Hướng dẫn sinh tồn trong thị trường gấu: Đối mặt với điều chưa biết, giữ thái độ khiêm tốn
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hướng dẫn sinh tồn trong thị trường gấu: Đối mặt với điều chưa biết, giữ thái độ khiêm tốn
Đừng tin mọi thứ, cũng đừng nghi ngờ tất cả, hãy tìm điểm cân bằng giữa niềm tin và lừa đảo.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Morty, TechFlow
Khi đối mặt với điều chưa biết, con người nên mang thái độ như thế nào? Nhà văn khoa học viễn tưởng Lem có câu trả lời: khiêm tốn.
Khi được hỏi về quan điểm của mình đối với thị trường, @Thập Nhất Địa Chủ đã nhắc đến sự khiêm tốn – chủ đề xuyên suốt các tiểu thuyết của Lem. Chúng ta cần giữ tâm thế khiêm tốn để đối diện với thế giới tài chính chưa biết. Web3 chính là một thế giới chưa biết.
Chưa biết thường đồng nghĩa với phức tạp.
Sự thay đổi của một hệ thống đơn giản thường mang tính tuyến tính và dễ dự đoán, nhưng việc gia tăng biến số sẽ làm độ phức tạp của hệ thống tăng vọt. Giống như bài toán ba cơ thể nổi tiếng, chúng ta không thể giải chính xác – tức là không thể dự đoán mọi tình huống toán học trong bài toán này. Kinh tế thị trường, bị chi phối bởi vô số yếu tố, cũng vậy.
Trong bối cảnh đại dịch COVID-19, đồng USD được in ồ ạt, chính sách tiền tệ nới lỏng dẫn đến lạm phát cao, sau đó Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lại bắt đầu tăng lãi suất, thu hẹp bảng cân đối kế toán để kiềm chế lạm phát.
Dưới ảnh hưởng của môi trường vĩ mô, tình hình thị trường tiền mã hóa gần đây cũng không khả quan.
Sự sụp đổ của LUNA/UST là tia lửa châm ngòi cho thị trường sụp đổ, giống như vụ ám sát Đại công tước Franz Ferdinand ở Sarajevo, khiến xu hướng suy thoái thị trường không thể đảo ngược. Rất ít người có thể tự bảo toàn trong lần trượt dốc này, các tổ chức thì chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, Celsius, Three Arrows Capital đều đang đối mặt với khủng hoảng thanh khoản.
Vậy thì, với tư cách cá nhân bình thường, chúng ta nên ứng phó thế nào trước một đợt thị trường gấu mới?
Để tìm hiểu, TechFlow đã phỏng vấn vài nhà sáng tạo nội dung (KOL) tiền mã hóa từng trải qua chu kỳ tăng giảm, lăn lộn trên thị trường thứ cấp, đặt ra hai câu hỏi:
1. Bạn nhìn nhận môi trường thị trường hiện tại và triển vọng tương lai như thế nào?
2. Thị trường gấu đã dạy bạn những bài học gì? Trong thị trường gấu, bạn có trải nghiệm đáng nhớ nào?
Hãy cùng xem kinh nghiệm của họ là gì:
Soling 0xSoro @realsatoshinet
Một: Dù là thế giới thực hay thế giới mã hóa, tất cả đều đang trải qua những biến động chưa từng có. Tình hình xã hội tồi tệ như vậy, tôi không tin rằng nền kinh tế ảo có thể tự bảo toàn. Ít nhất cũng cần thời gian nghỉ ngơi, phục hồi. Sau một chu kỳ, cấu trúc thị trường thay đổi, nói rằng có thể thấy rõ hướng đi là điều giả dối, chỉ có thể vừa đi vừa dò đá qua sông.
Hai: Thị trường gấu là thời điểm tích lũy tốt, hãy tranh thủ mọi cơ hội để học tập khao khát, trao đổi với những người trong ngành. Trải nghiệm đáng kể nhất trong thị trường gấu, theo tôi, chính là sự kiên trì. Vòng trước, tôi chứng kiến nhiều người chơi gục ngã trước bình minh, rất đáng tiếc. May mắn thay, chúng tôi đã kiên trì vượt qua, tiễn biệt thị trường gấu. Thực tế là trước thời điểm thị trường bò khởi động, luôn có đủ thứ chuyện khiến người ta từ bỏ, dù đã kiên trì một hai năm trời, cuối cùng lại thất bại ở bước cuối cùng. Vì vậy, kiên trì đến cùng bản thân đã là chiến thắng.
Thập Nhất Địa Chủ @thapnhatdiachu
Một: Thành thật mà nói, tôi quan tâm đến môi trường thị trường, nhưng tôi không hay phân tích nó. Tôi từng đọc vài cuốn tiểu thuyết khoa học viễn tưởng của Lem, một trong những chủ đề của ông là con người nên có thái độ thế nào trước điều chưa biết – câu trả lời của ông là khiêm tốn. Nếu con người tự phụ, sẽ bị biển của hành tinh Solaris trêu chọc, bị người ngoài hành tinh Quinta từ chối, bị một đoạn mã xa xăm làm cho thần kinh rối loạn. Tôi nghĩ Web3 hay tài chính, chính là thế giới chưa biết.
Tôi cảm thấy nếu đưa ra phán đoán quá chắc chắn rồi thực sự hành động theo, sẽ bị thị trường trừng phạt, nên tôi không dám đưa ra đánh giá liên quan lợi ích. Nếu chỉ nói suông, xét thấy các công ty blockchain, vốn đầu tư, CeFi lần lượt vỡ nợ, tôi thận trọng cho rằng hiện tại (tháng 6 năm 2022) thị trường nghiêng về gấu. Nhưng bất kể thế nào, điều tôi có thể làm vẫn là học tập chăm chỉ, làm việc nghiêm túc, giữ gìn sức khỏe, tích lũy của cải dưới dạng rộng.
Tôi có niềm tin rất mạnh mẽ vào tương lai phát triển của Web3, vị thế đầu tư, công việc và sức khỏe của tôi không cho phép tôi bi quan về nó – đây là chút ngạo mạn nhỏ bé của tôi. Tôi không biết tương lai là bao xa, nhưng theo chu kỳ giảm phân nửa của Bitcoin, tôi nghĩ sau 2 năm thị trường bò sẽ quay lại, các câu chuyện mới, công cụ mới, trò chơi mới sẽ xuất hiện, những cái mới cũ này sẽ giúp Web3 không ngừng cải tạo môi trường, phương thức làm việc, giá trị quan... Hiện tại đã có những câu chuyện mới như vậy, gọi là gắn kết linh hồn (soulbound). Công nghệ sẽ cải tạo môi trường để thích nghi với chính nó.
Hai: Phồng to sẽ chết. Nếu bản thân là người tệ hại, đừng mơ giàu lên nhờ Bitcoin hay Web3, đừng dễ dàng nghỉ việc, đừng tự mãn, hãy tích lũy của cải dưới dạng rộng.
Tết Quốc khánh năm 2018, tôi đi tuyên truyền Bitcoin bên hồ Tây Hàng Châu, bị bắt vào đồn, vì chuyện đó một số người biết đến tôi.
Năm 2019, lúc ấy bạn gái tôi PUA tôi, nói tôi không nhà, không xe, không tiền, giờ cô ấy chỉ cần tôi đối xử tốt với cô ấy, nên tôi phải lau nhà, giặt đồ, mua rau nấu cơm. Lúc đó là thời điểm tôi có nhiều Bitcoin nhất. Vì vậy, tôi viết trên Weibo: Mong rằng sau này bạn gặp hoàn cảnh tương tự, đừng nản chí, hãy có niềm tin và can đảm. Đừng nghi ngờ người tích trữ coin, bạn xứng đáng có được rất nhiều.
Todd @0x_Todd, Đối tác Nothing Research
Một: Thị trường mã hóa biến động từng phút, thật khó để trả lời câu hỏi này. Tuy nhiên, dạo trước có một chuỗi bài viết nói rằng thị trường gấu có 3 giai đoạn, và chúng ta đang ở giai đoạn 2. Tôi đồng ý với nhận định này. Nếu giai đoạn đầu là sự trượt dốc chậm từ đỉnh của Bitcoin và Ethereum, thì sự kiện Luna mất neo báo hiệu sự bắt đầu của giai đoạn hai. Trong ngành, nó không chỉ khiến nhiều nhà đầu tư thông thường thiệt hại nặng nề, làm giảm lòng tin thị trường sau này, mà còn khiến nhiều tổ chức hàng đầu, CeFi元气大伤, gây ra khủng hoảng thanh khoản hiện tại. Ngoài ngành, dư luận chỉ trích rộng rãi, cơ quan quản lý sẵn sàng hành động, cùng với môi trường toàn cầu tăng lãi suất, đều tạo ra ảnh hưởng tiêu cực rất lớn.
Thị trường bò không xảy ra một sớm một chiều, thị trường gấu cũng vậy, không phải cứ rơi thẳng xuống đáy, giữa chừng sẽ có những đợt phục hồi lặp lại. Nhưng môi trường trong ngoài hiện nay không đủ để Crypto tạo ra xu hướng độc lập. Dù sao đi nữa, trong một thị trường bò cấu trúc, cũng sẽ có điều chỉnh sâu. Tôi vẫn tin tưởng mạnh mẽ vào tương lai dài hạn của thị trường mã hóa, dù là công nghệ, ứng dụng hay nhân tài, so với quá khứ, Crypto đều có nền tảng vững chắc hơn. Sau một lần rửa bộ trong thị trường gấu, những thứ thật sự giá trị vẫn sẽ tỏa sáng.
Hai: Vạn lời nói gói gọn trong bốn chữ: “đừng lung tung”. Năm 13 tôi bắt đầu tiếp xúc văn hóa Bitcoin, cũng trải qua 2 chu kỳ gấu đầy đủ. Nhìn chung, đầu thị trường gấu, nhiều người thực ra chỉ hoàn lại lợi nhuận thời bò, chưa thực sự thua lỗ nhiều. Nhưng khi thị trường gấu kéo dài, dù Bitcoin chỉ giảm 80%, người thua 99% vốn thì đầy rẫy.
Nguyên nhân chính là — “lung tung”. Bản chất con người là vậy, mất rồi muốn liều thêm rủi ro để gỡ lại. Thời bò, mọi người thực ra kiếm được phần beta của ngành, cộng thêm chút may mắn, chứ không phải ai cũng thực sự nắm được bí mật làm giàu. Nhưng nếu trong thị trường gấu, vẫn dùng phong cách mạo hiểm như thời bò để quản lý vốn, kết quả là điều dễ đoán. Vì vậy, thị trường gấu là cơ hội để học tập, xây dựng (Build) và nghỉ ngơi, chứ không phải chiến trường để tìm cách gỡ lại lợi nhuận treo, thậm chí kiếm gấp đôi (ít nhất là với đa số người).
Vốn trong thị trường gấu cạnh tranh khốc liệt vô cùng. Trước đây, Smart money có thể còn chẳng thèm nhìn vào sản phẩm sinh lời 100%, nhưng nay thấy bể 10% cũng sẵn sàng liều thử, chứ đừng nói dân thường không có nhiều thời gian và tinh thần dành cho Crypto. Bạn khó có thể cạnh tranh lại những kẻ săn mồi hàng đầu này, theo một nghĩa nào đó, thà nằm im còn hơn.
Nói về chuyện thú vị, khoảng 18-19, niềm vui duy nhất của tôi là tranh luận với những người ủng hộ đường lối kỹ thuật mở rộng khối Bitcoin. Tôi viết rất nhiều bài báo và blog, dù lúc đó mọi người không có mấy BTC (và mỗi BTC cũng chỉ còn vài nghìn USD), nhưng quá trình tranh luận rất hấp dẫn. Mọi người đã đưa ra nhiều kịch bản dự đoán tương lai Bitcoin nên thế nào, những suy luận này giúp người ta hình thành "quan điểm thế giới" riêng về công nghệ mã hóa. Những diễn biến sau này lại xác nhận hoặc bác bỏ phán đoán của bạn, quá trình này là một cơ hội học tập tuyệt vời.
Thị trường gấu là viên đá thử vàng cho các dự án Crypto, cũng là cơ hội quý giá để người trong ngành suy ngẫm, học hỏi và xây dựng. Cuối cùng mong mọi người trong thị trường gấu hãy học nhiều hơn, trong thị trường bò hãy cố gắng nhiều hơn, thuận theo chu kỳ, cuối cùng đạt được lợi nhuận tài chính đáng kể.
Rui @YeruiZhang, Quản lý đầu tư HashKey
Một: Ngắn hạn bi quan, Crypto còn nhiều bom chưa nổ, Celsius và 3AC chỉ là khởi đầu, thậm chí trong tình hình thị trường hiện tại, việc tự tạo bom cũng không khó. Thị trường này tự do hóa quá mức, lượng đòn bẩy khổng lồ được vay trong chu kỳ năm ngoái đang phản噬. Nhưng rốt cuộc đây vẫn là thị trường do tổ chức dẫn dắt, dân thường trả tiền, nên liệu có cất cánh trở lại hay không phụ thuộc vào ý chí tham gia của tổ chức và quyết tâm của dân thường. Ai cũng nói đến quản lý, nhưng quản lý đối với một thị trường phân tán toàn cầu, thiếu thanh khoản, vốn hóa chỉ còn một nghìn tỷ USD, tác động rất hạn chế. Thà nói quản lý đến, không bằng nói một số đại gia lớn dưới sự ngầm chấp thuận của quản lý đang giúp crypto vượt ra ngoài. Về vĩ mô, toàn cầu đều tồi tệ, chỉ Mỹ là tự bảo toàn, về công nghiệp thiếu ngành trụ cột mới, về tài chính một số nước tiền tệ quốc gia hoàn toàn mất neo, trong môi trường bất ổn như vậy, việc xây dựng hệ thống thương mại mới và dự trữ tiền tệ cấp quốc gia trên Crypto là hoàn toàn khả thi. Cũng trong điều kiện chi phí vốn đủ cao, tài sản sẽ yêu cầu lợi nhuận cao hơn, dòng tiền sẽ chảy về nơi dễ kiếm tiền hơn. Chu kỳ trước vốn chọn kiếm tiền từ tăng trưởng các nước mới nổi, còn chu kỳ này có lẽ sòng bạc toàn cầu lớn nhất sẽ lại mang lợi cho một bộ phận người mạo hiểm.
Hai: Bài học kinh nghiệm rất nhiều, ví dụ như đừng full margin, giữ lại tiền sinh hoạt, tìm thêm công việc có dòng tiền, nhưng cốt lõi nhất vẫn là giữ tâm lý tốt, đừng tin tất cả, cũng đừng nghi ngờ tất cả, tìm điểm cân bằng giữa niềm tin và lừa đảo.
Trần William @William11Chan
Một: Hiện tại có lẽ là giai đoạn hoảng loạn và bi quan nhất, về sau chắc gì đã tệ hơn hiện tại, tôi rất lạc quan về thị trường nửa cuối năm. Nguyên nhân gây siêu bán khống hiện nay là các tổ chức lớn bị thanh lý, đồng thời kỳ vọng tăng lãi suất của Fed khiến không ai dám nhận, dẫn đến siêu bán khống. Khi tổ chức thanh lý xong, mọi người nhận ra Fed không thể tăng lãi suất như vậy, thị trường sẽ ấm lại.
Hai: Thị trường gấu dạy tôi ba điều: thứ nhất, hãy luôn tin thị trường bò sẽ quay lại, nếu không thì chịu đựng cũng vô nghĩa; thứ hai, tuyệt đối không dùng đòn bẩy, dù lý trí hay phi lý trí, hãy tránh xa đòn bẩy càng nhiều càng tốt; thứ ba, thị trường gấu có rất nhiều cơ hội tốt, phải nghiên cứu kỹ, sau đó bố trí, dù chỉ một ngàn, đến thị trường bò có thể thành một trăm vạn.
Tiểu企nga @wakuangxiaoqiee (Weibo)
Một: Tổng thể môi trường thị trường bi quan, cảm giác toi rồi, có lẽ tệ hơn chu kỳ năm 18. Trừ khi tách khỏi cổ phiếu Mỹ, tạm thời thấy khó, tổ chức chưa thanh lý xong, phải đợi tất cả người dùng đòn bẩy chết sạch mới khởi sắc. (Hiện tại có thể thấy bốn chữ số, nhưng không dám nói công khai sợ bị chửi). Trong thị trường gấu nếu xuất hiện cái gì đó, ví dụ như fomo3d kiểu ponzi, vẫn có thể tạo điểm nóng cục bộ, nhưng cần thời gian. Định kỳ đầu tư còn xa mới tới lúc. Cần kiên nhẫn chờ thị trường phục hồi, trước khi xuất hiện thị trường gấu nhỏ siêu mua, đừng bắn hết đạn.
Thị trường đã qua giai đoạn cùng nhau thổi bong bóng (PvE), nay thành PvP. Giai đoạn thổi bong bóng cùng nhau năm 20, 21, mọi người kiếm tiền trong thị trường bò đều mượn vốn từ những người chưa chạy trong thị trường gấu, chu kỳ này dung sai lớn. Trong thị trường gấu, vừa trả nợ thời bò, vừa kiếm từng xu đều phải lấy từ túi người khác.
Quan trọng là học cách xác định rõ cấp độ của bản thân, khớp với cấp độ thị trường. Bạn là Bạc thì chỉ đánh Đồng và Bạc, đến hạng Vương hay Kim Cương là đi tặng mạng, chỉ có thể làm lính. Chưa đến cấp độ đấu của bạn thì kiên nhẫn đợi, đừng đợi đến lúc cấp độ bạn tới, đạn đã bị bắn sạch ở hạng Vương Kim Cương rồi. Phải nghĩ rõ từng xu kiếm được là rút từ túi ai, điều này rất quan trọng, nếu không hiểu rõ mà đi đánh cấp độ không đánh được, tiền sẽ bị người khác kiếm mất một cách kỳ lạ.
Cố sống sót, rồi đợi. Muốn chơi thị trường khó độ khớp này, phải học cách tính tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro và xác suất, đây đã không còn là thị trường trẻ con kiếm tiền được nữa.
Tháng 7, cổ phiếu Mỹ công bố lợi nhuận lại là một quả bom, cổ phiếu Mỹ năm nay chắc chắn không khá được, lúc đó e rằng lại kéo b↓ theo.
Hai: Năm 18, trong thị trường gấu tôi chỉ tuân thủ hai nguyên tắc: một là không động altcoin, chỉ làm BTC; hai là không làm hợp đồng, chỉ làm giao ngay. Chỉ cần phạm một điều, e rằng đã thua sạch.
Cân Đẩu Vân, Giám đốc Nghiên cứu Đầu đẳng thương
Một: Dù xét về biên độ và thời gian giảm từ đỉnh, mức giảm của altcoin, cũng như nhiều chỉ số trong giới crypto, hiện tại đều đã giảm rất sâu, đáng lẽ phải chạm đáy rồi, nhưng cảm giác tâm lý thực tế là mọi thứ mới chỉ bắt đầu. Dòng tiền rút khỏi USDT/USDC cũng phản ánh thái độ của vốn chủ lực đối với thị trường sau này. Có thể ngắn-trung hạn sẽ có đợt tăng giá do Ethereum sáp nhập (Merge), nhưng tổng thể vẫn bi quan. Trên là nhận định về giá. Mỗi chu kỳ giá đều khiến một bộ phận người kiếm lời rời đi, một bộ phận bị loại, nhưng sẽ thu hút lượng lớn nhân tài, vốn và sự chú ý đổ vào, hàng chục, hàng trăm dự án trong mỗi lĩnh vực ra mắt theo nhiều cách khác nhau, đa số sẽ thất bại, nhưng những gã龙头 (đầu tàu) và đột phá còn sót lại sẽ tạo nên cơ sở tăng trưởng cơ bản cho ngành, dài hạn vẫn là biển cả và những vì sao.
Hai: Câu hỏi này dễ trả lời hơn, góc nhìn cá nhân chưa chắc đại diện góc nhìn công ty. Sai lầm lớn nhất của tôi là biết chính sách tiền tệ Mỹ ảnh hưởng đến thị trường mã hóa, nhưng không ngờ liên hệ chặt chẽ đến vậy, quá phụ thuộc vào mô hình hai chu kỳ bò trước, dẫn đến rút vốn quy mô lớn quá muộn.
Cuối cùng, là lời khuyên từ người viết bài này – Morty, chỉ đại diện quan điểm cá nhân, không phải lời khuyên tài chính của TechFlow:
Là người bình thường, chúng ta nên nhìn nhận đúng đắn chu kỳ thị trường gấu mà thị trường mã hóa đang trải qua. Bình tâm sẽ giúp chúng ta đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn hơn. Dù là nằm im, hay tìm lợi nhuận ổn định từ stablecoin trong CeFi, hay tham gia cơ hội đầu tư cổ phiếu truyền thống, chúng ta đều cần giữ tâm thế bình hòa để đưa ra quyết định thiên về dài hạn.
Ngoài ra, thị trường ảm đạm cũng mang lại nhiều cơ hội học hỏi hơn. Ngoài việc nâng cao nhận thức như nhiều người thường nhắc, việc sử dụng công cụ on-chain cũng có thể trở thành trọng tâm học tập, đây cũng là ưu thế của ngành blockchain –毕竟 dữ liệu on-chain là công khai minh bạch.
Tóm lại, mục đích chúng ta tham gia thị trường mã hóa có thể đa dạng, nhưng mục tiêu cuối cùng là giống nhau: sống tốt. Như câu nói nổi tiếng của Romain Rolland trong "Bản truyện Michelangelo": “Trên đời chỉ có một chủ nghĩa anh hùng, đó là nhận rõ bản chất cuộc sống nhưng vẫn yêu nó”. Không cần vì được mất nhất thời mà ảnh hưởng đến trạng thái sống lâu dài, hãy nhận rõ thị trường, nhận rõ cuộc sống, tiếp tục tiến bước.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
