TechFlow 보도에 따르면, 5월 24일 중국신증권은 이란과 미국 간 합의 도출이 점차 임박해지고 있으며, 시장은 이미 이를 기준 시나리오로 가격에 반영했다고 평가했다. 합의 도출 후 가장 큰 변화는 수요와 공급이 동시에 회복되고 경제 활동이 급속히 회복되는 것이다. 현재 일부 경제 지표가 명백히 약세를 보이는 것은 이란-미국 합의 타결 및 호르무즈 해협 재개통을 앞두고 수요가 연기된 결과로, 미시적 경제 주체들이 재고 확보 및 가동을 서두르지 않고 기다리고 있는 비정상적인 왜곡 현상이다. 그러나 합의가 성사되고 해협이 정상적으로 통항을 재개함에 따라 수요와 공급 모두 정상 궤도로 복귀할 것이며, 6월 이후 경제 활동은 뚜렷한 개선을 보일 전망이다. 또한 거시 변수의 변화로 인해 시장 전략의 환경 가정 역시 달라질 것이며, 투자 스타일은 점차 균형화될 것이다. 대규모 자금의 매도는 막바지에 접어들었으며, 거시경제가 안정화되면 배분형 자금도 점차 시장으로 복귀하여 저평가된 업종의 가치 회복을 촉진할 것이다. 포트폴리오 구성 측면에서는 여전히 변동성 감소를 적극적으로 추구하며, ‘AI+에너지·화학’이라는 양극 구조를 재구성해야 한다.
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