TechFlow 보도에 따르면, 6월 17일 QCP 그룹의 최신 시장 분석 리포트는 미국과 이란이 주말에 양해각서(MOU)를 체결했다고 밝혔다. 이에 따라 호르무즈 해협의 항행 재개가 기대되며, 지정학적 리스크가 약세 국면으로 전환됨에 따라 위험자산 전반에 걸쳐 강세가 나타났다. S&P 500 지수 선물은 100포인트 이상 상승하며 사상 최고치를 돌파했고, 원유 가격은 배럴당 75달러 아래로 하락하여 에너지 공급 차질 리스크에 대한 시장의 프리미엄이 낮아졌음을 반영했다.
리포트는 또한 이번 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 워시(Fed 의장)가 취임 후 처음으로 정책 결정 능력을 시험받게 될 것이라고 지적했다. 미국과 이란 간 갈등으로 유가가 급등한 가운데, 미국의 인플레이션율은 전년 대비 4.2%로 3년여 만에 가장 높은 수준을 기록했다. 현재 시장은 2026년까지 기준금리가 0.5%p 인상될 것으로 예상하고 있으며, 투자자들은 점도표(dot plot)와 연준의 향후 정책 로드맵에 대한 입장에 주목할 전망이다.
주식 시장 측면에서는 스페이스X의 상장 이후 주가가 급등해 일시적으로 225달러까지 치솟았으며, 135달러의 공모가 대비 약 65% 상승한 수준이다. 이에 따라 시가총액은 글로벌 5위로 상승했다. QCP는 낮은 유동성과 강력한 기관 및 개인 투자자 수요가 여전히 주가를 지지하고 있으나, 현재 상승세는 이미 상당히 가속화됐다고 평가했다.
암호자산 분야에서는 거시 환경이 비교적 유리한 방향으로 전환됐음에도 불구하고 비트코인은 여전히 6만6천 달러를 돌파하지 못하고 있다. QCP는 이 같은 제약 요인 중 하나로 스트래티지(Strategy)사가 2029년 만기 전환사채를 상환한 후, 추가적인 비트코인 매도 또는 신규 주식 발행을 통해 배당금 지급 수요를 충당해야 할 가능성에 대한 시장 우려를 꼽았다. 한편 스트래티지는 MSTR 주식 매각을 통해 약 2억 달러를 조달했으며, 이를 바탕으로 계속해서 비트코인을 매입하고 있으나, 단기적으로는 이러한 불확실성이 비트코인의 거시적 위험선호도 상승에 동조하는 것을 제한할 가능성이 있다.
