IOBC Capital tổng kết và triển vọng cuối năm: Hạ tầng và ứng dụng lớn đã sẵn sàng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
IOBC Capital tổng kết và triển vọng cuối năm: Hạ tầng và ứng dụng lớn đã sẵn sàng
Sau những thăng trầm của toàn ngành trong năm 2022, đến nay chúng tôi vẫn kiên định mục tiêu ban đầu.
Chuyên sâu báo cáo Web3Đúng vào dịp cuối năm, chúng tôi muốn cùng mọi người nhìn lại sự phát triển của ngành tiền mã hóa trong năm nay. Là một quỹ Crypto, từ khi thành lập, IOBC luôn kiên trì sứ mệnh đồng hành cùng các nhà sáng lập khởi nghiệp vượt qua những thử thách khốc liệt, đi con đường dài và tìm thấy ánh sáng le lói. Dù trải qua biến động lớn toàn ngành trong năm 2022, chúng tôi đến nay vẫn giữ vững định hướng ban đầu.
Hành trình phát triển câu chuyện (narrative) của Crypto
Nếu nhìn lại sự phát triển của Crypto kể từ thời điểm Bitcoin ra đời năm 2009, có thể chia thành các giai đoạn chính sau:
2009-2014: Câu chuyện về “vàng kỹ thuật số” được đề cao nhằm chống lại việc mất giá tiền tệ.
Giai đoạn này chủ yếu phổ biến các khái niệm như “tiền tệ kỹ thuật số”, “vàng kỹ thuật số”, “phương tiện lưu trữ giá trị”. Ngoài Bitcoin, xuất hiện nhiều loại tiền mô phỏng theo Bitcoin như Litecoin, v.v.
2015-2018: Câu chuyện về các blockchain công cộng hợp đồng thông minh với mục tiêu trở thành “máy tính toàn cầu”.
Giai đoạn này chủ đạo là các khái niệm “máy tính toàn cầu”, “hợp đồng thông minh”, “blockchain công cộng”. Sau khi Ethereum ra đời, lần lượt xuất hiện thêm nhiều dự án blockchain công cộng khác như EOS, Tron, Cardano, v.v.
2019-2022: Giai đoạn bùng nổ câu chuyện đổi mới ứng dụng Web3.
Là một thành viên trong ngành blockchain, khi giới thiệu blockchain cho người ngoài ngành, chắc hẳn đa số đều từng bị đặt câu hỏi: Blockchain có ứng dụng cụ thể nào không?
Bitcoin có thể xem là ứng dụng đầu tiên của blockchain. Hiện tại, chúng ta thường nhấn mạnh chức năng “dự trữ giá trị” của Bitcoin, ví von nó như “vàng kỹ thuật số”. Mặc dù chức năng thanh toán và lưu thông ít được nhắc tới, nhưng thực tế cũng đã đạt được một số tiến triển. Số lượng BTC trong các kênh mạng Lightning Network tăng từ 26 BTC năm 2018 lên mức cao nhất hơn 5.000 BTC; hiện tại mạng Lightning Network có khoảng 12.000 nút đang hoạt động và khoảng 85.000 kênh kết nối giữa các nút. Tuy nhiên, so với lượng Wrapped BTC liên kết chéo sang các hệ sinh thái blockchain công cộng như Ethereum, quy mô mạng Lightning vẫn còn rất nhỏ.
Nếu như hai giai đoạn trước đó, lớp ứng dụng của blockchain thực sự thiếu đột phá, thì giai đoạn 2019-2022 đánh dấu bước phát triển thực chất ở tầng ứng dụng blockchain:
-
Ứng dụng nổi bật nhất phải kể đến DeFi: DeFi đã hiện thực hóa việc tự do luân chuyển tài sản cá nhân, đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong hành trình phát triển của Crypto. Nhiều lĩnh vực chuyên biệt trong DeFi đã xuất hiện các dự án独角兽 (unicorn), như giao thức giao dịch trên chuỗi Uniswap, giao thức giao dịch tổng hợp 1inch, giao thức tiết kiệm-vay mượn trên chuỗi Compound và AAVE, giao thức tài sản tổng hợp Synthetix, stablecoin DAI, giao thức hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi dYdX, v.v.
-
NFT tạo hiệu ứng lan tỏa mạnh mẽ: Đối tượng sử dụng NFT không chỉ giới hạn trong cộng đồng crypto điển hình, mà thu hút cả nhiều gương mặt mới như người nổi tiếng, thế hệ 00 hậu... Hiệu ứng lan tỏa này rất quý giá đối với toàn ngành. Ngoài bản thân NFT, NFTFi cũng đạt được một số phát triển nhất định, như cho vay NFT, thuê NFT lần lượt bắt đầu nổi lên vào cuối chu kỳ.
-
GameFi liên tục tạo ra các hiện tượng: Thành công khổng lồ của Axie Infinity làm bùng nổ mô hình Play-to-Earn, dẫn đến một giai đoạn nóng hổi ngắn ngủi về GameFi trong ngành. Tuy nhiên, các dự án game trên chuỗi thời điểm này thiên về thuộc tính tài chính, chất lượng game còn khiêm tốn, hiệu ứng lan tỏa thực sự còn hạn chế. Dù là mua NFT Axie để chơi kiếm tiền của Axie Infinity hay mua NFT giày chạy Stepn để kiếm tiền, về bản chất vẫn mang nặng tính tài chính.
-
Metaverse - tập đại thành của các ứng dụng: Làn sóng Metaverse có lẽ bắt nguồn từ Web2, khi Meta dồn lực tiến vào Metaverse đã từng gây bùng nổ làn sóng đầu tư vào Metaverse. Theo dữ liệu từ IT桔子, riêng năm 2022 toàn cầu đã có 704 thương vụ gọi vốn trong ngành Metaverse, tổng số tiền lên tới 86,867 tỷ USD. Các dự án Metaverse theo hướng Web3 gồm The Sandbox, Decentraland, Otherside đều có ảnh hưởng thị trường tốt. Có thể Metaverse chưa thực sự bùng nổ, nhưng tương lai Metaverse có thể tiếp tục mang lại những thay đổi lớn hơn trong các mặt sống như xã hội, mua sắm, giải trí, v.v.
Các câu chuyện mới chủ đạo của Crypto
Hiện tại, các câu chuyện mới chủ đạo của Crypto bao gồm: mở rộng quy mô L2 cho hạ tầng, blockchain mô-đun, trừu tượng hóa tài khoản; ở tầng ứng dụng là DAO, Social và giao thức giao dịch sản phẩm phái sinh trên chuỗi; bên cạnh đó cần chú ý xu hướng Appchain/RollApps đang thách thức lý thuyết "giao thức béo – ứng dụng gầy".
1. Hạ tầng có khả năng cơ bản sẵn sàng trong 2 năm tới
Mỗi cuộc khủng hoảng, mỗi biến cố về sau nhìn lại đều kích thích và thúc đẩy sự phát triển công nghệ của ngành:
● Khủng hoảng thanh khoản ngày 3/12 khiến các giao thức vay mượn thế chấp trên chuỗi sụp đổ, bộc lộ vấn đề tắc nghẽn mạng Ethereum và thiếu hụt oracle phi tập trung, phần nào thúc đẩy câu chuyện phát triển ETH2.0 và mở rộng quy mô Layer2, cũng như khám phá giá trị của oracle;
● Các blockchain công cộng nổi tiếng như EOS, Solana lần lượt thất bại trong phát triển, bộc lộ giới hạn hiệu suất của blockchain đơn mảnh, phần nào thúc đẩy câu chuyện phát triển blockchain mô-đun.
Câu chuyện mở rộng quy mô Layer2 hiện đã trở thành câu chuyện chủ đạo nhất của ngành. Cụ thể, một số dự án ZK Rollup hàng đầu tập trung ra mắt mainnet vào Q1, Q2 năm 2023, cơ hội đầu tư cấp một gần như đã khép lại, còn cơ hội đầu tư cấp hai có thể xuất hiện vào Q4. Ngoài các dự án ZK Rollup hàng đầu, phân nhánh tăng tốc phần cứng zkRollup cũng rất đáng chú ý. Bổ sung “tấm ván” phần cứng tăng tốc này mới giúp nâng cao hiệu quả chứng minh kiến thức không (zero-knowledge proof) cho “thùng gỗ” ZK Rollups, từ đó có thêm nhiều ứng dụng ZK trưởng thành và triển khai thực tế.
Blockchain mô-đun, các dự án tiên phong là Celestia, Fuel, ban đầu câu chuyện phát triển trong hệ sinh thái Cosmos, nhưng hiện tại Ethereum, Near và các hệ sinh thái khác cũng đang dần tiếp nhận xu hướng mô-đun.
Ngày 15 tháng 9 năm nay, Ethereum hoàn thành thành công Merge, cơ chế đồng thuận chuyển từ PoW sang PoS. Điều này đánh dấu việc Ethereum chính thức khép lại lộ trình ETH1.0 (Frontier, Homestead, Metropolis, Serenity), bước vào hành trình mới ETH2.0 (The Merge, The Surge, The Scourge, The Verge, The Purge, The Splurge).
Nhìn sâu vào bản chất, Lộ trình ETH2.0 hé lộ hai tín hiệu chính: Ethereum sẽ lấy Rollup làm phương án mở rộng quy mô cốt lõi, và tính sẵn có dữ liệu (data availability) của Layer2 sẽ được giải quyết theo phương pháp Danksharding. Cuối cùng điều này phản ánh thực tế Ethereum thực chất đã tiếp nhận xu hướng blockchain mô-đun —— L1 Ethereum sẽ trở thành lớp đồng thuận và thanh toán, Rollups L2 sẽ trở thành lớp thực thi, Blob thay thế Calldata để tải một phần tính sẵn có dữ liệu của Layer2 (hiện tại chưa xuất hiện dự án hàng đầu chuyên về lớp sẵn có dữ liệu cho hệ sinh thái Ethereum, nơi đây có thể tiềm ẩn cơ hội).
Ngoài ra, khái niệm trừu tượng hóa tài khoản (Account Abstraction) đã trở thành chủ đề nóng tại Devcon ở Bogotá năm nay. Mục đích của trừu tượng hóa tài khoản là mong muốn khái quát hóa tài khoản Ethereum, giúp các dự án có độ tự do cao hơn, mở rộng khả năng của tài khoản. Layer2 sẽ là nơi thử nghiệm trừu tượng hóa tài khoản, StarkNet và zkSync2.0 đã tích hợp chức năng này.
2. Appchain/RollApps có thể tạo ra “ứng dụng béo”
Từ khi ngành Crypto bắt đầu kể câu chuyện Web3, cộng đồng nói chung đều thừa nhận Web3 tuân theo lý thuyết “giao thức béo – ứng dụng gầy”. Lớp nền tảng công cộng thu thập phần lớn giá trị trong hệ sinh thái, trong khi lớp ứng dụng lại thu thập được ít giá trị hơn. Ví dụ như trong hệ sinh thái Ethereum có vô số giao thức DeFi, người dùng sử dụng các giao thức này đều phải trả phí Gas, nhưng phí Gas này không do lớp ứng dụng thu về mà do Ethereum thu giữ.
Hiện tượng này trong ngắn hạn sẽ không thay đổi, nhưng về dài hạn có thể chịu tác động. Nếu Web3 tương lai thực sự có dòng chảy người dùng lên tới hàng chục triệu, khả năng lớn sẽ xảy ra trước tiên ở tầng ứng dụng chứ không phải hạ tầng cơ sở. Đồng thời, điều thú vị là một số dự án ở tầng ứng dụng phát triển tốt, sau khi trở thành kỳ lân có thể có xu hướng xây dựng chuỗi底层 hoặc Appchain riêng.
-
Axie Infinity tự phát triển Roninchain. Trong giai đoạn đỉnh cao, trò chơi blockchain Axie có hơn 25 triệu game thủ, kho bạc cộng đồng nắm giữ tài sản trên 2 tỷ USD. Sau khi thành công lớn ở tầng ứng dụng, họ không dừng lại mà tự phát triển chuỗi bên RoninChain dành riêng cho game blockchain trên Ethereum.
-
DYDX sẽ làm Appchain riêng. Là giao thức hàng đầu về sản phẩm phái sinh trên chuỗi, phiên bản V4 của DYDX đang xây dựng Appchain riêng dựa trên Cosmos SDK và Tendermint. Nếu DYDX di chuyển sang Cosmos trở thành Appchain và đạt thành công hơn nữa, có thể tạo nên làn sóng các dự án kỳ lân ở tầng ứng dụng làm Appchain riêng.
-
Stepn chọn con đường giảm nhẹ ảnh hưởng của “chuỗi”, đồng thời triển khai đa chuỗi. Stepn ban đầu phát hành NFT giày chạy trên chuỗi Solana, sau đó bổ sung triển khai trên chuỗi BSC. Về thu thập giá trị, thông qua mô hình bán NFT giày chạy để thu về phần lớn giá trị dự án, đồng thời bằng cách bổ sung triển khai trên BSC – thao tác tương tự “lăn server” trong ngành game – đã lần lượt thu hút nhóm người dùng từ cả Solana lẫn BSC. Dù bị ảnh hưởng bởi việc một số khu vực siết chặt hoạt động, cộng với bản thân GST của Stepn là loại tiền “chịu bán tháo” khó tránh khỏi vòng xoáy tử thần giá cả, sức hấp dẫn về sau của Stepn dần suy giảm. Nhưng xét trong lịch sử phát triển ngành blockchain, Stepn rõ ràng là một trường hợp thành công ở tầng ứng dụng.
Có thể sẽ còn nhiều trường hợp tương tự, câu chuyện Appchain/RollApps khá phù hợp với nhu cầu hỗ trợ kỹ thuật và lợi ích của các siêu ứng dụng.
3. Đổi mới ứng dụng vẫn cần hiện tượng đột phá
Như Vitalik từng viết trong bài gần đây: “Thế giới hôm nay không còn là thế giới ngày xưa”. Hạ tầng ngành blockchain gần như đã sẵn sàng, có thể đã đủ đáp ứng nhu cầu ứng dụng hiện tại. Lúc này cần tập trung hơn vào khám phá và đổi mới ở tầng ứng dụng. Ngoài DeFi, NFT, GameFi, Metaverse, DAO, DID và Social cũng có tiếng nói trong hai năm gần đây, nhưng có lẽ cần sang chu kỳ tiếp theo mới đạt được nhiều thành quả phát triển hơn.
-
DAO tình hình phát triển đã từng được đề cập trong bài viết trước “DAO: Mô hình tổ chức mới của Web3”, chủ yếu chia thành Protocol DAO, Venture DAO, Creator DAO, Guild DAO, Charity DAO, v.v. Hiện tại một số dự án Protocol DAO có vốn hóa tương đối cao, nhưng chưa xuất hiện dự án DAO nào trở thành kỳ lân nhờ chính bản chất và đặc điểm của DAO.
-
DID thực sự có nhiều startup muốn phát triển dự án trong lĩnh vực này, tuy chưa xuất hiện dự án kỳ lân hiện tượng, nhưng chúng tôi rất lạc quan về triển vọng của DID trong chu kỳ tới.
-
Social cũng có một số dự án đang triển khai, bao gồm hạ tầng chuyên về lĩnh vực Social như DeSo, Crossbell, v.v., cũng như các lớp trung gian như RSS3, Lens Protocol, v.v., thực tế DID cũng là nền tảng quan trọng để phát triển Social Web3.
Ngoài ra, các giao thức giao dịch sản phẩm phái sinh trên chuỗi dựa trên Layer2 cũng có thể bùng nổ, vì hiệu năng hạ tầng底层 chu kỳ tới được kỳ vọng cải thiện mạnh, có thể đáp ứng yêu cầu hiệu năng của các giao thức giao dịch sản phẩm phái sinh trên chuỗi.
Tóm lại, chúng tôi rất mong chờ sẽ có các dự án ứng dụng đổi mới, kiểu hiện tượng, nổi bật trong chu kỳ tới.
Tiến độ các dự án trong danh mục đầu tư IOBC
Layerzero: Tập trung xây dựng công cụ và môi trường phát triển tốt hơn
Pre-Crime của Layerzero dù chưa mở cửa công khai nhưng đã bảo vệ Stargate thành công vào tháng 5. Hiện Pre-Crime đã ra mắt và mở cửa cho tất cả ứng dụng. Cho phép các nhà phát triển tự định nghĩa các đảm bảo an ninh tùy chỉnh bằng cách thiết lập bất biến riêng cho mọi tin nhắn.
Số hợp đồng hoạt động trên testnet Layerzero tăng ổn định lên hơn 7.000. Để phục vụ tốt hơn các nhà phát triển này, Layerzero đang tập trung xây dựng bộ công cụ và môi trường phát triển tốt nhất. Hiện tại Layerzero Scan đã ra mắt, hỗ trợ nhà phát triển và người dùng liên kết hai giao dịch xuyên chuỗi, đồng thời kéo dữ liệu State, Status và Timing trong một giao diện duy nhất. Điều này sẽ mang lại trải nghiệm người dùng tốt hơn cho các nhà phát triển dựa trên Layerzero, và cũng là công cụ đầu tiên trong hàng loạt công cụ sẽ cung cấp cho cộng đồng trong vài năm tới.
Layerzero đã hoàn thành nâng cấp ULNv2. ULNv2 bao gồm hỗ trợ chuỗi phi EVM, Layerzero Scan, hỗ trợ tăng hiệu suất Gas hơn 20%, đồng thời vá các lỗ hổng bảo mật liên quan đến việc phá vỡ đường dẫn chuỗi tiềm tàng trên ULNv1. Ngoài ra, ngoài bảy chuỗi ban đầu, Layerzero đã mở rộng thêm năm mainnet gồm Aptos, Moonbeam, Harmony, Swimmer và DFK.
Fandom: Ký MOU với nhiều công ty giải trí Hàn Quốc, có thể mua NFT trực tiếp bằng tài khoản Tiktok Hàn Quốc
Giữa năm, Fandom Korea Co.Ltd ký biên bản ghi nhớ (MOU) với công ty giải trí Hàn Quốc Yooborn Company để cùng nhau lên kế hoạch và phát triển nội dung NFT. Yooborn Company có các diễn viên nổi tiếng như Jo Woo-jin, Kang Ki-young, Lee Won-geun, Cho Hyuk-joon, Lim Hwa-young, Shin Hyun, v.v.
Ngoài ra, Fandom còn ký MOU với công ty giải trí H&E Entertainment, nơi quản lý nhiều diễn viên như Joo Ji-hoon, Jung Ryeo-won, Yoon Park, Chun Woo-hee, Kwak Dong-yeon, Jung Soo-jung, v.v.
Fandom cam kết tạo mối liên kết giữa người hâm mộ và người sáng tạo thông qua NFT, từ đó hình thành hệ sinh thái kinh tế người sáng tạo lành mạnh. Hiện tại Fandom đã hợp tác với TikTok Hàn Quốc, người dùng có thể mua NFT trực tiếp bằng tài khoản TikTok Korea.
bloXroute: Gần đây ra mắt 5 Private Relays, đang phát triển các chức năng mới
bloXroute gần đây đã ra mắt tổng cộng 5 Private Relays tại Đức, California, Hồng Kông, Thâm Quyến và Nhật Bản, đồng thời đang phát triển các chức năng sau: Tx Status, Tx Bump, Tx Nonce Monitoring, EthReceipts Stream, OnBlock Event Stream, v.v. Ngoài ra, đã bổ sung thêm nhiều nút cho báo cáo Txtrace.
Trong thời gian tới, bloXroute sẽ tiếp tục phát triển nhiều chức năng mới, ví dụ:
-
Phát triển Gateway Go light để tăng tốc độ gửi giao dịch và nhận feed;
-
Nâng cao hiệu suất BDN trong thời gian “bão giao dịch”;
-
Ra mắt bảng điều khiển BDN Performance hiển thị nguồn gốc và thông tin lan truyền giao dịch;
-
Giới thiệu gói dịch vụ mới kết hợp chức năng doanh nghiệp và quyền truy cập Private Relays.
Eizperchain: Đang phát triển phiên bản Mobile, kế hoạch ra mắt Beta Test vào Q2 năm sau
Eizperchain trước đó đã hoàn thành thử nghiệm công khai phiên bản game PC. Dữ liệu cho thấy đa số người chơi đến từ Mỹ, Nga, Ấn Độ và Ukraine, chứ không phải Indonesia. Điều này vừa chứng minh Eizperchain có tiềm năng nổi tiếng toàn cầu, vừa thúc đẩy Eizperchain đẩy nhanh ra mắt phiên bản Mobile.
Ban đầu, Eizperchain định tập trung thị trường mục tiêu vào Indonesia và khu vực Đông Nam Á. Indonesia có hơn 170 triệu game thủ, trong đó 60 triệu là vận động viên Esports (90% là người chơi Mobile). Số lượng người sở hữu PC ở Indonesia ít hơn nhiều so với người dùng điện thoại thông minh, do đó Eizperchain sẽ đẩy mạnh phát triển phiên bản Mobile. Theo kế hoạch, sẽ ra mắt Pre-alpha Test trong thời gian tới, và phát hành Beta Test vào tháng 6/2023 (muộn nhất tháng 9).
Elfin Kingdom: Đã ra mắt phiên bản Mobile Pre-release Test
Gần đây, phiên bản mobile pre-release của Elfin Kingdom cuối cùng cũng ra mắt. Trong tháng tới sẽ có loạt hoạt động tặng quà, bao gồm Bug Bounty, The New Elfin Swidomflame Blind Box Giveaway, v.v.
Duelistking: Gần đây công bố bản tổng kết năm, có hơn 25.000 người tham gia CloseAlpha
Duelistking gần đây đã công bố bản tổng kết năm, chủ yếu cập nhật tiến độ về thị trường và phát triển sản phẩm.
Về thị trường, Duelistking đã thiết lập quan hệ hợp tác với 19 đối tác (ví dụ như các guild game Good Game Guild), tổ chức 2 giải đấu vào tháng 8 và tháng 10, có hơn 2.000 người đăng ký tham gia, hơn 200 khán giả trực tiếp, hơn 30 đối tác; về phát triển sản phẩm, Duelistking tích hợp chuỗi BNB để tăng tính thanh khoản cho hơn 500.000 NFT đang lưu hành, đồng thời ra mắt phiên bản Alpha và phiên bản thẻ v4, có hơn 25.000 người tham gia CloseAlpha;
Volare Finance: Ra mắt testnet Avalanche Fuji, tổ chức cuộc thi giao dịch
Volare Finance là nhà cung cấp giao dịch quyền chọn. Đến nay đã thu hút hơn 6 triệu USD vốn đầu tư.
Volare Finance đã ra mắt testnet trên Avalanche Fuji giữa năm nay và tổ chức cuộc thi giao dịch. Ngoài ra, Volare Finance đã tích hợp thông tin giá Chainlink để hỗ trợ bảo vệ giao dịch quyền chọn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@iobc_capital
