TechFlow 소식에 따르면, 7 월 14 일 모닝스타 주식 애널리스트 Jing Jie Yu 는 동사가 SK 하이닉스 ADR 당 공정 가치 추정을 160 달러로 유지한다고 밝혔다. 장기적인 주기적 위험을 평가한 후 밸류에이션이 합리적인 수준이라고 판단했다. SK 하이닉스는 이번 상장을 통해 조달한 40 조 원을 향후 웨이퍼 공장 투자에 사용할 계획이다. 그러나 해당 애널리스트는 이번 상장의 주요 목적은 밸류에이션 제고에 있으며 절실한 자금 조달 필요성을 해결하기 위한 것은 아니라고 지적했다.
한국 메모리 칩 기업의 밸류에이션 배수는 장기적으로 미국 동종 기업보다 낮으며, SK 하이닉스의 현재 보유 현금도 투자 수요를 충족하기에 충분할 것으로 예상된다. 모닝스타는 SK 하이닉스의 2026 년과 2027 년 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익 (EBITDA) 이 각각 317 조 원과 474 조 원에 달할 것으로 예상하며, 이는 이번 자금 조달 규모보다 훨씬 높다. 따라서 이번 자금 조달이 생산 능력 투자에 대한 실제 기여는 제한적이며 상징적인 의미가 더 크지만 자금 용도는 여전히 합리적이다. 미래를 내다보면, 모닝스타는 메모리 칩 제조사의 수익성 추세를 예측하기 매우 어렵다고 보며, SK 하이닉스 ADR 및 한국 상장 주식은 계속 크게 변동할 수 있으므로 해당 회사에 대한 '매우 높은 불확실성' 등급을 유지한다.(Jin10)
즐겨찾기 추가
소셜 미디어 공유
