Blockchain có thể mang lại những lợi ích gì cho thị trường tín chỉ carbon?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Blockchain có thể mang lại những lợi ích gì cho thị trường tín chỉ carbon?
5 giao thức đưa thị trường carbon lên blockchain
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Risk Taker88
Biên dịch: TechFlow
Để làm giảm tác động của biến đổi khí hậu, nhiều quốc gia đã bắt đầu cấp hạn ngạch tín chỉ carbon cho các công ty sản xuất khí nhà kính. Những hạn ngạch này là các chứng nhận có thể giao dịch, cho phép chủ sở hữu phát thải một lượng carbon nhất định. Khi những tín chỉ này được sử dụng xong, chúng sẽ bị loại khỏi lưu thông – nghe có vẻ đơn giản.
Thị trường tín chỉ carbon tự nguyện là gì?
Tuy nhiên, trong một số trường hợp, một công ty có thể phát thải nhiều hơn hoặc ít hơn lượng mà họ sở hữu tín chỉ. Đây chính là lúc thị trường tín chỉ carbon tự nguyện (VCM) phát huy vai trò – một thị trường thứ cấp, nơi các thực thể có thể mua bán tín chỉ carbon với nhau thông qua VCM. Giá trị của những tín chỉ này dựa trên lượng khí nhà kính được loại bỏ hoặc giảm bớt khỏi bầu khí quyển. Do đó, các công ty đã có thể tích hợp việc tích lũy và bán các tín chỉ này vào mô hình kinh doanh của mình – giúp duy trì hoạt động cho một số công ty vốn không khả thi về mặt tài chính.
Những thị trường này tồn tại bên ngoài chuỗi (off-chain), và còn rất nhiều điểm cần cải thiện.
Tại sao thị trường carbon truyền thống sụp đổ?
Các thị trường carbon truyền thống, hay còn gọi là thị trường off-chain, kém hiệu quả và có nhiều điểm lỗi:
-
Thiếu cơ chế phát hiện giá. Hầu hết các giao dịch tín chỉ carbon tự nguyện diễn ra theo hình thức OTC (giao dịch phi tập trung), dẫn đến mức độ minh bạch thấp. Giá trị của tín chỉ carbon phụ thuộc vào nhiều yếu tố như loại dự án, năm phát hành hay quốc gia. Điều này khiến việc xác định giá thị trường thực sự của tín chỉ carbon trở nên khó khăn.
-
Thanh khoản kém. Như đã nói, thị trường tín chỉ carbon tự nguyện không diễn ra trên sàn giao dịch mà chủ yếu là OTC, dẫn đến thị trường phân mảnh cao và thanh khoản kém. Sự dị biệt của các tín chỉ carbon khiến khối lượng giao dịch cho từng loại bù trừ carbon nhỏ.
-
Thiếu minh bạch. Vì đây là thị trường tự nguyện, không chịu sự quản lý của một tổ chức duy nhất, nên rất khó hoặc thậm chí không thể tiếp cận thông tin về chủ sở hữu tín chỉ đang lưu hành, chi tiết dự án.
Giải pháp blockchain
Việc đưa thị trường carbon lên blockchain có thể giải quyết phần lớn các vấn đề trên. Blockchain là một sổ cái công khai phi tập trung, nơi mọi giao dịch đều không thể bị sửa đổi, điều này giúp thị trường carbon trên chuỗi minh bạch hơn so với thị trường truyền thống.
Hơn nữa, việc token hóa tín chỉ carbon tăng thanh khoản bằng cách thu hút những người dùng mới trước đây không thể tham gia thị trường. Việc chuyển các khoản bù trừ carbon lên blockchain cũng cải thiện khả năng phát hiện giá, vì các tín chỉ carbon tương tự được gộp vào cùng một nhóm, tạo điều kiện so sánh.
Một số giao thức đã được xây dựng trong lĩnh vực này, dưới đây là một vài giao thức đáng chú ý.
Toucan
Ngăn xếp carbon của Toucan gồm ba mô-đun:
- Cầu nối Carbon (Carbon Bridge)
- Các nhóm Carbon (Carbon Pools)
- Sổ đăng ký meta của Toucan
Bất kỳ ai cũng có thể sử dụng Cầu nối Carbon để đưa tín chỉ carbon từ ngoài chuỗi vào trên chuỗi. Để chuyển tín chỉ từ một sổ đăng ký truyền thống sang sổ đăng ký của Toucan, người dùng phải hủy tín chỉ đó ở sổ đăng ký gốc nhằm tránh tính trùng lặp. Sau khi cầu nối hoàn tất, tín chỉ carbon có thể được chia nhỏ thành các token TC02 – T đại diện cho "Toucan", "Tonne" hoặc "Tokenized", còn C02 là dioxide carbon.
Nếu giao thức Toucan dừng lại ở đây, nó sẽ không khác gì thị trường carbon truyền thống. Với hàng loạt dự án carbon và tín chỉ thường gắn liền với từng dự án cụ thể, thị trường carbon thường thiếu thanh khoản. Cách tự nhiên để giải quyết vấn đề này là gom các tín chỉ có đặc điểm tương tự lại với nhau – và đây chính xác là mục đích của giao thức khi ra mắt các nhóm Carbon (Carbon Pools).
Các giao dịch carbon chủ yếu diễn ra OTC chứ không qua sàn giao dịch tập trung. Điều này đồng nghĩa với việc các thị trường này không hoàn toàn minh bạch và thiếu cơ chế phát hiện giá.
Các nhóm Carbon của Toucan gộp các tín chỉ tương tự vào cùng một nhóm, tạo ra thị trường thanh khoản hơn và tín hiệu giá minh bạch hơn cho từng loại carbon. Khi tín chỉ đã được token hóa, một token chuẩn hóa tên là token tham chiếu carbon (carbon reference token) sẽ được tạo ra. Các token này có thể giao dịch trên các sàn phi tập trung có thanh khoản sâu hơn. Do đó, các nhóm Carbon giúp thị trường carbon trở nên thanh khoản hơn, ít phân mảnh hơn và minh bạch hơn.
Sổ đăng ký Toucan là nơi lưu trữ tất cả các tín chỉ carbon đã được phân mảnh. Các thông tin chi tiết khác như thông tin dự án cụ thể hay việc hủy tín chỉ cũng được ghi lại tại đây.
Klima
Một trong những tầm nhìn lớn nhất của Toucan là các dự án hoặc giao thức khác sẽ sử dụng hạ tầng của họ để xây dựng. Đó chính xác là điều KlimaDAO đã làm. Đây là một dự án nhằm tạo ra một loại tiền tệ dựa trên carbon. Người dùng có thể đổi token KLIMA lấy BCT, token gốc của Toucan. Token KLIMA được đảm bảo 1:1 bởi BCT, và BCT lại liên kết với các khoản bù trừ carbon từ các dự án thực tế.
Khi token BCT được gửi vào kho bạc KlimaDAO, thêm KLIMA sẽ được đúc ra thị trường. Bạn có thể coi KlimaDAO như một "lỗ đen" đối với BCT – họ khóa BCT và các khoản bù trừ carbon khỏi thị trường, đẩy giá tín chỉ carbon lên. Cơ chế thưởng cho nhà đầu tư là trái phiếu và staking.
Trái phiếu
Trái phiếu nghĩa là gửi tài sản dự trữ như MC02 (xem bên dưới) hoặc BCT vào kho bạc KlimaDAO để đổi lấy KLIMA. Quan trọng là – bạn có thể nhận KLIMA với giá chiết khấu.
Staking
Staking là một cơ chế tích lũy giá trị khác của giao thức. Khi stake token KLIMA của bạn, bạn sẽ nhận được token sKLIMA, tỷ lệ 1:1 với KLIMA.
Giao thức thưởng cho người stake như thế nào?
Như đã nhắc, KLIMA được đảm bảo bởi các tín chỉ carbon thật. Khi kho bạc có thêm tín chỉ để hỗ trợ KLIMA, giao thức sẽ đúc thêm token và phân phối cho những người stake. Staking là tình huống đôi bên cùng có lợi. Với KlimaDAO, việc stake giúp khóa cung trong một khoảng thời gian, giảm áp lực bán ra. Người dùng hưởng lợi từ phần thưởng stake. Tại thời điểm viết bài, APY là 21%.
Moss
MOSS là một nền tảng môi trường hoạt động tại Brazil, quốc gia sở hữu 40% rừng nhiệt đới toàn cầu – được ví như "Saudi Arabia của tín chỉ carbon". Dù tiềm năng lớn, nhưng tín chỉ carbon tại quốc gia này lại rẻ nhất thế giới.
MOSS gồm hai dự án độc lập: token MC02 và dự án NFT Amazon. MC02 là một token ERC-20 đại diện cho một tín chỉ carbon, được MOSS đúc dựa trên cung cầu tín chỉ carbon.
NFT Amazon đại diện cho một khu vực rừng Amazon. Doanh thu từ việc bán các NFT này sẽ được dùng cho dự án Green Wall, nhằm ngăn chặn nạn phá rừng tại khu vực này. Sứ mệnh của Green Wall là bảo vệ ranh giới bị đe dọa của rừng mưa. Theo sách trắng, chi phí cứu Amazon – diện tích lên tới 600 triệu hecta – thấp hơn nhiều so với tưởng tượng. Vì phần lớn nạn phá rừng không đến từ thiên tai mà do con người, việc xây một bức tường bảo vệ rìa rừng là hợp lý cả về mặt môi trường lẫn kinh tế.
Flowcarbon
Flowcarbon là một trong những dự án hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ khí hậu, hoạt động như sau:
-
Đầu tiên, các tín chỉ carbon từ nhiều dự án môi trường được gửi vào một phương tiện mục đích đặc biệt (SPV).
-
Tiếp theo, các tín chỉ này được token hóa thành token GC02. Nhưng vì các token này gắn với năm và dự án cụ thể, chúng sẽ được gộp với các tín chỉ carbon tương tự từ các dự án khác.
-
Cuối cùng, token GNT sẽ được đúc ra từ gói này: số lượng token GNT phát hành bằng đúng số lượng token GC02 trong hợp đồng thông minh của gói.
Token GNT của họ được đảm bảo bởi các tín chỉ carbon từ nhiều "sổ đăng ký carbon được thị trường công nhận". Những tín chỉ này chưa được sử dụng, nên sau khi mua, chúng có thể được rút ra ngoài chuỗi và sử dụng bởi người sở hữu.
Ngoài GNT, Flowcarbon còn sử dụng NFT để nâng cao nhận thức về biến đổi khí hậu. Họ đã ra mắt bộ sưu tập nghệ thuật Flow3rs gồm 200 tác phẩm vào ngày 28 tháng 11. Khoảng 70% doanh thu từ bán NFT sẽ được dùng để hoàn trả tín chỉ carbon.
Universal Carbon
Tín chỉ REDD+ đặc biệt chỉ các tín chỉ carbon nhằm "giảm phát thải từ nạn phá rừng và suy thoái rừng ở các nước đang phát triển".
Universal Carbon, hay UPC02, là token tín chỉ REDD+ có thể giao dịch đầu tiên. Được phát triển bởi Liên minh Universal Protocol, nó được đảm bảo bởi các tín chỉ REDD+ tự nguyện.
Tranh cãi
Khi KlimaDAO gia nhập thị trường, họ cố gắng "thổi giá", khuyến khích người dùng tiền mã hóa mua các tín chỉ carbon rẻ nhất trên thị trường. Lý do của họ là nếu những tín chỉ vô dụng hoặc chất lượng thấp bị loại bỏ, thì chỉ còn lại những tín chỉ từ các dự án tốt.
Vấn đề nằm ở chỗ, những tín chỉ xấu này liên quan đến các dự án môi trường chất lượng thấp, đáng ngờ. Những dự án này uy tín thấp, không thể bán được trên các thị trường carbon chính. Các nhà giao dịch tín chỉ có kinh nghiệm多年来多年 không giao dịch những tín chỉ này vì họ biết rõ giá trị của chúng. Tuy nhiên, những tín chỉ này lại trở thành một phần trong kho bạc hỗ trợ KLIMA.
Do đó, Verra – đơn vị vận hành Dự án Tiêu chuẩn Xác minh Carbon (VCS), một trong những dự án tín chỉ carbon hàng đầu thế giới – đã ra tuyên bố vào ngày 25 tháng 11 năm 2021. Bằng cách nhấn mạnh rằng "chúng tôi không quản lý các hoạt động và token này, và hoàn toàn không chịu trách nhiệm dưới bất kỳ hình thức nào", cũng như các token này "không được Verra cấp phép hay ủy quyền, không được Verra xác minh, công nhận hay thừa nhận là đại diện hoặc tương đương với các lợi ích môi trường của VCU", họ đã cắt đứt quan hệ với KlimaDAO và giao thức Toucan.
Không ngoài dự đoán, các token KLIMA và BCT (Base Carbon Tonnes của Toucan) đã mất một phần lớn giá trị sau tuyên bố. Dưới đây là biểu đồ giá BCT.
Và đây là biểu đồ giá KLIMA:
Tổng kết
Mặc dù thị trường carbon có tiềm năng giúp ứng phó với biến đổi khí hậu, nhưng chúng cũng tồn tại nhiều điểm yếu. Chúng thiếu thanh khoản, thiếu minh bạch và phần lớn nhà đầu tư không thể tiếp cận.
Công nghệ blockchain có thể thay đổi điều này trên nhiều phương diện.
-
Trước hết, việc gom các tín chỉ carbon có đặc điểm tương tự sẽ cải thiện cơ chế phát hiện giá – điều mà thị trường carbon truyền thống thiếu.
-
Ngoài ra, việc token hóa tín chỉ carbon sẽ cải thiện thanh khoản.
Tổng thể, lĩnh vực này trong tiền mã hóa có tiềm năng phá vỡ mạnh mẽ, và chúng ta có thể sẽ chứng kiến sự tăng trưởng của nó trong những năm tới.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
