Đọc số liệu Bitcoin Ordinals: Đóng góp 23% phí giao dịch, các đồng BRC-20 nổi bật trung bình tăng hơn 400%
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Đọc số liệu Bitcoin Ordinals: Đóng góp 23% phí giao dịch, các đồng BRC-20 nổi bật trung bình tăng hơn 400%
Tình hình giao dịch thị trường hiện nay ra sao? Hoạt động trên chuỗi ảnh hưởng như thế nào đến hệ sinh thái, bao gồm khai thác mỏ và tầng ứng dụng?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Carol, PANews
Vào cuối năm 2023, Bitcoin Ordinals lại bùng nổ trên thị trường. Theo dữ liệu từ CRYPTOSLAM, vào tháng 11, giá trị giao dịch của các Inscription (ghi chú) Bitcoin Ordinals đạt khoảng 376 triệu USD, cao hơn 8,05% so với giá trị giao dịch NFT Ethereum cùng kỳ, và chênh lệch này đã tăng lên 18,75% vào tháng 12 (tính đến ngày 10 tháng 12). Tuy nhiên, khác biệt so với đầu năm là lần bùng nổ này còn liên quan đến các token BRC-20 phát sinh. Theo dữ liệu từ CoinGecko, ORDI – token có vốn hóa lớn nhất hiện nay – trong vòng vỏn vẹn 4 ngày từ 2 đến 6 tháng 12 đã tăng giá 180,07%. Các token BRC-20 khác cũng đồng loạt tăng mạnh.
Sự bùng nổ của Ordinals khiến thị trường nhận ra tiềm năng bùng phát hệ sinh thái Bitcoin. Vậy hiện tại, các inscription (ghi chú) và token (BRC-20) dựa trên giao thức Ordinals đã phát triển đến đâu? Tình hình giao dịch thị trường ra sao? Các hoạt động trên chuỗi ảnh hưởng thế nào đến hệ sinh thái như khai thác và lớp ứng dụng? Sau khi phân tích toàn diện dữ liệu thị trường và dữ liệu on-chain liên quan đến Ordinals, chuyên mục tin tức dữ liệu PAData thuộc PANews nhận thấy:
-
Kể từ tháng 11, tổng số lần giao dịch Ordinals đạt khoảng 9,748 triệu lần, với tổng phí giao dịch khoảng 1.263,54 BTC. Tuy nhiên, số lượng giao dịch trên chuỗi BRC-20 có xu hướng giảm, điều này có thể liên quan đến việc giao dịch chuyển sang các sàn tập trung.
-
Giá sàn của các NFT Bitcoin nổi bật đã tăng trung bình 311,73% trong tháng vừa qua. Tuy nhiên, mức tăng giá giữa các dự án chênh lệch rất lớn, Flipped Frogs, Bitcoin Frogs và Van Gogh’s painting tăng mạnh nhất, đều vượt quá 1.500%.
-
Thị trường giao dịch NFT Bitcoin có đặc điểm tập trung tài sản cao và phần lớn tài sản thanh khoản thấp. Van Gogh’s painting và Bitcoin Frogs chiếm tới 73,51% tổng giá trị giao dịch trong tháng gần đây. Trong các dự án nổi bật, ít hơn 50% inscription thực hiện được 3 lần giao dịch công khai trở lên, thanh khoản của từng inscription phần nào chịu ảnh hưởng bởi nhiệt độ chung của thị trường; khi thị trường chung tốt, nhiều inscription mới có cơ hội được giao dịch.
-
Kể từ tháng 11, mức tăng trung bình giá các token nổi bật đạt 446,74%. Trong đó, BISO tăng mạnh nhất với 1.690,76%, tiếp theo là PIZA và ORDI, lần lượt tăng 1.168,14% và 913,10%.
-
Thị trường BRC-20 có đặc điểm tập trung giao dịch cao và phụ thuộc nặng nề vào một sàn giao dịch duy nhất. Khoảng 97,45% khối lượng giao dịch trung bình mỗi ngày đến từ ORDI. Trong 20 token nổi bật, có 18 loại có hơn 50% giá trị giao dịch hàng ngày đến từ cùng một sàn giao dịch. UniSat và Gate.io là các thị trường giao dịch chính cho nhiều token BRC-20 nổi bật.
-
Kể từ tháng 11, tỷ trọng phí giao dịch trung bình mỗi ngày chiếm khoảng 12,49% tổng thu nhập, phí giao dịch Ordinals trung bình chiếm 23,20% tổng phí giao dịch. Mặc dù Ordinals thực sự làm tăng thu nhập cho thợ đào, nhưng vẫn chưa tạo ra tác động chi phối tuyệt đối đối với thu nhập của họ.
01. Từ tháng 11, giao dịch on-chain Ordinals sôi động, hơn 9,74 triệu lần giao dịch, phí giao dịch vượt 1.263 BTC
Từ tháng 11 trở đi, giao dịch on-chain của Ordinals rất sôi động. Tính đến ngày 7 tháng 12, tổng số lần giao dịch Ordinals đạt khoảng 9,748 triệu lần. Trong đó, tổng số lần giao dịch Ordinals (không phải BRC-20) đạt 1,3783 triệu lần, trung bình 37.300 lần/ngày, xu hướng chung tăng dần. Giai đoạn từ 24 đến 28 tháng 11 xuất hiện đỉnh cao về giao dịch, với mức cao nhất đạt 268.600 lần giao dịch trong một ngày.
Cùng kỳ, tổng số lần giao dịch BRC-20 đạt 8,3698 triệu lần, trung bình 226.200 lần/ngày, nhưng xu hướng chung giảm dần. Giai đoạn từ 4 đến 25 tháng 11 chứng kiến giai đoạn hoạt động kéo dài ở mức cao, đỉnh cao nhất đạt 504.200 lần giao dịch trong một ngày. Xu hướng giảm số lần giao dịch trên chuỗi BRC-20 ám chỉ khả năng rằng thị trường giao dịch hiện nay đang ngày càng chuyển sang các sàn giao dịch tập trung.
Số lần giao dịch tăng trưởng đã tạo ra phí giao dịch đáng kể. Kể từ tháng 11, tổng phí giao dịch Ordinals đạt khoảng 1.263,54 BTC. Trong đó, tổng phí giao dịch Ordinals (không phải BRC-20) khoảng 240,27 BTC, trung bình 5,52 BTC/ngày, xu hướng chung giống như số lần giao dịch, đều rõ rệt tăng. Mức phí một ngày cao nhất gần đây xảy ra vào ngày 5 tháng 12, khoảng 36,15 BTC.
Cùng kỳ, tổng phí giao dịch BRC-20 khoảng 1.059,26 BTC, trung bình 28,6 BTC/ngày, xu hướng chung ổn định, giảm nhẹ. Phí giao dịch một ngày hai lần vượt quá 100 BTC, mức cao nhất đạt 134,1 BTC.
02. Giá sàn NFT Bitcoin nổi bật tăng trung bình 311%, dưới 50% dự án được giao dịch công khai 3 lần trở lên
Inscription (ghi chú) là một nhánh quan trọng của Ordinals, ban đầu được biết đến vào tháng 3 năm nay nhờ cuộc đấu giá cao của Twelvefold, những inscription hình ảnh này còn được gọi là NFT Bitcoin. Tổ chức nghiên cứu GalaxyDigital cho rằng đây sẽ là một thị trường tiềm năng to lớn. Vậy sau gần một năm phát triển, tình trạng hiện tại của thị trường giao dịch NFT Bitcoin ra sao?
Dựa trên mẫu phân tích là 30 inscription nổi bật có khối lượng giao dịch cao nhất trong một tháng gần đây theo thống kê của ordinals.market, có thể thấy giá sàn của các inscription này đã tăng trung bình 311,73% trong tháng vừa qua. Tuy nhiên, mức tăng giá sàn giữa các dự án chênh lệch rất lớn, Flipped Frogs, Bitcoin Frogs và Van Gogh’s painting tăng mạnh nhất, đều vượt quá 1.500%; trong khi Twelvefold, Mesh Beatles, OrdiBots, Bitcoin Bear Cubs tăng trưởng âm, đều dưới -10%.
Tính đến ngày 8 tháng 12, tổng giá trị giao dịch trong một tháng gần đây của 30 inscription nổi bật đạt khoảng 1.003,66 BTC. Một đặc điểm quan trọng là hiện nay tài sản giao dịch inscription tập trung rất cao. Van Gogh’s painting và Bitcoin Frogs có giá trị giao dịch lần lượt là 368,93 BTC và 368,85 BTC trong một tháng gần đây, tổng cộng chiếm 73,51%. Ngoài ra, trong một tháng gần đây, giá trị giao dịch của Ordinal Maxi Biz (OMB) vượt quá 100 BTC, Bitcoin Punks vượt quá 40 BTC, Pixel Pepes vượt quá 15 BTC, thêm nữa có 6 dự án khác có khối lượng giao dịch vượt quá 5 BTC.
Xét về mức tăng giá trị giao dịch, trong một tháng gần đây Van Gogh’s painting tăng mạnh nhất với 211.781%. Tiếp theo là MNCHRMS, tăng 25.983%. Ngoài ra, SATS, Bitcoin Pandas, Ordrain, Battle of BTC và Honey Badgers cũng đều tăng trên 5.000%.
Để phân tích sâu hơn lợi nhuận đầu tư của inscription, PAData đã chọn ngẫu nhiên 100 inscription (chọn ngẫu nhiên 10 inscription từ mỗi dự án) trong số 10 dự án hàng đầu về giá trị giao dịch trong một tháng gần đây, nhằm thống kê lợi nhuận mỗi lần giao dịch công khai của các inscription này. Giao dịch công khai ở đây chỉ đề cập đến các giao dịch mua bán (sale) trên các thị trường công khai như OKX, Magic Eden, không bao gồm chuyển nhượng (transfer). Đồng thời, để thống kê lợi nhuận qua nhiều lần giao dịch liên tiếp, các mẫu được chọn đều có ít nhất 2 lần giao dịch công khai.
Kết quả thống kê cho thấy đặc điểm quan trọng thứ hai của thị trường giao dịch inscription là phần lớn tài sản inscription thanh khoản thấp, trong các dự án nổi bật, ít hơn 50% inscription thực hiện được 3 lần giao dịch công khai trở lên, và số lượng tài sản đạt 5 lần giao dịch công khai trở lên chỉ chiếm 15%.
Do khoảng cách thời gian và lợi nhuận giữa các giao dịch khác nhau rất lớn, do đó tiếp theo sẽ sử dụng trung vị (phân vị 50%) làm tiêu chuẩn thống kê đo lường mức trung bình chung. Theo thống kê, thời gian trung bình từ lần giao dịch công khai đầu tiên kể từ lúc Inscribe là 123,5 ngày, xa vượt quá khoảng cách thời gian của các lần giao dịch công khai sau đó. Điều này chủ yếu là vì một số dự án Inscribe vào tháng 2 năm nay đến tận tháng 11 mới có giao dịch công khai đầu tiên, điều này làm kéo dài đáng kể khoảng thời gian giao dịch công khai đầu tiên. Điều này gián tiếp cho thấy thanh khoản của từng inscription phần nào chịu ảnh hưởng bởi nhiệt độ chung của thị trường, khi thị trường chung tốt, nhiều inscription hơn có cơ hội được giao dịch.
Ngoài ra, khoảng cách thời gian trung bình của bốn lần giao dịch công khai đầu tiên đều trên 10 ngày, trong khi khoảng cách trung bình sau lần giao dịch công khai thứ năm thường dưới 10 ngày.
Xét về lợi suất trung bình, lần giao dịch công khai thứ năm có lợi suất cao nhất, trung bình đạt 34,38%. Tiếp theo là lần giao dịch công khai thứ hai và thứ sáu, lợi suất trung bình lần lượt là 28,67% và 21,70%. Lợi suất trung bình của lần giao dịch công khai thứ bảy và thứ tám đều âm.
Thực tế, lợi nhuận thực tế của inscription biến động rất mạnh, cùng một inscription, giao dịch trước có thể thu được lợi nhuận lớn, nhưng giao dịch sau có thể thua lỗ nghiêm trọng. Nếu từ lợi suất trung bình vẫn chưa cảm nhận sâu sắc điều này, hãy xem một ví dụ cụ thể. Ví dụ như Van Gogh's painting#132 (Inscription #394638) trong mẫu ngẫu nhiên này, giá giao dịch công khai đầu tiên chỉ 0,11 BTC, sau vài lần đổi chủ, đến lần giao dịch công khai thứ năm đã tăng lên 22 BTC. Một ngày sau, giá giao dịch công khai lần thứ sáu tăng lên 36 BTC, lợi suất đạt 63,64%, nhưng 15 ngày sau, giá giao dịch công khai lần thứ bảy giảm thẳng xuống 25 BTC, lợi suất -30,56%.
Ví dụ này đặt ra một câu hỏi mới: nếu rút ngắn thời gian nắm giữ, cố gắng hoàn tất giao dịch nhanh nhất có thể, liệu có giúp cải thiện lợi suất?
Nhìn chung, nếu loại bỏ một số giá trị cực đoan trên 2.000% về lợi suất, hiện tượng có thể quan sát thấy (không cấu thành tương quan thống kê) là khi khoảng cách thời gian giao dịch kéo dài, lợi suất sẽ giảm. Nếu xét riêng từng vòng giao dịch, hiện tượng quan sát được (không cấu thành tương quan thống kê) là ở lần giao dịch công khai thứ hai, ba và bốn, lợi suất tăng khi khoảng cách thời gian kéo dài; ở lần giao dịch công khai thứ năm, sáu và bảy, lợi suất giảm khi khoảng cách thời gian kéo dài. Trong đó, số lượng mẫu ở lần giao dịch thứ sáu và bảy khá ít, hiện tượng này có đúng hay không vẫn cần theo dõi thêm.
03. Giá các BRC-20 nổi bật tăng trung bình 446%, 97% khối lượng giao dịch đến từ ORDI
Lần bùng nổ của Ordinals lần này còn nhờ vào hiệu suất thị trường nổi bật của BRC-20. Dựa trên 20 token BRC-20 nổi bật có vốn hóa hàng đầu trên CoinGecko làm mẫu phân tích, có thể thấy từ tháng 11, mức tăng trung bình giá các token nổi bật đạt 446,74%. Nhưng giống như inscription, mức tăng giữa các token BRC-20 khác nhau rất lớn. Trong đó, BISO tăng mạnh nhất với 1.690,76%, tiếp theo là PIZA và ORDI, lần lượt tăng 1.168,14% và 913,10%. Ngoài ra, còn có 4 loại token tăng trên 500%. Ngược lại, CNCL và MOON đều tăng trưởng âm.
Cùng kỳ, BTC tăng 24,80%, trong 20 loại token nổi bật chỉ có 3 loại tăng thấp hơn mức này. Nhìn chung, hiệu suất sinh lời của BRC-20 vượt xa mức chung của thị trường.
Xét về cấu thành khối lượng giao dịch trung bình mỗi ngày kể từ tháng 11, một đặc điểm quan trọng là giống như thị trường inscription, thị trường BRC-20 tập trung tài sản giao dịch rất cao, 97,45% khối lượng giao dịch đến từ ORDI. Tiếp theo, DOMO và TRAC lần lượt chiếm 0,76% và 0,62%. Các token khác đều chiếm dưới 0,5%, trong đó có 12 loại token chiếm dưới 0,01%.
Theo dữ liệu tĩnh ngày 9 tháng 12, UniSat và Gate.io là các thị trường giao dịch chính cho nhiều token BRC-20 nổi bật (chỉ các thị trường có tỷ trọng giá trị giao dịch top 3 cho mỗi token), và mỗi bên độc quyền 4 loại tài sản nổi bật. Binance và OKX là thị trường giao dịch chính cho ORDI, lần lượt chiếm 52,40% và 27,40% thị phần giao dịch.
Nói cách khác, phần lớn giao dịch token BRC-20 phụ thuộc rất lớn vào một thị trường duy nhất. Trong 20 token nổi bật, có 18 loại token có hơn 50% giá trị giao dịch đến từ cùng một sàn giao dịch.
04. 23% phí giao dịch hàng ngày đến từ Ordinals, TVL trên chuỗi Bitcoin tăng gần 37%
Sự bùng nổ của Ordinals cũng gây ra một số tranh cãi. Ngày 6 tháng 12, nhà phát triển cốt lõi Bitcoin Luke Dashjr đăng bài trên nền tảng X cho rằng các inscription đang lợi dụng lỗ hổng Bitcoin Core để gửi tin nhắn rác lên blockchain, mong rằng bản cập nhật trong tương lai có thể khắc phục vấn đề này.
Như PAData đã phân tích trước đó, dữ liệu từ glassnode cho thấy hiện tượng dư thừa UTXO thực sự ngày càng rõ rệt trong năm nay, đặc biệt từ tháng 3 trở đi, số lượng UTXO mới tạo tăng mạnh, nhưng tổng giá trị UTXO hầu như không thay đổi. Mặt khác, dữ liệu COINMETRICS cho thấy khối lượng trung bình của Bitcoin trong năm nay luôn ổn định trên 3,95 MB, gần như đạt giới hạn 4 MB.
Tuy nhiên, sự trỗi dậy của Ordinals cũng mang lại một số lợi ích, trước hết là thu nhập của thợ đào được cải thiện rõ rệt. Theo thống kê, kể từ tháng 11, tổng thu nhập của thợ đào đạt 40.100 BTC, tương đương khoảng 1,512 tỷ USD. Trong đó, tổng phí giao dịch đạt 5.191,30 BTC, tương đương khoảng 198 triệu USD.
Xét về tỷ trọng phí giao dịch hàng ngày so với tổng thu nhập (theo đơn vị tiền tệ), kể từ tháng 11 duy trì xu hướng tăng chung. Tỷ trọng trung bình phí giao dịch hàng ngày chiếm 12,49%, mức cao nhất trong một ngày đạt 25,80%. Tuy nhiên, Ordinals không đóng góp phần lớn phí giao dịch. Theo thống kê, kể từ tháng 11, tỷ trọng trung bình phí giao dịch Ordinals (theo đơn vị tiền tệ) là 23,20%, mức cao nhất trong một ngày đạt 42,55%.
Điều này có nghĩa là mặc dù Ordinals hiện là câu chuyện phổ biến nhất và thực sự làm tăng thu nhập cho thợ đào, nhưng khi thị trường giao dịch BRC-20 chuyển sang các sàn tập trung, cùng với thanh khoản hạn chế của giao dịch inscription, Ordinals vẫn chưa tạo ra tác động chi phối tuyệt đối đối với thu nhập của thợ đào.
Thứ hai, sự phát triển của Ordinals được cho là có lợi cho sự phát triển hệ sinh thái Bitcoin, có thể tạo nền tảng để Bitcoin sao chép con đường phát triển hệ sinh thái của Ethereum. Thậm chí có quan điểm cho rằng giữa hệ sinh thái Bitcoin và Ethereum tồn tại mối quan hệ cạnh tranh trực tiếp, trọng tâm của chu kỳ tới sẽ xoay quanh hệ sinh thái Bitcoin.
Dữ liệu thống kê cho thấy, ngày 9 tháng 12, TVL DeFi trên Bitcoin đạt 318 triệu USD, tăng 36,92% so với đầu tháng 11, mức tăng rõ rệt. Tuy nhiên, cùng kỳ, TVL DeFi trên Ethereum cũng thể hiện xu hướng tăng, đạt 29,909 tỷ USD. Hiện tại chưa có dữ liệu rõ ràng nào ủng hộ quan điểm hệ sinh thái hai bên cạnh tranh trực tiếp. Trong tương lai, một khả năng khác là sự phát triển hệ sinh thái Bitcoin có thể thúc đẩy sự phát triển toàn diện của các ứng dụng phi tập trung, tăng cường kết nối giữa các chuỗi khác nhau.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
