TechFlow 보도에 따르면, 6월 23일, 시장 메이커인 윈터뮤트(Wintermute)가 발표한 주간 시장 보고서에 따르면, 6월 22일 기준 한 주간 거시경제 환경에 중대한 변화가 발생했다. 연방준비은행(Fed)은 기준금리를 3.50%~3.75% 수준에서 동결했으나, 성명서의 어조는 급격히 강화되었고, 완화적 기조는 완전히 삭제되었다. 점도표(dot plot) 중간값은 3.4%에서 3.8%로 상향 조정되었으며, 18명의 위원 중 17명이 인플레이션 리스크가 상승 쪽으로 치우쳤다고 평가했다. 또한 12월 금리 인상 확률은 한 달 전 약 24%에서 약 77%로 급등했다.
한편, 원래 6월 19일 체결될 예정이었던 이란 합의는 이스라엘의 레바논 공습 이후 파기되었고, 이란 측은 협상에서 탈퇴했다. 카타르는 협상을 6월 말까지 연장하려는 노력을 기울이고 있다. 미국 주식시장은 ‘준드(D Juneteenth)’ 휴장으로 인해 이 같은 소식에 즉각 반응하지 못했으나, 암호화폐 시장은 먼저 하락 압력을 받았다—BTC는 주간 최고치 67,000달러를 기록한 후 62,000달러 부근으로 하락하며 주간 하락률 3.8%를 기록했고, ETH는 다시 한번 2,000달러 선을 실패하고 1,700달러 중반대로 하락하며 1.2% 하락했다. 주말에는 약 6억 달러 규모의 롱 포지션이 강제 청산되었고, 숏 포지션 청산액은 9,000만 달러 미만에 그쳤으며, 레버리지 구조는 지속적으로 불균형 상태를 유지했다.
윈터뮤트는 ‘스트래티지(Strategy)에 의한 강제 매도’라는 서사가 이미 사라졌다고 지적했다(6월 8일~14일 기간 순매수량은 BTC 1,587개). 그러나 ETF 및 스트래티지의 한계 수요 모두 이전보다 명확히 약화되었고, 자금 유입 경로는 여전히 열려 있지 않다. 시장은 새로운 매수세가 등장하기보다는, 가볍게 포지셔닝된 상태와 낮은 레버리지 수준에서 안정을 찾고 있는 양상이다. 단기적으로는 금요일 발표 예정인 PCE 물가지표와 카타르 협상 진전 상황이 주요 촉매제가 될 전망이며, 만약 반등이 나타난다 해도 이는 거래 기회에 불과할 뿐, 아직 바닥 신호라고 보기 어렵다.
