TechFlow 소식에 따르면, 5월 22일 그리스라이브(Greekslive) 보도에 따르지, 당일 BTC 옵션 21,000 계약이 만기되었으며, 풋-콜 비율(Put Call Ratio)은 0.66, 최대 손실 포인트(Max Pain)는 78,500달러, 명목 가치는 16억 달러였다. 또한 ETH 옵션 129,000 계약이 만기되었으며, 풋-콜 비율은 0.92, 최대 손실 포인트는 2,200달러, 명목 가치는 2.8억 달러였다.
금주 BTC는 한 달 반 이상 지속된 반등을 마무리했고, 시장 분위기는 침체를 보였다. BTC 및 ETH 만기 옵션의 거래량은 각각 전체 시장 거래량의 약 5% 수준에 불과했다. BTC의 최대 손실 포인트는 현재 가격에 매우 근접해 있어 감마(Gamma)/핀(Pin) 효과가 강하게 나타났다. 반면 ETH의 인도 물량은 전주 대비 절반 수준이었고, 현재 가격은 최대 손실 포인트보다 낮아, 인도 후 단기 변동성 지표(IV)가大概 하락할 가능성이 높다.
주요 만기 기간의 변동성 지표(IV)가 전반적으로 하락했으며, BTC는 35% 미만으로, ETH는 50% 미만으로 하락했다. 변동성 리스크 프리미엄(VRP)은 다소 상승했다. 대규모 거래 측면에서는, 거대 투자자(웨일)들이 5월 말 75,000달러/71,000달러 풋 베어ish 스프레드에 집중적으로 진입했으며, 이들의 총 명목 가치는 약 2억 달러에 달한다. 전반적인 변동성 기대치는 낮은 수준이며, 시장 열기는 예상보다 저조한 편이다.
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