với hơn 26 tỷ lượt phát, trong khi Spotify đang thử nghiệm sử dụng NFT đặc biệt làm vé vào cửa cho buổi biểu diễn.
Kết quả khảo sát từ các nhà sáng lập hoặc CEO của 30 công ty được CoinFund đầu tư: Các lĩnh vực dự kiến tăng trưởng nhanh nhất trong năm 2024 lần lượt là: 1) Web3 x AI; 2) ZK; 3) DeFi và ứng dụng người dùng; 4) Game, Layer2 và ví; 5) RWA; 6) NFT; 7) DePin và các dịch vụ kết nối người dùng từ Web2 sang Web3 (Web2 to Web3 service).
05 Stablecoin cất cánh?
Bitwise: Stablecoin là một trong những ứng dụng đột phá của tiền mã hóa. Trong bốn năm qua, quy mô thị trường đã tăng từ 0 lên 137 tỷ USD. Tính đến quý III/2023, Visa xử lý khối lượng thanh toán vượt quá 9 nghìn tỷ USD, trong khi khối lượng giao dịch stablecoin đã vượt 5 nghìn tỷ USD. Với xu hướng tăng trưởng này, dự đoán năm 2024, stablecoin sẽ chứng kiến thêm nhiều khối lượng giao dịch và tiện ích hơn nữa.
VanEck: Tổng giá trị stablecoin sẽ đạt mức cao kỷ lục trên 200 tỷ USD (hiện tại là 128 tỷ USD), USDC sẽ thay thế USDT.
06 Công nghệ mô-đun và SNARKs
A16z: Sự trỗi dậy của kiến trúc công nghệ mô-đun. Lợi thế lớn nhất của kiến trúc mã nguồn mở, mô-đun là mở khóa đổi mới không cần giấy phép; cho phép các bên tham gia tập trung vào lĩnh vực chuyên môn; và khuyến khích cạnh tranh nhiều hơn. Khi các nhà phát triển và chuyên gia an ninh ngày càng áp dụng rộng rãi các công cụ được lấy cảm hứng từ phương pháp hình thức, chúng ta có thể kỳ vọng thế hệ giao thức hợp đồng thông minh tiếp theo sẽ vững chắc hơn, ít bị tổn thương trước các vụ tấn công hacker tốn kém.
SNARKs sẽ trở nên phổ biến, cho phép "biên lai mật mã" về khối lượng công việc tính toán được thực hiện bởi các "bên chứng minh" không đáng tin cậy theo cách không thể làm giả: Trước đây, chi phí tính toán biên lai này cao hơn 10^9 lần so với tính toán gốc; nhưng những tiến bộ gần đây đang thu hẹp con số này xuống khoảng 10^6. Do đó, SNARKs trở nên khả thi trong các trường hợp nhà cung cấp tính toán ban đầu có thể chịu được chi phí 10^6 trong khi khách hàng không thể thực hiện lại hoặc lưu trữ dữ liệu ban đầu.
07 Về quản lý
Ji Kim, Cố vấn Pháp lý Tổng thể và Người đứng đầu Chính sách Toàn cầu của Ủy ban Đổi mới Tài sản Số Hóa & Tiền Mã Hóa (CCI): Một trong những câu chuyện lớn hơn vào năm 2024 sẽ là các khu vực pháp lý tiếp tục cạnh tranh để giành vị trí hàng đầu, chạy đua trở thành trung tâm then chốt cho tài sản số và hệ thống tài chính tương lai. Năm ngoái, chúng tôi thấy Quốc hội Mỹ ngày càng có sự ủng hộ song phương trong việc xây dựng khung quy định nhằm thúc đẩy đổi mới tiền mã hóa một cách có trách nhiệm. Nhìn chung, mặc dù Mỹ có thể đang tụt lại vài bước, nhưng tiến trình toàn cầu đang diễn ra, và rất có thể việc Mỹ có thúc đẩy chính sách tiền mã hóa tích cực hay không chỉ còn là vấn đề thời gian chứ không phải nếu như. Xét thấy SEC tiếp tục gánh chịu thất bại tại tòa án, theo thời gian, nhu cầu này sẽ ngày càng rõ ràng hơn, làm nổi bật giới hạn của việc quản lý thông qua truy tố.
Gillian Lynch, Người đứng đầu khu vực EU của Gemini: Mặc dù quan điểm về tiền mã hóa và công nghệ blockchain vẫn còn chia rẽ, đa số đều đồng ý rằng ngành công nghiệp mã hóa cần một khung quy định lấy việc bảo vệ khách hàng làm trung tâm, đồng thời cần cân bằng giữa việc thiết lập sổ tay quy tắc rõ ràng, nhất quán, cuối cùng giúp thúc đẩy đổi mới.
Stuart Alderoty, Giám đốc Pháp lý của Ripple: Dự kiến vụ kiện của SEC chống lại XRP sẽ kết thúc vào năm 2024, nhưng chiến lược của SEC trong việc thực thi quản lý thông qua hành động pháp lý dự kiến sẽ tiếp tục nhắm vào các nhân vật nổi bật khác trong ngành. Cơ quan tư pháp vẫn sẽ là hàng rào cuối cùng chống lại sự can thiệp quá mức của SEC, và SEC có thể thua kiện trong những vấn đề lớn. Quốc hội Mỹ sẽ đạt được thỏa thuận tổng thể về quy định tiền mã hóa, nhưng sẽ gặp khó khăn trong việc xác định phương pháp tối ưu.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
