Bốn trụ cột: Tổng quan tình hình wBTC, Ordinals và Runes
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bốn trụ cột: Tổng quan tình hình wBTC, Ordinals và Runes
Việc kết nối chéo BTC sẽ đối mặt với cạnh tranh khốc liệt, các giao thức token cần phải phát triển tốt hơn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: xparadigms & wowitsjun_(hashed_official)
Biên dịch: TechFlow
* Đây là phần thứ ba trong loạt bài gồm bốn phần, khám phá các giải pháp hiện tại nhằm mở rộng hệ sinh thái Bitcoin.
Trong toàn bộ thị trường tiền mã hóa, Bitcoin sở hữu thương hiệu và tài sản có giá trị nhất, với các loại tài sản không chỉ giới hạn ở BTC bản địa. Bitcoin không chỉ có thể được đóng gói và gửi đến các blockchain khác để sử dụng, mà còn bao gồm các tài sản khắc trên Bitcoin như Ordinals và giao thức Rune. Ngoài ra, Bitcoin còn có một thị trường NFT đang không ngừng mở rộng, nơi các NFT được phát hành thông qua giao thức Ordinals.
Trong bài viết quan điểm này, chúng tôi sẽ tìm hiểu về các loại tài sản trong hệ sinh thái Bitcoin cũng như hiệu suất của từng loại tài sản.
1. Bối cảnh - Cầu nối BTC và các giao thức token Bitcoin
1.1 Cầu nối BTC
Tính đến năm 2024, Bitcoin vẫn là tiền mã hóa có vốn hóa thị trường lớn nhất, tổng giá trị vượt quá 1,3 nghìn tỷ USD, chiếm 53% toàn bộ thị trường tiền mã hóa.. Tuy nhiên, do thiếu các trường hợp sử dụng trong hệ sinh thái bản địa, Bitcoin đã được cầu nối sang các blockchain khác dựa trên hợp đồng thông minh, gọi là BTC được cầu nối (bridged BTC). Bridged BTC đề cập đến việc đóng gói hoặc mã hóa Bitcoin theo tỷ lệ 1:1 để sử dụng trong tài chính phi tập trung (DeFi) trên các mạng blockchain khác.
Các ví dụ về bridged BTC bao gồm wBTC, tBTC và BTC.b:
-
Wrapped Bitcoin (wBTC): Wrapped Bitcoin là một token ERC-20 trên chuỗi khối Ethereum, đại diện cho Bitcoin. Mỗi wBTC được hỗ trợ bởi Bitcoin dự trữ theo tỷ lệ 1:1, hiện đang được vận hành bởi BitGlobal.
-
tBTC: Giao thức này hoạt động thông qua một bộ hợp đồng thông minh và một mạng lưới các bên ký tên phi tập trung, những người này quản lý quá trình đúc và hoàn trả. Người dùng gửi Bitcoin vào một ví đa chữ ký, đổi lại họ nhận được lượng tBTC tương đương trên Ethereum.
-
BTC.b: Đây là một dạng khác của Bitcoin được đóng gói trên Avalanche, tuân theo tiêu chuẩn token xuyên chuỗi LayerZero.
Trong số các loại bridged BTC này, wBTC chiếm phần lớn nguồn cung và đã trở thành tài sản BTC thực tế trong hệ sinh thái DeFi trên Ethereum. Gần đây, BitGo đã công bố một liên doanh với Bit Global tại Hồng Kông và có kế hoạch phân phối một số trong ba khóa đa chữ ký hỗ trợ WBTC sang Bit Global tại Hồng Kông. Điều này đã làm dấy lên tranh luận về mức độ an toàn của wBTC, đồng thời thúc đẩy việc thảo luận và tiềm năng phát triển các phương án thay thế khác.
Nguồn: btc on ethereum (WBTC, renBTC, v.v.)
1.2 Các giao thức token Bitcoin - Ordinals và Runes
Các tài sản khắc trên Bitcoin như Ordinals và Runes là các giao thức được khắc trực tiếp lên chuỗi khối Bitcoin, tận dụng cơ sở hạ tầng của nó để tạo và quản lý token. Hai giao thức này do Casey Rodarmor phát triển, nổi bật với các trường hợp sử dụng khác nhau trên chuỗi khối Bitcoin, trong đó Ordinals tập trung vào NFT, còn Runes cải thiện tính khả thi mở rộng cho các token thay thế trong hệ sinh thái Bitcoin.
-
Giao thức Ordinals: Ra mắt vào tháng 1 năm 2023, giao thức Ordinals cho phép tạo các tài sản kỹ thuật số độc nhất trên chuỗi khối Bitcoin, tức là NFT hoặc token thay thế (BRC-20). Giao thức này cho phép người dùng ghi dữ liệu lên từng satoshi riêng lẻ (đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin), tạo ra một hình thức sưu tầm kỹ thuật số mới. BRC-20 là một tiêu chuẩn token tương tự như ERC-20 trên Ethereum, nhưng được xây dựng trên chuỗi khối Bitcoin, trong khi Bitcoin Ordinals thường được xem như một dạng NFT.
-
Giao thức Runes: Là một tiêu chuẩn token thay thế tận dụng mô hình UTXO của Bitcoin. Khác với tiêu chuẩn BRC-20, vốn gây tắc nghẽn mạng do sự gia tăng "rác" UTXO, Runes tận dụng mô hình UTXO vốn có của Bitcoin để tạo ra các token với mức chiếm dụng dữ liệu trên chuỗi tối thiểu. Giao thức này sử dụng mô hình UTXO hiện tại của Bitcoin kết hợp với một kịch bản cho phép chứa một lượng nhỏ dữ liệu trên chuỗi mà không ảnh hưởng đến đầu ra giao dịch. Cấu trúc chuyên biệt được nhúng vào đầu ra giao dịch Bitcoin gọi là runestones, chứa các chỉ thị để tạo, đúc hoặc chuyển nhượng token. Cách tiếp cận này cho phép lưu trữ dữ liệu hiệu quả hơn và giảm nguy cơ phình to mạng lưới.
Nguồn: Giao dịch thông thường so với giao dịch BRC20 và các giao dịch khắc khác so với giao dịch Runes
1.3 NFT Ordinals
Trong năm qua, thị trường NFT Bitcoin đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể, bất chấp xu hướng thu hẹp chung của thị trường NFT nói rộng hơn. Lĩnh vực này đang trở thành một loại tài sản nổi bật trong hệ sinh thái Bitcoin, hình thành một cộng đồng gắn bó chặt chẽ.
Sự mở rộng của thị trường NFT Bitcoin xuất phát từ sự quan tâm ngày càng tăng đối với NFT dựa trên Bitcoin. Theo dữ liệu từ CryptoSlam, xét về khối lượng giao dịch lịch sử NFT theo blockchain, Bitcoin đứng thứ ba, sau Ethereum và Solana.
Nguồn: Khối lượng giao dịch NFT theo chuỗi
2. Tổng kết - Bridged BTC sẽ đối mặt cạnh tranh khốc liệt, các giao thức token cần phát triển tốt hơn
Tác giả: xparadigms, từ Four Pillars
2.1 Về bridged BTC (ví dụ wBTC) - Các bridged BTC mới sẽ phải đối mặt cạnh tranh khốc liệt
Bitcoin ngoài chức năng như vàng kỹ thuật số để tăng giá trị, thường được gửi dưới dạng bridged BTC tới các blockchain khác để làm tài sản thế chấp hoặc kiếm lợi nhuận trong các giao thức DeFi, đặc biệt là trên Ethereum. Điều này giúp người dùng DeFi dễ dàng tiếp cận BTC.
Trong tuần này, đơn vị vận hành wBTC đã công bố kế hoạch bàn giao một phần quyền kiểm soát cho Bit Global, một liên doanh do Justin Sun đồng sáng lập. Trong số ba khóa đa chữ ký, hai khóa sẽ do Bit Global xử lý và một khóa do BitGo giữ. Vì Justin Sun trước đây chưa minh bạch hoàn toàn trong các dự án của mình (như TUSD và stUSDT), công chúng lo ngại về rủi ro bảo quản ("custody risk") do "rủi ro danh tiếng" ("reputation risk") từ Justin Sun. Do wBTC chiếm hơn 95% tài sản Bitcoin trên Ethereum, điều này có thể tác động tiêu cực đến hệ sinh thái, nếu xử lý không đúng cách, có thể dẫn đến tình trạng chiết khấu so với các bridged BTC khác.
Bây giờ vấn đề này đã được nhận diện, nhiều dự án hơn có thể cố gắng quảng bá thị trường (ví dụ tBTC, BTC.b), và tạo ra các loại Bitcoin được đóng gói mới (ví dụ cbBTC của Coinbase).
Nguồn: btc on ethereum (WBTC, renBTC, v.v.)
2.2 Các giao thức token Bitcoin - “Hiện tại, điều này chỉ dựa vào cộng đồng”
Hầu hết các tài sản khắc trên Bitcoin, chẳng hạn như meme coin, thiếu cách tạo ra doanh thu hoặc tăng giá trị, do đó chúng phụ thuộc rất lớn vào sự quan tâm của cộng đồng. Điều này có nghĩa là nếu tâm lý thị trường suy giảm, toàn bộ thị trường có thể sụp đổ. Ví dụ, ORDI không tạo ra doanh thu truyền thống, giá trị của nó chủ yếu đến từ đầu cơ thị trường và sự chú ý đối với giao thức Ordinals và các token BRC-20. Mặc dù việc sử dụng Ordinals làm tăng phí giao dịch, mang lại lợi ích cho thợ đào Bitcoin, nhưng điều này không trực tiếp tạo doanh thu cho bản thân ORDI. Sự phụ thuộc vào nhiệt huyết cộng đồng khiến các tài sản này trở nên rất bất ổn, và giá trị của chúng có thể nhanh chóng sụt giảm nếu sự quan tâm của cộng đồng suy yếu.
Cùng với sự phát triển của công nghệ lớp 2 (L2) trên Bitcoin, cải thiện trải nghiệm người dùng khi tạo và giao dịch token Bitcoin, có thể thu hút thêm sự chú ý, giống như việc ra mắt một phiên bản pump.fun trên Bitcoin. Để các giao thức token Bitcoin này phát triển mạnh mẽ, vẫn cần thêm các bước phát triển sâu hơn nữa.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Four Pillars
