Từ lịch sử web3, tìm kiếm định hướng khởi nghiệp cho chu kỳ tiếp theo
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Từ lịch sử web3, tìm kiếm định hướng khởi nghiệp cho chu kỳ tiếp theo
Nhìn lại quá trình phát triển lịch sử, tìm ra quy luật nội tại, từ đó cung cấp tư duy đầy đủ hơn cho sự phát triển trong chu kỳ tiếp theo.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: web3fox.eth
Mục lục
-
Tháng 1/2020 ~ Tháng 6/2020 Thiếu hụt thanh khoản & Bùng nổ
-
Tháng 12/2020 ~ Tháng 5/2021 Musk tham gia & SHIB bùng nổ
-
Tháng 6/2021 ~ Tháng 9/2021 Bùng nổ GameFi
-
Tháng 10/2021 ~ Tháng 11/2021 Bùng nổ Meta & SHIB trên Robinhood
-
Tháng 12/2021 ~ Tháng 3/2022 Thịnh vượng NFT và "vũ trụ khỉ" hút máu
-
Ngày 9/5/2022 Terra sụp đổ, thanh khoản cạn kiệt
-
Tổng kết từ đầu năm 2020 đến nay
-
Định hướng khởi nghiệp cho chu kỳ tiếp theo
-
DeSociety, Web3, Soul – định hướng khởi nghiệp tôi chọn
Nhìn lại từ đầu năm 2020 đến nay
Chỉ số fox (xem đánh dấu hình ảnh 1-6)
Tóm tắt
Khi phân tích mối quan hệ giữa dòng tiền thanh khoản và vốn hóa thị trường trong ngành blockchain, tôi phát hiện ra một vài thời điểm thú vị và muốn chia sẻ với mọi người.
Từ đầu năm 2020, vốn hóa toàn thị trường (USDT+USDC+BUSD) tăng vọt từ 4,6 tỷ lên 139,6 tỷ USD, tăng gấp 30 lần.
Trong khi đó, vốn hóa toàn bộ thị trường tiền mã hóa tăng từ 191 tỷ lên 950 tỷ USD, tăng gấp 5 lần.
Đỉnh cao nhất đạt được vào ngày 9 tháng 11 năm 2021, với mức vốn hóa 2.937 tỷ USD.
Mỗi lần tăng giá mạnh đều có logic nội tại. Chắc chắn là do một nhu cầu cụ thể hoặc một nhóm nhu cầu nào đó đã được đáp ứng, từ đó nhận được phản hồi tích cực về mặt tài chính.
Bài viết này hy vọng thông qua việc nhìn lại quá trình phát triển để tìm ra logic bên trong, từ đó đưa ra những gợi ý hữu ích cho chu kỳ phát triển tiếp theo.
Hy vọng khi đọc đến cuối cùng, bạn sẽ có thêm những góc nhìn mới cho đầu tư và khởi nghiệp của mình. Tôi cũng rất sẵn lòng trao đổi với các nhà đầu tư và người khởi nghiệp.
Nếu bạn có kênh gửi bài đăng trên báo chí nước ngoài, xin vui lòng liên hệ tôi. Tôi mong muốn dịch bài viết sang tiếng Anh để gửi đăng trên các phương tiện truyền thông quốc tế.
Ghi chú
-
Vốn hóa USD đề cập đến tổng vốn hóa USDT+USDC+BUSD, ba loại tiền ổn định này chiếm hơn 95% thị phần, dùng để thống kê gần đúng.
-
Thời gian thống kê截止到 28 tháng 6 năm 2022.
-
312 ám chỉ sự kiện sụp đổ ngày 12 tháng 3 năm 2020 do khủng hoảng thanh khoản chứng khoán Mỹ.
Tháng 1/2020 ~ Tháng 6/2020: Thiếu hụt thanh khoản & Bùng nổ
Sau cú sốc đại dịch toàn cầu, khủng hoảng thanh khoản thị trường chứng khoán Mỹ và sự kiện bốc hơi lớn ngày 312, các quốc gia trên thế giới đều thực hiện chính sách in tiền nhằm kích thích kinh tế.
Trong bối cảnh đó, dòng tiền toàn cầu đang tìm kiếm các vùng đất giá trị tiềm năng. Khi ấy, ngành công nghiệp blockchain là lựa chọn ít ỏi của các dòng tiền thông minh.
Từ biểu đồ ta thấy rõ, từ tháng 3 đến tháng 11, dòng tiền trong ngành blockchain tăng mạnh, vốn hóa USD từ 5 tỷ vọt lên 20 tỷ.
Giai đoạn này, các giao thức cho vay như AAVE bắt đầu bùng nổ, đồng thời sàn giao dịch phi tập trung Uniswap cũng bắt đầu nổi lên.
Bối cảnh thời đại
Trước khi Uniswap được công nhận rộng rãi, các dự án muốn cung cấp thanh khoản phải trả phí niêm yết rất cao cho các sàn tập trung.
Việc ra đời và phổ biến của DEX lúc đó trực tiếp "cắt cổ" CEX. Mọi sàn giao dịch đều bị thị trường đánh cho choáng váng, buộc phải lần lượt tung ra chuỗi riêng và giao thức DEX tương ứng.
Khi Uniswap được công chúng thừa nhận, hiện tượng fork không thể tránh khỏi, tạo nên "Mùa hè DeFi" năm 2020.
Trong số các sản phẩm fork, Sushi đưa ra tính năng chuyển thanh khoản một cú nhấp, và phát hành token trước tiên, từ đó vượt lên dẫn đầu trong đám người bắt chước.
Curve dựa trên đặc điểm của Uniswap, đề xuất mô hình giao dịch khối lượng lớn, giải quyết nhu cầu bổ sung, từ đó củng cố vị thế của mình.
Dự án tốt chắc chắn không phải là chạy theo xu hướng hay phong trào nhất thời, mà phải kiên trì耕耘 trong lĩnh vực đã chọn từ sớm.
Có thể dù làm ra rồi nhưng vẫn chưa được thị trường chấp nhận, cần phải chịu được sự cô đơn.
Ví dụ điển hình
● Axie Infinity
Ngày 13 tháng 3 năm 2020, AXS công bố trailer, sau 8 tháng phát triển thì bắt đầu vận hành.
Từ khi phát hành token tháng 11 năm 2020 đến khi bùng nổ tháng 6 năm 2021, trải qua hơn nửa năm nữa, trong bối cảnh thị trường thiếu điểm nóng, cuối cùng được thị trường công nhận, bước vào thời kỳ đỉnh cao.
● AAVE (ETHLend) & MANA
Hoạt động cho vay của AAVE phải trải qua một chu kỳ (4 năm) ẩn mình, mới đón được thời cơ bùng nổ khi môi trường thị trường thay đổi.
Dự án thuộc chu kỳ trước đó là Decentraland cũng đón được làn sóng lớn của "metaverse".
Trong khi đó, các dự án sao hạng từng được gọi là "ngôi sao" ở chu kỳ trước thì dần mờ nhạt trong dòng chảy thời đại.
Tháng 12/2020 ~ Tháng 5/2021: Musk tham gia & SHIB bùng nổ
Ngành blockchain liên tục tăng mạnh nhờ DeFi, thu hút sự chú ý ngày càng nhiều của các nguồn vốn. Trong đó, Musk với tư cách là tỷ phú giàu nhất thế giới mới nổi, rõ ràng là nhân vật nổi bật nhất.
Qua Twitter, Musk giúp nhiều người biết đến blockchain, biết đến BTC & Doge. Giai đoạn này vốn hóa USD tăng từ 20 tỷ lên 30 tỷ.
Không ngoa khi nói rằng, riêng anh ta đã khiến 10 tỷ USD tiền mặt đổ vào blockchain. Với tài sản nghìn tỷ, ảnh hưởng cá nhân của ông đủ khiến thị trường tài chính điên cuồng.
Musk công khai ủng hộ Doge, tương đương việc ảnh hưởng của bản thân được chiếu dọi lên Doge. Ông tích trữ từ đáy, thông qua Doge biến ảnh hưởng thành lợi nhuận trong ngành blockchain.
Xem đánh dấu hình ảnh 【1】
SHIB lúc này, dưới sự thúc đẩy của một số người dùng blockchain, điên cuồng tận dụng độ hot của Musk, đưa ra khẩu hiệu "cho chó ăn phân".
SHIB, còn gọi là "tiền phân", đồng tiền rỗng không này dưới sự thúc đẩy của cộng đồng, trong bối cảnh nhà đầu tư nhỏ lẻ đã quá mệt mỏi với việc bị các tổ chức và dự án cùng nhau "cắt韭菜", đã dùng tiền của mình điên cuồng mua vào SHIB.
Từ tháng 1/2021 đến tháng 5/2021, toàn bộ thị trường chìm trong bầu không khí tăng giá mạnh của SHIB, nhu cầu tăng khiến nhiều vốn hơn từ bên ngoài đổ vào thị trường blockchain.
BTC, ETH và toàn bộ thị trường đều trong tình trạng bong bóng giá tăng mạnh trong bối cảnh này.
Việc SHIB lên sàn Binance trở thành vinh quang cuối cùng của token blockchain. Sau khi tiêu hóa điểm nóng này, thị trường không còn chủ đề hay câu chuyện mới để炒作, giá nhanh chóng giảm mạnh.
Xem đánh dấu hình ảnh 【2】
Vốn hóa USD tăng từ 23 tỷ lên 93 tỷ
Tháng 6/2021 ~ Tháng 9/2021: Bùng nổ GameFi
Khi sức nóng SHIB phai nhạt, toàn bộ thị trường trở nên lạnh lẽo, dòng tiền tự phát tìm kiếm điểm nóng và vùng đất giá trị mới.
Lúc này, AXS – ra mắt trên Binance vào tháng 11 năm 2021 – với dữ liệu ổn định và mô hình kinh tế tương đối đáng tin cậy, dẫn dắt thị trường bước vào thời kỳ bùng nổ GameFi.
Do sự bùng nổ của hệ sinh thái game, các chuỗi công như Terra, Solana,... đồng loạt phát triển dự án tương tự, đồng thời hút về lượng lớn vốn, giá cả tăng vọt.
Xem đánh dấu hình ảnh 【3】
Vốn hóa USD tăng từ 93 tỷ lên 114 tỷ
Tháng 10/2021 ~ Tháng 11/2021: Bùng nổ Meta & SHIB trên Robinhood
Do bản thân hoạt động Facebook chạm ngưỡng tăng trưởng, hy vọng mượn khái niệm blockchain metaverse để kể câu chuyện mới cho thị trường tài chính.
Thông qua việc đổi tên Facebook thành Meta, một công ty trị giá hơn 4000 tỷ USD, đã mang thêm 10 tỷ USD vào thị trường blockchain.
Kéo theo các công ty metaverse như MANA, SAND, GALA... đạt định giá cao mới. Xem đánh dấu hình ảnh 【4】
Bên cạnh điểm nóng metaverse do Meta đổi tên, việc SHIB lên sàn Robinhood lại là một lần bùng nổ mới.
Tôi từng nghĩ việc SHIB lên Binance đã là đỉnh cao nhất của ngành blockchain. Không ngờ các "farmers" WSB tại Mỹ lại đưa SHIB lên tầm cao mới.
Đồng thời mang lại dòng vốn mới cho thị trường, quan trọng là dòng vốn này không phải từ việc phát hành thêm USD, mà là tiền mặt thật sự trong tay các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Cũng chính trong khoảng thời gian này, thị trường đạt mức vốn hóa cao nhất mọi thời đại: 2.937 tỷ USD. Xem đánh dấu hình ảnh 【5】
Vốn hóa USD tăng từ 113 tỷ lên 126 tỷ
Tháng 12/2021 ~ Tháng 3/2022: Thịnh vượng NFT và "vũ trụ khỉ" hút máu
Sau khi khái niệm metaverse kết thúc, NFT tiếp nhận ngọn lửa điểm nóng của thị trường.
Do thị trường NFT giao dịch ngang hàng, thanh khoản yếu.
Đồng thời, giá trị nhận dạng chỉ qua avatar và cộng đồng tụ họp những người giống nhau không đủ sức chứa cho kỳ vọng thị trường, dẫn đến thị trường suy giảm.
Sau đó, đợt airdrop BYAC gây ra một sự thịnh vượng ngắn ngủi. Sau đó nhanh chóng giảm xuống. Xem đánh dấu hình ảnh 【6】
Sau airdrop APE, phiên đấu giá đất của "vũ trụ khỉ" càng làm cạn kiệt thanh khoản của ETH.
Ngày 9/5/2022: Terra sụp đổ, thanh khoản cạn kiệt
Có lẽ đa số người chú ý đến sự sụp đổ của Terra là vào lúc 21h ngày 9/5/2022, nhưng cung USD trên thị trường thực chất đã bắt đầu siết chặt từ vài ngày trước đó.
Từ ngày 3/4/2022, vốn hóa USD trên thị trường bắt đầu xu hướng giảm dần.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã công bố vào tháng 2 rằng sẽ tăng lãi suất lần lượt vào tháng 3, 5, 6, 7, 9 và 12, tổng cộng 150 điểm cơ bản, trước đó dự kiến 5 lần tăng, tổng cộng 125 điểm cơ bản.
Đáng sợ hơn, kể từ khi FED công bố tăng lãi suất, vốn hóa USD trong thị trường tiền mã hóa không còn tăng trưởng, duy trì quanh mức 150 tỷ trong các tháng 2, 3, 4, và bắt đầu giảm dần từ tháng 5.
Xem điểm thời gian tăng lãi suất của FED (Fed hikes rates) trong biểu đồ tương quan giữa cung tiền và vốn hóa
Ảnh hưởng bởi việc FED tăng lãi suất, thanh khoản USD bị rút đi 2,7 tỷ USD, sau đó Terra sụp đổ hoàn toàn dưới sự tấn công của nhiều phe lực lượng.
Sự sụp đổ của UST làm trầm trọng thêm tình trạng cạn kiệt thanh khoản toàn thị trường, nghiêm trọng không kém sự kiện 312.
Trong chuỗi phản ứng dây chuyền do UST gây ra, vốn hóa USD giảm 8,84 tỷ USD.
Nhưng đằng sau sự sụt giảm vốn này, vốn hóa BTC giảm 247 tỷ (giảm 38%), vốn hóa ETH giảm 158 tỷ (giảm 52%).
UST liên quan đến các giao thức Defi trên chuỗi và các sản phẩm quản lý tài sản nội/ngoại bảng của các tổ chức. Trong bối cảnh giảm đòn bẩy, các tổ chức quản lý tài sản như 3AC, BlockFi, Celsius và các bên phát triển dự án Defi khác lần lượt sụp đổ.
Tổng kết từ đầu năm 2020 đến nay
Nhìn lại biểu đồ này một lần nữa, có thể bạn sẽ có cảm nhận khác biệt.
Blockchain phát triển đến nay, từ ban đầu là phản ứng trước việc siêu phát tiền tệ toàn cầu, đến nay là làm sao tận dụng hiệu quả dòng tiền lưu lại trong thị trường blockchain.
Vô số đội ngũ dự án, cá nhân, tổ chức đầu tư đã đưa ra câu trả lời hoặc lựa chọn của riêng họ.
Trước mặt là thị trường tiền mã hóa đã đạt ngàn tỷ đô la và thậm chí vượt ngưỡng một ngàn tỷ, làm sao để giải quyết hiệu quả nhu cầu người dùng, tạo ra nhu cầu mới, cải tạo thế giới thực – đây là câu hỏi mà tất cả chúng ta cần suy ngẫm.
Từ biểu đồ chỉ số fox có thể thấy rõ: mỗi khi một nhu cầu mới được đáp ứng, chính là lúc dòng tiền ồ ạt đổ vào, vốn hóa toàn thị trường tăng mạnh.
USD chỉ có thể đóng vai trò chất bôi trơn, chất xúc tác cho nhu cầu, chứ không thể trở thành nguyên nhân phát sinh nhu cầu.
Fork khó có thể tạo ra giá trị thực sự, vì đằng sau dự án là con người, đằng sau dự án xuất sắc là sự cống hiến của những nhân tài ưu tú.
Còn việc giá cả, vốn hóa tăng mạnh chính là phản hồi tích cực dành cho những dự án xuất sắc đã đáp ứng được nhu cầu thị trường, dù phản hồi này thường không xảy ra ngay lập tức – thị trường luôn có độ trễ.
Chính vì sự non trẻ của thị trường và hiệu ứng trễ này, những nhà đầu tư có thể phát hiện sớm các dự án xuất sắc mới có thể kiếm lời nhờ chênh lệch thời gian.
Suy ngẫm
Khi thị trường tiền mã hóa đã phát triển đến quy mô ngàn tỷ đô la, làm sao để tiếp tục tăng trưởng mạnh?
Làm sao tìm ra đột phá mới trong thị trường tăng trưởng, và xây dựng dự án của mình trong thị trường存量 khi thị trường熊?
Con người là loài đầy tò mò, cứ một thời gian lại có người nghĩ ra ý tưởng hay. Những người khác lấy đó làm nền tảng, cải tiến phương án của mình. Theo thời gian, vô số công cụ và hệ thống kỳ diệu đã được phát minh. Một số công cụ trong đó giúp con người dễ dàng sinh ra những ý tưởng mới hơn. Mặc dù bánh xe sáng chế ban đầu quay rất chậm, nhưng dần dần nó bắt đầu tăng tốc, con người làm được những điều xưa kia trông như ma thuật.
Tự trả lời
Trong thị trường blockchain, Vitalik Buterin luôn là một tồn tại khác biệt. Dù không phải người hưởng lợi nhiều nhất từ Ethereum, nhưng ông và Quỹ Ethereum phía sau đã liên tục đóng góp những điều khó tưởng tượng cho toàn bộ hệ sinh thái.
Tầm nhìn sâu rộng này quyết định rằng hệ sinh thái Ethereum sẽ đi đến một kết cục hoàn toàn khác biệt so với các chuỗi công khai khác.
Trong bài luận ngày 11/5/2022, ông đề xuất tìm kiếm "linh hồn" (soul) của thời đại web3 và xây dựng một xã hội phi tập trung.
Hướng đi này có lẽ là định hướng lớn cho chu kỳ tiếp theo, bởi đổi mới trong lĩnh vực tài chính luôn có giới hạn trần.
Trong khi tái cấu trúc phi tập trung ở các lĩnh vực xã hội, kinh tế, văn hóa, chính trị có thể hấp thụ nhiều vốn hơn.
Từ góc độ bài luận, nếu đi sâu phân tích và suy ngẫm, có thể tìm ra hướng đi mới. Tiếp theo tôi sẽ lấy việc giải mã bài luận làm trọng tâm, sau đó trình bày hiểu biết của bản thân.
Định hướng khởi nghiệp cho chu kỳ tiếp theo
DeSociety, Web3, Soul
Mục tiêu xây dựng xã hội phi tập trung quá lớn lao, đây không phải vấn đề mà một dự án hay một chuỗi công khai nào có thể giải quyết một mình.
Người khởi nghiệp cần suy nghĩ làm sao bắt đầu từ những chi tiết nhỏ, đáp ứng các điểm nhu cầu mới của thị trường.
Web3 là một khái niệm phạm vi rộng, còn Soul thì cụ thể hơn, và trong bài luận 37 trang của V神, đây vẫn là khái niệm cốt lõi nhất.
Chúng ta sẽ lấy việc giải quyết vấn đề Soul làm đột phá.
Định hướng khởi nghiệp tôi chọn
Xã hội chúng ta vận hành dựa trên con người, bản chất của mọi hiện tượng đều là sự thể hiện tập hợp con người.
Mỗi chúng ta đều có thể coi là một linh hồn (Soul), hoặc nói cách khác, Soul là载体 của chúng ta trong ngành blockchain.
Theo tôi hiểu, Soul bao gồm những thông tin sau:
-
Địa chỉ blockchain sở hữu của mỗi người, tài sản trên địa chỉ, lịch sử thao tác trên địa chỉ
-
Thông tin sở hữu trong thế giới thực, không thể sửa đổi hoặc bất kỳ chỉnh sửa nào cũng phải lưu lại lịch sử
Soul là sợi dây nối thế giới blockchain và thế giới thực, bao gồm thông tin khối và thông tin danh tính thực.
Mọi hoạt động của mỗi người trên chuỗi, kết hợp với các sự kiện tương ứng trong từng giai đoạn, đều sâu sắc thể hiện chúng ta thuộc nhóm người nào.
Chúng không chỉ là bằng chứng cho sự thay đổi tài sản, mà còn là cơ sở giúp chúng ta tìm được những người cùng tư tưởng, vì có bao nhiêu tiền là một chuyện, có kiểu tư duy nào lại là chuyện khác.
Phân biệt nhóm người thông qua lịch sử hoạt động trên chuỗi, ý nghĩa còn lớn hơn nhiều so với avatar NFT. Vì người ta nói gì thì thật giả khó lường, còn người ta làm gì mới là chân thực nhất.
Chỉ dựa trên phân tích dữ liệu lịch sử đáng tin cậy, chúng ta mới đảm bảo mỗi Soul và cá nhân phía sau, xây dựng thương hiệu cá nhân mới thực sự đáng tin.
Đây là nền tảng xây dựng xã hội phi tập trung. Trong Soul bao gồm các lĩnh vực chuyên sâu hơn như quyền riêng tư, đa dạng hóa, ra quyết định nhóm...
Tất cả những điều này cần dữ liệu thực tế làm nền tảng, dữ liệu thực, hiệu lực, không thể sửa đổi là metadata của xã hội phi tập trung.
Hướng đi khởi nghiệp tôi chọn là, dựa trên dữ liệu khối cơ bản, sử dụng phương pháp học máy, kết hợp phân tích giá coin lịch sử và các sự kiện trên mạng tương ứng.
Lọc và xây dựng dữ liệu thực tế cần thiết cho Soul, nỗ lực trở thành nguồn tham khảo quan trọng và tiêu chuẩn đánh giá cho mọi dự án khi đánh giá Soul và phân phối SBT.
Hướng đi này đòi hỏi rất nhiều thời gian để lọc, đánh giá, gắn nhãn cho dữ liệu cơ bản, thuộc cùng赛道 phân tích dữ liệu với nansen.ai.
Đây là một công việc rất vất vả, cần xử lý toàn bộ dữ liệu chuỗi, cũng như dữ liệu từ Twitter, Telegram, Discord, website, ở nhiều chiều khác nhau.
Có thể một số nhà đầu tư cho rằng dự án này quá nặng, không phải việc một đội nhỏ có thể làm được. Nhưng một số hướng đi, một số việc, nhất định phải có người làm.
Trong toàn bộ thế giới blockchain, ảnh hưởng và vị thế của người Hoa đang dần suy giảm, chưa có dự án nào thật sự nổi bật.
Con đường tôi chọn chính là một dự án thực sự đặt nền móng vững chắc cho Desociety và Soul trong thời đại Web3 mà VitalikButerin từng mơ ước.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@BombePro
