4월 3일 시장 종합 리뷰: 유가 급등해 111달러 돌파, 4년 만에 최고치 기록… 테슬라 인도 실적 부진으로 주가 급락
저자: TechFlow
미국 주식시장: 교과서적인 ‘당일 대반전’
목요일, 월가에서는 2026년 가장 극적이고 긴장감 넘치는 하루가 펼쳐졌다.
장 개시 전, 시장 참가자들은 트럼프 전 대통령이 전날 밤 방영된 전국 텔레비전 연설 내용을 소화하느라 분주했다. “다음 2~3주 동안 우리는 그들을 석기시대로 되돌려 놓을 것이다.”라는 이 한마디는 심해 폭탄처럼 터졌고, 이번 주 월~수요일까지 신중히 쌓아온 낙관적 기류를 완전히 무너뜨렸다. 다우존스 산업평균지수(DJIA)는 한때 668포인트 급락했고, S&P 500 지수는 최대 1.5%, 나스닥 종합지수(Nasdaq)는 최대 2.2% 하락했다.
전환점은 오후에 찾아왔다. 이란 국영 매체가 갑작스럽게 보도한 소식—테헤란이 오만과 협력해 호르무즈 해협을 통과하는 선박을 ‘감시’하기 위한 협정을 마련 중이라는 소식—이 미묘한 외교 신호로 작용하며, 시장에 강력한 자극제가 되었다. 공매도 포지션을 보유한 투자자들이 일제히 청산에 나서며, 다우존스, S&P 500, 나스닥 등 3대 지수는 장 마감 직전 2시간 동안 숨 막히는 V자 반등을 이뤄냈다.
장 마감 결과: 다우존스는 61포인트(-0.13%) 하락해 46,504.67포인트를 기록했고, S&P 500은 0.11% 상승해 6,582.69포인트, 나스닥은 0.18% 오른 21,879.18포인트로 마감했다. 국채 수익률의 지속적 하락세 속에서 러셀 2000 지수는 0.70% 상승했다.
600포인트 가까이 폭락했던 다우존스가 단 6시간 만에 61포인트 하락으로 수렴한 것은, 다른 시장이 6일 걸려야 할 변동성을 단숨에 소화한 셈이다.
업종별로는 극명한 양극화가 나타났다. 유가 급등에 힘입어 에너지주는 압도적인 강세를 보였는데, APA는 4.3% 상승했고, 콘oco필립스·데본 에너지·엑손모빌·셰브론 등도 약 3%씩 올랐다. 부동산 및 공공사업 업종 역시 국채 수익률 하락에 힘입어 강세를 나타냈다. 그러나 소비재주는 전쟁 불확실성과 유가 상승의 이중 타격을 받아 처참하게 하락했다. 크루즈선 관련주는 급락했고, 항공주는 압박을 받았으며, 이들 업종은 유가가 10달러 오를 때마다 실적에 직접적인 타격을 입는 구조다.
개별 종목 차원에서는 두 가지 극단적인 사례가 이날을 정의했다:
테슬라는 5.43% 폭락해 360.56달러를 기록, 이는 2026년 최대 일일 하락폭이다. 도화선은 1분기 인도량 데이터였다—35.8만 대로, 월가 예상치(36.5만 대)를 밑돌았을 뿐 아니라 더 걱정스러운 사실은 테슬라가 생산량보다 5만 대나 초과 생산했음에도 불구하고 이를 판매하지 못했다는 점이다. 생산량은 40.8만 대, 인도량은 35.8만 대로, 재고 적체가 5만 대를 넘는다. 이는 생산 능력 문제라기보다는 수요 위기다. 테슬라는 올해 이미 20% 하락했고, 머스크의 ‘AI 스토리’는 자동차 사업의 침체를 점점 더 덮기 어려워지고 있다.
글로벌스타(Globalstar)는 13% 급등해 75.24달러를 기록, 이는 18년 만에 최고치다. 영국 파이낸셜 타임스에 따르면 아마존이 이 위성통신사를 인수하기 위해 협상을 진행 중이며, 인수 가치는 약 90억 달러로 추정된다. 베조스는 글로벌스타의 주파수 자산과 궤도 상 위성들을 활용해 아마존의 ‘레오(Léo) 프로젝트’를 가속화하고, 머스크의 스타링크(Starlink)와 정면 대결에 나설 계획이다. 복잡한 점은 애플이 글로벌스타 지분의 20%를 보유하고 있다는 점으로, 이 삼자 간의 협상은 아직 결론을 내리지 못했다.
VIX(변동성 지수)는 23.87로 마감했고, 전 거래일 대비 2.73% 하락했다. 이런 지정학적 폭풍 속에서도 공포지수가 오히려 하락한 것은 시장이 점차 ‘둔감화’되고 있음을 의미한다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 미세하게 하락해 4.313%를 기록했다.
주목할 만한 점은: 목요일 하루가 파도처럼 요동쳤음에도 불구하고, 미국 주식시장은 이번 주 전체적으로 전 부문 상승했다는 것이다. S&P 500은 주간 3.4%, 나스닥은 4.4%, 다우존스는 3% 각각 상승했다. 이는 미-이란 전쟁 발발 이후 첫 번째 주간 상승이다.
금요일은 예수 수난일로 미국 주식시장이 휴장하지만, 3월 비농업 부문 고용지표(Nonfarm Payrolls)는 예정대로 오전에 발표된다. 월가의 예상은 신규 고용 5.7만 명이며, 전월은 충격적인 -9.2만 명이었다. 이 데이터는 거래가 불가능한 ‘진공 상태’에서 발표되므로, 투자자들은 그 결과를 안고 월요일 개장까지 기다려야 한다.
유가: 배럴당 111달러, 4년 만에 최고치
목요일, 원유시장이 진정한 주인공이었다.
WTI 원유는 11.41% 급등해 배럴당 111.54달러를 기록, 2022년 6월 이후 최고치를 경신했다. 브렌트유는 7.78% 상승해 109.03달러를 기록했다. 장중 WTI는 일시적으로 113달러까지 치솟았다.
트럼프의 ‘석기시대로 되돌려 놓겠다’는 발언은 수사학이 아닌, 유가 상승을 견인한 로켓 추진제였다. 바로 전날만 해도 WTI는 100달러 아래에 머물렀으나, 24시간 만에 11달러 이상 급등한 것이다. 이러한 변동성은 우크라이나-러시아 전쟁 초기 이후 처음이다.
핵심 모순은 매우 명확하다: 트럼프는 한편으로는 “곧 끝날 것”이라고 말하면서도, 다른 한편으로는 “2~3주 더 계속될 것”이라고 말했다. 시장이 귀 기울인 건 후자뿐이었다. 호르무즈 해협은 여전히 반봉쇄 상태이며, 전 세계 석유 운송량의 약 20%가 이 해협을 통해 이동한다. 이란과 오만 간 ‘감시 협정’은 시장에 잠시나마 숨 쉴 틈을 줬지만, 누구도 이 생명선이 언제 다시 완전히 통행 가능해질지 장담할 수 없다.
분석가들의 합의는 점차 ‘더 높은 수준이 더 오래 지속될 것(Higher for Longer)’이라는 방향으로 기울고 있다. 설령 전쟁이 내일 종료되더라도, 휘발유 가격 하락에는 수주 또는 수개월이 소요될 것이며, 인플레이션 충격은 이미 경제의 미세한 모세혈관에 깊이 스며들었다. OPEC+는 4월 5일 회의를 열고 감산 완화 여부를 논의할 예정인데, 일부 회원국은 배럴당 100달러 이상의 유가를 안정시키기 위해 증산을 주장하고 있으나, 다른 회원국은 전쟁 종료 후 과잉 공급 가능성에 대한 우려를 표명하고 있다.
한 가지 숫자를 기억해야 한다: 2026년 미국의 원유 일일 생산량은 사상 최고치인 1,360만 배럴에 이를 전망이다. 미국은 원유가 부족한 게 아니라, 전 세계 운송 통로의 안전성이 부족한 것이다.
금: 피신 수요의 광채가 잠시 희미해짐
금은 직관에 어긋나는 흐름을 보였다.
유가 급등과 지정학적 리스크가 급격히 고조된 가운데, 금값은 오히려 하락했다. 전 거래일 4,796달러/온스에서 하락해 장 마감 직전 약 4,690달러/온스 부근에서 거래를 마쳤으며, 하락폭은 약 2.2%였다.
그 이유는 복잡하지 않다: 피신 자금 유입으로 달러지수가 강세를 보이며, 달러화 기준으로 거래되는 금값에 압박을 가했다. 동시에 유가 급등은 금리 인상 기대를 높여 실질금리 상승을 유도했고, 이는 금에 추가적인 하방 압력을 가했다.
하지만 장기적 관점에서 보면, 금은 여전히 역사적 고점 근처에 위치해 있다. 2026년 1월 기록한 사상 최고치 5,595달러는 약 1,000달러 가까이 조정됐지만, 금의 구조적 강세 논리—중앙은행의 금 매입, 지정학적 프리미엄, 탈달러화—는 하나도 사라지지 않았다. 세계금위원회(WGC)는 2026년 신흥시장 중앙은행이 약 850톤의 금을 매입할 것으로 예상하며, 중국 인민은행은 이미 15개월 연속 금 보유량을 늘려왔다.
단기적으로 금은 달러에 밀렸지만, 장기적 서사 속에서는 이 지정학적 대결의 궁극적 승자로 남아 있다.
암호화폐: 드리프트(Drift), 2.86억 달러 해킹 당해… 공포지수 ‘빙점’ 도달
목요일, 암호화폐 시장에서 가장 큰 뉴스는 비트코인이 아니라, 솔라나(Solana) 생태계 최대 영구계약(퍼페추얼 컨트랙트) DEX인 드리프트 프로토콜(Drift Protocol)이 해커에 의해 2.86억 달러를 훔쳐간 사건이었다.
엘립틱(Elliptic) 분석에 따르면, 이번 공격 수법은 이전 여러 차례 북한 해킹 조직(DPRK)의 범행 패턴과 고도로 유사했다: 공격자는 사고 발생 8일 전부터 지갑을 생성하고 소액 테스트 송금을 수행한 후, 유출된 관리자 키를 이용해 ‘신의 권한(God Mode)’을 획득하고, 허위 담보 시장을 만들었다. 이후 유동성 풀을 일시에 흡수해 자금을 빼냈다. 유출된 자금은 저피터(Jupiter) 집계기(Aggregator)를 통해 빠르게 USDC로 전환된 후, CCTP 크로스체인 브리지(Cross-Chain Bridge)를 거쳐 이더리움으로 이체됐다. 이 모든 과정은 미국 거래 시간대에 수시간 동안 진행되었음에도, 아무도 이를 차단하지 못했다.
이는 2026년 현재까지 최대 규모의 DeFi 보안 사고이며, 솔라나 생태계 역사상 2022년 웜홀(Wormhole, 3.26억 달러) 해킹 사건에 이어 두 번째로 큰 해킹이다. DRIFT 토큰은 25% 폭락했고, 솔라나(SOL)는 5주 만에 최저치인 78.30달러까지 하락했다.
시장 흐름으로 돌아가면, 코인게코(CoinGecko) 데이터에 따르면 비트코인은 약 2.5% 하락해 66,835달러 근처에서 거래를 마쳤고, 장중 최저치는 65,890달러까지 떨어졌다. 이더리움은 4.28% 하락해 2,046달러를 기록했으며, ETH/BTC 비율은 15개월 만에 최저치인 0.0308까지 하락했다.
글로벌 암호화폐 시장 총 시가총액은 2.37조 달러로 축소됐고, 24시간 동안 약 4%가 증발했다. 비트코인 시장 점유율은 56.1%로 상승했는데, 이는 공포 속에서 자금이 비트코인으로 집중되는 전형적인 ‘품질로의 이탈(flight to quality)’ 현상이다.
암호화폐 공포·탐욕 지수는 8~12 구간(극도의 공포)으로 하락했으며, 25 이하의 극단적 공포 구간에 46일 연속 머물러 있다. 이는 2022년 FTX 붕괴 이후 가장 긴 공포 기간이다.
하지만 역사적 데이터는 냉혹한 위안을 준다: 2018년 이 지수가 도입된 이래, 지수가 15 미만으로 떨어진 모든 경우에서, 이후 90일간 비트코인의 중위수 수익률은 +38.4%였다. 물론 과거는 미래를 보장하지 않는다. 2022년 테라(LUNA) 붕괴 당시 극단적 공포 이후 90일 수익률은 고작 4%에 불과했다.
주목할 만한 신호 하나: 일본 상장기업 메타플래닛(Metaplanet)이 4월 2일 4.05억 달러를 투입해 5,075BTC를 매입함으로써 총 보유량을 40,177BTC로 늘렸다. 이는 전략(Strategy)과 마라톤 디지털(Marathon Digital)에 이어 전 세계 기업 중 세 번째로 큰 비트코인 보유 기업이 됐다. 공포지수가 12일 때, 누군가는 바닥을 사고 있었다.
금일 종합: 유가가 모든 것을 지배한 한 주
4월 3일, 미-이란 전쟁은 6주 차에 접어들었고, 트럼프 전 대통령은 명확한 철수 시한을 제시하지 않으면서, 원유가 모든 자산의 가격 결정 기준이 되었다:
미국 주식시장: 다우존스는 61포인트(-0.13%) 하락했지만, 이번 주는 3% 상승—시장은 전쟁 공포 속에서 무감각한 균형을 찾았다.
유가: WTI는 11.41% 급등해 배럴당 111.54달러를 기록, 4년 만에 최고치를 경신했다. 호르무즈 해협은 여전히 세계 경제의 목줄이다.
금: 금값은 약 4,690달러/온스로 하락했고, 강세 달러가 단기적으로 피신 수요를 억제했다.
암호화폐: 비트코인은 66,835달러로 하락했고, 공포지수는 ‘빙점’에 도달했다. 드리프트가 2.86억 달러를 해킹당하며 솔라나 생태계에 대한 신뢰가 또 한번 흔들렸다.
시장은 이제 단 하나의 질문만 던지고 있다: 오늘 발표되는 고용지표는 경기 침체를 확인해 줄 것인가, 아니면 잠시 숨 쉴 틈을 줄 것인가?
월가의 예상은 3월 신규 고용 5.7만 명이다. 만약 실제 데이터가 예상을 크게 웃돈다면, 월요일 개장 시 반등이 가능할 수 있다. 이는 노동시장이 전쟁과 유가 상승의 타격을 아직 견뎌내고 있음을 의미한다. 그러나 2월 -9.2만 명에 이어 또다시 마이너스를 기록한다면, ‘스태그플레이션(stagflation)’은 분석가의 논문 속 개념이 아니라, 트레이더의 악몽으로 현실화될 것이다.
하지만 적어도 이번 주 동안 한 가지는 분명해졌다: 전 세계 자본이 배럴당 111달러라는 유가를 중심으로 모든 것을 재평가하고 있다는 점이다. 테슬라의 판매량부터 드리프트의 보안 취약점, 금의 달러 압박, 비트코인의 극단적 공포에 이르기까지, 모든 이야기는 결국 호르무즈 해협이라는 좁은 수로로 귀결된다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
