AI 스타트업의 연간 매출(ARR)이 800억 달러에 달하지만, 그 중 90%는 단 2개 기업이 차지하고 있다.
저자｜화린우왕
편집｜정우
AI는 지난 2년간 가장 뜨거운 스타트업 분야로, 무수한 창업가들이 ‘AGI’라는 꿈을 실현하기 위해 이 분야에 뛰어들었다. 그러나 이렇게 인파가 몰리는 분야임에도 불구하고, 투자 및 수익의 집중도는 과거 인터넷 시대보다 훨씬 더 심각하다.
The Information의 최신 분석에 따르면, 상위 34개 AI 스타트업의 연간 매출 총액은 약 800억 달러에 달하며, 6개월 전 대비 112% 급증했다.
이 숫자는 전체 분야가 활기차고 폭발적으로 성장하고 있음을 보여주는 듯하다. 그러나 세부적으로 살펴보면, 등골이 오싹해지는 데이터가 눈에 들어온다.
OpenAI와 Anthropic 두 기업이 이 800억 달러 중 89%를 차지하고 있다.
나머지 32개 기업은 남은 11%를 나눠 가져야 한다.
먼저 이 두 숫자가 의미하는 실제 규모를 확인해 보자.
Anthropic의 연간 매출은 이미 300억 달러를 넘었다. OpenAI가 자체 공개한 수치는 240억~250억 달러 사이이다. 두 기업의 연간 매출을 합치면 약 550억 달러 규모이다.
이는 설립된 지 10년도 채 안 된 ‘스타트업’ 두 곳이 달성한 실적이다. 게다가 이는 ‘기업 가치 평가’가 아니라 실제 현금으로 계좌에 유입되는 속도를 반영한 ‘연간 매출’이다.
더 주목할 만한 점은 두 기업 각각의 성장 전략이다.
OpenAI의 수익 엔진은 주로 ChatGPT의 일반 소비자(C단) 구독자들이다. 무료 서비스에서 Plus, Team, Enterprise 등 단계별로 요금제를 높여가는 방식이다. 이 전략은 빠른 성장을 이끌었지만 천장 효과도 존재한다—소비자의 구독 의향과 지불 능력에는 한계가 있으며, 이 시장은 제품 수준의 사용자 경험에 극도로 의존한다. 경쟁사가 더 우수한 제품을 출시하면 사용자 이탈 비용은 거의 제로에 가깝다.
Anthropic은 다른 길을 선택했다. 창업 첫날부터 다리오 아모데이(Dario Amodei)는 기업 고객과 API 연동을 핵심 전장으로 삼았다. 클로드(Claude)는 단순히 사용자가 좋아하는 챗봇이 아니라, 기업 소프트웨어 스택 내 하나의 인프라 구성요소가 되는 것을 목표로 한다. 이 전략의 ‘점착성’은 훨씬 강하다—기업이 클로드 API를 자사 제품 및 업무 프로세스에 깊이 통합하게 되면, 타 플랫폼으로 이전하는 비용은 극도로 높아진다.
올해 4월, 이러한 전략의 성과가 공식적으로 입증됐다: Anthropic은 미국 기업 시장 점유율에서 처음으로 OpenAI를 앞질러 34.4%를 기록했다. 한편, 2023년 중반만 해도 이 수치는 1%에도 미치지 못했다.
1%에서 34%까지, Anthropic은 불과 2년도 채 안 되는 시간을 소요했다.
01 다른 AI 기업들은 틈새에서 살아남는다
물론 AI 스타트업 시장에는 OpenAI와 Anthropic만 있는 것이 아니다. 미스트랄(Mistral), 코헤어(Cohere), AI21 랩스(AI21 Labs), 퍼플렉시티(Perplexity), 캐릭터.AI(Character.AI) 등 수많은 기업들이 막대한 투자금을 유치하고, 최정상급 인재들을 영입하며 각자의 이야기와 전략을 펼치고 있다.
하지만 11%의 시장 점유율을 32개 기업이 나눠 가져야 하므로, 평균적으로 각 기업은 전체 시장의 약 0.34%만 차지한다.
이는 이 기업들이 가치가 없다는 뜻이 아니다. 퍼플렉시티는 AI 검색이라는 세분화된 분야에서 실제 사용자 기반을 확보했고, 미스트랄은 개방형 소스 전략을 통해 유럽 시장에 독자적인 방어선을 구축했다. 코헤어는 금융 및 의료기관처럼 데이터 보안 요구 수준이 극도로 높은 기업을 대상으로 전용 사설 배포(Private Deployment)에 집중하고 있다. 모두 실제 사업이며, 실제 수익을 창출하고 있다.
그러나 하나의 잔인한 현실이 서서히 드러나고 있다: 산업 내 자원, 인재, 컴퓨팅 파워 조달에 대한 의사결정권이 점점 더 상위 기업으로 집중되면서, 중간 규모 기업들의 생존 공간은 체계적으로 압축되고 있다는 점이다.
최정상 엔지니어들은 우선 OpenAI나 Anthropic을 선택하고, 클라우드 거대 기업들은 상위 기업에게 더 유리한 컴퓨팅 파워 계약 조건을 제공하며, 기업 구매 담당 부서는 의사결정 시 ‘ChatGPT를 쓰는 것’ 혹은 ‘Claude를 쓰는 것’을 기본 옵션으로 간주한다. 다른 선택지를 고려하려면 추가 설명과 설득이 필요하다.
이는 자기강화형 피드백 루프이다: 매출 증가 → 컴퓨팅 파워 투입 증가 → 모델 성능 향상 → 매출 증가.
실리콘밸리의 한 AI 창업가는 “기초 대규모 언어모델(Large Language Model) 개발은 본질적으로 자본 소모 전쟁이며, 다음 라운드 투자 유치까지 버티고, 또 그 다음 라운드까지 버티며, 마침내 시장 구도가 안정될 때까지 살아남는 것이 관건”이라고 말한 바 있다. 현재의 데이터를 보면, 이 자본 소모 전쟁은 거의 종료 단계에 접어들었다.
02 ‘카르텔’도 결코 안일하지 않다
물론, 89%의 연간 정기 수익(ARR) 점유율은 OpenAI와 Anthropic이 고요히 안주할 수 있다는 의미가 아니다.
지난 2주 동안 OpenAI는 여러 가지 복잡하고 혼란스러운 상황에 동시에 휘말렸다.
샘 알트먼(Sam Altman)은 법정에서 증언하며, 일론 머스크(Elon Musk)가 과거 OpenAI 지분의 90%를 요구했다고 직접 밝혔다. 이 소송의 결과는 OpenAI의 기업 지배 구조뿐 아니라, 비영리 법인에서 영리 법인으로의 전환 과정에도 직접적인 영향을 미칠 것이다.
동시에 OpenAI와 애플(Apple) 사이의 시리(Siri) 협력 관계 협상도 심각한 이견을 보이고 있으며, 보도에 따르면 OpenAI는 법적 조치를 준비 중이다. 이는 미묘한 신호이다—애플과의 협력은 OpenAI가 수억 명의 아이폰 사용자에게 접근할 수 있었던 중요한 통로였는데, 이 협력이 무산될 경우 그 영향은 결코 작지 않을 것이다.
제품 측면에서는 OpenAI의 개발 속도 역시 여전히 매우 빠르다. 5월 11일에는 기업의 AI 기반 구축을 지원하는 OpenAI Deployment Company를 출범시켰고, 5월 15일에는 사이버 보안 전문가를 위한 GPT-5.5-Cyber 한정 베타 버전을 공개했다. 또한 무료 사용자도 이제 대화 중 인라인 이미지를 볼 수 있게 되었다.
제품 출시 밀도와 상업적 분쟁 발생 밀도가 거의 동일한 속도로 급증하고 있다.
이는 기업이 ‘지배자 불안(‘Ruler Anxiety’)’ 단계에 진입한 전형적인 징후이다. 시장 1위가 된 후에는 추격자의 기술 압박, 파트너사와의 상업적 마찰, 투자자의 수익화 기대, 그리고 규제 및 사법 당국의 감시 등 다양한 방향에서의 압박을 동시에 감당해야 한다. 어느 하나도 주의를 기울이지 못할 여유가 없다.
반면 Anthropic은 현재 외부적으로 훨씬 ‘조용한’ 모습을 보이고 있다. 소란스러운 소송도 없고, CEO가 법정에 출두하는 드라마틱한 장면도 없다. 다리오 아모데이와 다니엘라 아모데이(Daniela Amodei)가 이끄는 팀은 기업 고객 확대와 모델 성능 개선에 집중하며, 천천히 그러나 꾸준히 OpenAI의 기업 시장 점유율을 잠식해 나가고 있다.
물론 ‘조용함’이 압박이 없다는 뜻은 아니다. Anthropic 뒤에는 아마존이 수백억 달러 규모로 투자한 사실이 있고, 이런 규모의 자본 투자에는 동등한 수준의 상업적 수익 기대가 뒤따른다.
03 89% 이후, 산업은 어디로 가는가?
89%의 집중도는 역사적으로 드문 현상이 아니다.
스마트폰 운영체제 시장에서 안드로이드와 iOS는 항상 99% 이상의 점유율을 차지해 왔다.
검색 엔진 시장에서는 구글(Google)이 90% 이상을 독점한다.
클라우드 시장에서도 AWS, 애저(Azure), GCP 세 기업이 전체 시장의 65% 이상을 차지한다.
이 사례들은 기술 인프라 산업이 본래 카르텔(과점) 구조를 향해 자연스럽게 발전한다는 점을 보여준다. 이유는 간단하다: 규모의 경제, 네트워크 효과, 전환 비용—이 세 가지 힘이 결합되면 거의 넘을 수 없는 방어선이 형성되기 때문이다.
AI 대규모 언어모델, 특히 범용 대규모 언어모델은 이 세 가지 특성을 모두 갖추고 있다. 따라서 오늘날의 89% 집중도는 종착점이 아니라 중간 단계일 가능성이 높다—최종 구도는 지금보다 훨씬 더 집중될 수도 있다.
하지만 여기서 역사적 사례에는 없던 하나의 변수가 있다—AI 역량의 진보 속도는 운영체제, 검색엔진, 클라우드 등 기존 기술의 진화 속도보다 훨씬 빠르다.
Anthropic이 2023년 1%에서 오늘날 34%로 성장한 것은, 본질적으로 클로드 시리즈 모델의 역량이 질적 도약을 이뤘기 때문이다. 만약 지금은 묵묵히 연구 중인 어떤 팀이 내일 갑자기 GPT-5와 클로드를 특정 핵심 지표에서 크게 능가하는 모델을 훈련시킨다면, 시장 점유율의 균형은 언제든지 다시 기울 수 있다.
11% 시장 점유율 속에서 살아남는 32개 기업들에게 가장 현실적인 전략은 정면 돌파가 아니라, ‘범용 대규모 언어모델로는 부족하고, 전문 모델만이 효과적인’ 수직 분야를 찾아 깊이 파고드는 것이다. 법률 문서 분석, 의료 영상 진단, 코드 보안 감사, 산업 품질 검사—이 모든 분야는 매우 높은 전문성 장벽을 갖고 있어, 단순히 GPT-5를 미세 조정한다고 해결되지 않는다.
산업의 집중화는 기회 소멸을 의미하지 않는다. 다만, 기회의 형태가 ‘더 나은 범용 AI를 만드는 것’에서 ‘특정 분야에서 대체 불가능한 전문 AI를 만드는 것’으로 바뀌었다는 뜻일 뿐이다.
이미 두 개의 거대한 산이 자리 잡았다. 현명한 사람은 그 산을 옮기려 하지 않는다. 대신 산자락에서 아직 아무도 발견하지 못한 비옥한 땅을 찾는다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
极客公园
