TechFlow 소식, 7 월 16 일 QCP Capital 이 발표한 보고서는 이번 주 시장의 가장 뚜렷한 특징이 '불일치'라고 지적했습니다. 원유, 금리, 중국 경제 및 암호화폐 자금 흐름 등 분야에서 표면적인 내러티브와 근본적인 펀더멘털 사이에 명확한 괴리가 나타났습니다.
원유 측면에서는 평화 협정이 위기에 처하고 호르무즈 해협 운송량이 5 월 하순 이후 최저치로 떨어졌음에도 불구하고, 사우디아라비아가 가격을 재설정하고 석유 수출국 기구 (OPEC) 및 동맹국들이 할당량을 다시 늘린 것은 공급 측면이 회복되고 있음을 보여줍니다.
금리 측면에서는 월러의 입장이 명확히 매파로 전환되었지만, 소비자 수요는 약화되고 있으며 순환 신용은 4 월 10% 이상의 성장률을 기록한 후 축소되었습니다.
중국 측면에서는 공장 가격이 4 년 만에 최고치에 근접했지만, 소매 판매는 하락세를 보였습니다.
암호화폐 측면에서는 Strategy 가 자금 조달 경로를 조정하여 주식 자금 조달을 통해 달러 보유액을 확대했으며, 비트코인 보유량은 건드리지 않았습니다.
QCP 는 시장 표면과 근본적인 구조 사이에 이렇게 광범위한 불일치가 나타날 때, 다음으로 주목해야 할 점은 어느 쪽이 먼저 재평가될 것인지라고 봅니다.
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